[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 독립리서치 아리스(ARIS)는 10일 플라스틱 사출성형기 전문기업 우진플라임에 대해 대규모 설비투자가 사실상 마무리된 가운데 사출성형기 시장 회복과 자체 개발 취출로봇 'WABOT(와봇)' 판매 확대가 향후 수익성 개선을 이끌 것으로 전망했다.

이재모·정유은 아리스 연구원은 "지난 2013년부터 2025년까지 누적 설비투자액은 약 2727억원으로 대규모 설비투자는 2025년을 기점으로 사실상 마무리됐다"며 "기존 생산설비를 통해 연간 3000억~4000억원 규모의 매출에 대응할 수 있을 것으로 판단된다"고 밝혔다.

우진플라임은 유압식과 전동식 사출성형기, 취출로봇과 관련 부품 등을 생산하고 있다. 올해 상반기 기준 매출 비중은 사출성형기 84.2%, 취출로봇 등 상품 8.5%, 스크류 등 부품 6.4%, 교육 등 기타 0.9%다.

충북 보은의 우진플라임 테크노밸리는 약 21만평 규모로, 실제 공장 부지는 약 15만평이다. 주조·판금·가공·도장·조립 등 주요 공정을 내재화한 일괄생산체계를 갖췄으며 연간 최대 사출성형기 생산능력은 2500대다. 생산실적은 2024년 1222대, 지난해 1128대, 올해 상반기 612대를 기록했다.

설비투자 종료와 함께 감가상각비 부담도 낮아질 것으로 예상됐다. 연간 감가상각비는 지난해 약 99억8000만원에서 올해 90억원, 2030년 73억9000만원으로 감소할 것으로 추정됐다.

두 연구원은 "대규모 설비투자 종료와 감가상각비 감소로 고정비 부담이 완화되는 구간에 진입했다"며 "향후 사출성형기 수주 회복과 WABOT의 자체 생산 비중 확대가 맞물릴 경우 매출 증가에 따른 영업 레버리지 효과가 확대될 것"이라고 설명했다.

신규 사업인 WABOT도 수익성 개선 요인으로 제시됐다. 우진플라임은 오스트리아 연구법인과 약 3년간 공동 개발한 취출로봇 WABOT을 올해 출시했다. 기존에는 외부에서 취출로봇을 매입해 사출성형기와 함께 공급했지만 자체 생산으로 전환하면서 원가 절감이 가능해졌다는 분석이다.

회사는 기존 사출성형기 고객망을 활용해 WABOT을 패키지 형태로 공급하고 장착률을 단계적으로 높일 계획이다. 직교형 로봇을 시작으로 향후 다관절 로봇까지 제품군을 확대할 예정이다.

두 연구원은 "기존 사출성형기 고객망을 활용해 패키지 판매가 가능하다는 점에서 초기 시장 진입에 유리한 구조"라며 "자체 생산 비중 증가는 중장기 수익성 개선에 기여할 전망"이라고 말했다.

올해 상반기 연결 매출은 913억원, 영업손실은 33억원, 당기순손실은 17억원을 기록했다. 아리스는 생산량 증가에 따른 고정비 부담 완화로 수익성이 점차 회복되고 있으며, 2027년 사출성형기 수주 회복과 WABOT 판매 확대를 기반으로 매출과 수익성 개선이 가능할 것으로 전망했다.

다만 높은 부채비율은 확인할 요인으로 꼽혔다. 올해 상반기 말 기준 부채비율은 215.5% 수준이다. 우진플라임은 기업가치 제고 계획을 통해 2028년까지 자기자본이익률(ROE) 8.5%, 주가순자산비율(PBR) 1배 이상, 총주주환원율 5.2% 이상을 목표로 제시했다. 제조 효율화와 부품 내재화를 통해 연간 35억~52억원의 원가 절감도 추진할 계획이다.

주주환원 측면에서는 향후 3년간 주당 최소 50원의 배당을 유지하고 발행주식의 2%인 40만주 이상을 매입·소각해 총 20억원 이상을 환원할 계획이다.

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