[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 13일 메리츠금융지주(138040)에 대해 'P/E 10배를 향해 순항'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 161,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 메리츠금융지주 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 메리츠금융지주(138040)에 대해 '4분기 지배주주순이익은 3,107억원으로, 당사 추정치 3,717억원을 하회했다. 보험손익은 손실부담계약 비용 환입으로 예상보다 양호했으나, 일회성 채권 처분손실이 발생하며 투자손익이 부진했기 때문이다. 4분기 CSM 조정은 교육세율 인상과 해지율 상승 등이 반영되며 -5,960억원을 기록했으며, 이에 따라 2025년 연말 CSM 잔액은 전년대비 0.8% 감소했다. 다만 경영진은 향후 예정된 손해율 및 사업비 가이드라인 적용에서 동사의 영향이 가장 적을 것으로 전망했다. 메리츠금융지주에 대한 투자의견 매수를 유지, 목표주가는 기존 157,000원에서 161,000원으로 상향한다. 목표주가는 2026F EPS에 목표 P/E 10배를 적용해서 산출했으며, 이는 2026F P/B 2.29배에 해당한다. 동사는 기존에 밝힌 기업가치제고 계획에 따라 충실하게 자사주 매입/소각 중심의 주주환원 정책을 유지하고 있으며, 이에 따라 2025년 주주환원율은 60%를 상회하는 수준에 이르렀다. 상승여력은 22.7%로, 투자의견 매수와 보험업 최선호주를 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 메리츠금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 157,000원 -> 161,000원(+2.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 161,000원은 2025년 11월 17일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 157,000원 대비 2.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 20일 136,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 161,000원을 제시하였다.


◆ 메리츠금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 154,167원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 161,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 154,167원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 170,000원 보다는 -5.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 메리츠금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 154,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 142,333원 대비 8.3% 상승하였다. 이를 통해 메리츠금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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