[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 에스엠(041510)에 대해 '본업과 자회사 모두 상당히 좋았다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 '4분기 매출액/영업이익은 각각 3,190억원(+17% YoY)/546억원(+62%)으로 컨센서스(387 억원)를 크게 상회했다. 중장기 성장 방향성은 상당히 명확: 2026년에는 드디어 영업이익 2,000억원 레벨에 안착할 것이며, 본업과 자회사 모두 긍정적이고 우상향 흐름으로 성장하고 있다. SM NEXT 3.0 전략을 통해 올해 SMTR25 데뷔 뿐만 아니라 일본/태국/중국에서 보이그룹 데뷔를 계획하고 있으며, 계획대로 진행된다면 매년 1팀 이상이 데뷔할 것이다. 여기에 AI 기술을 적극 활용해 크리에이티브와 비용 효율화를 동시에 달성하고자 한다. 타 사 대비 아티스트들의 미국향 모멘텀이 부재하지 만, 안정적인 성장을 도모하겠다는 전략 방향성은 상당히 명확하다. 이 외 참고사항은 주당 배당금 1,620원을 결정하면서 자사주 소각까지 감안하면 약 800억원(현재 시가총액 기준 약 2.8%)에 가까운 주주 환원이 이뤄졌다. 올해는 주주 환원 확대보다는 M&A 등 좋은 투자 기회가 확인되면 이에 우선적으로 자금을 집행하고자 계획하고 있다. 2026 년 예상 P/E 19배로 단기 주가 상승에도 여전히 저평가 구간이다.'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2026년 01월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 08일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 08월 07일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 158,556원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 158,556원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 158,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,222원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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