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이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성된 콘텐츠로 원문은 6월24일 블룸버그통신 기사입니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 베인캐피털이 폭스바겐(VOW3)의 대형 디젤 엔진 사업부 지분을 인수하는 데 합의했다. 유럽 사모펀드 업계에서 가장 치열한 경쟁 구도를 형성했던 입찰이 최종 단계에 이른 것으로 파악된다.

폭스바겐의 발표문에 따르면 베인캐피털은 에버런스 지분 51%에 대한 독점 협상 계약을 체결했다. 폭스바겐은 이번 거래가 재무 건전성을 강화하고 약 74억유로에 달하는 현금을 확보하는 데 기여할 것이라고 밝혔다. 폭스바겐은 중기적으로 49%의 지분을 유지할 방침이다.

관련 내용을 직접 파악하고 있는 복수의 소식통에 따르면 베인캐피털은 CVC캐피털파트너스(CVC)와 EQT(EQT)가 주도하는 컨소시엄을 제치고 최종 입찰에서 우위를 점했다. EQT 컨소시엄에는 폭스바겐의 주요 주주인 포르셰오토모빌홀딩(PAH3)과 카타르투자청이 참여한 바 있다.

에버런스는 세계 주요 2행정 선박용 엔진 제조사 중 하나로 전 세계 해상 교역량의 약 90%를 담당하는 선박에 엔진을 공급한다. 업계의 또 다른 주요 플레이어는 핀란드의 바르실라(WRT1V)로 스웨덴 인베스터(INVE)가 최대 주주다.

사모펀드 업계에서는 소프트웨어 부문의 변동성을 피할 대안 자산으로 산업재에 대한 투자 관심이 높아지는 추세다. 블룸버그는 앞서 이번 에버런스 딜을 뒷받침하기 위한 차입 금융 규모가 최대 65억유로에 달할 수 있다고 보도한 바 있다.

재무 개선 효과

폭스바겐이 에버런스 매각에 나선 배경에는 사업 구조 간소화와 수익성 제고 목적이 있다. 이번 매각 대금은 폭스바겐이 최대 시장인 중국에서 심화되는 실적 부진을 극복하는 데 재정적으로 기여할 것으로 전망된다.

올리버 블루메 최고경영자(CEO)는 이달 들어 유럽에서 자동차를 개발·생산해온 수십 년간의 전략이 더 이상 유효하지 않다고 밝혔다. 높은 원가 구조와 미국의 관세 부담, 전기차 전환 흐름, 비야디(1211.HK)와의 경쟁 심화가 신제품 투자에 필요한 이익을 잠식하고 있다.

실적 악화에 직면한 폭스바겐은 독일 내 인력 약 5만명 감축과 생산 능력 축소라는 기존 계획에 더해 추가적인 비용 절감 방안을 모색하고 있다. BMW(BMW)는 최근 중국 판매 부진을 이유로 연간 실적 전망치를 예상보다 큰 폭으로 하향 조정했고 메르세데스벤츠(MBG)도 경쟁력 유지를 위한 추가 절감 방안을 추진하고 있어 폭스바겐의 상황은 업계 전반에 걸쳐 유사하게 나타나고 있다.

폭스바겐이 방대한 산업 자산 포트폴리오를 정리하는 작업은 복잡한 지배구조로 인해 어려움을 겪어왔다. 지배주주인 포르셰-피에히 가문이 경영 주도권을 보유하고 있지만 주요 의사결정에는 감독이사회에 참여하는 노조 대표의 동의가 필요하다. 독일 니더작센주도 지분 20%를 보유하고 있어 의사결정 속도가 느리고 절차가 복잡하며 내부 권력 갈등이 외부로 표출되는 경우도 잦다.

bernard0202@newspim.com