[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 06일 HL만도(204320)에 대해 '자동차에서 다진 60년의 기술, 로봇에서도 통한다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 69,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
하나증권에서 HL만도(204320)에 대해 '2026년 중 주가 모멘텀은 로봇 액츄에이터에 대한 수주 여부: HL만도에 대한 투자의견 BUY와 목표주가를 6.9만원을 유지한다. 4분기 실적은 환율 상승에도 불구하고, 전방 고객사들의 생산 둔화 및 일회성 품질비용의 발생 등으로 기대치를 하회 했다. 2026년에는 미주 IDB2 납품 확대와 중국OE향 공급, 그리고 인도 고객사들의 생산 증가 및 ADAS 납품 확대 등으로 매출액/영업이익이 각각 2%/10% 증가할 것으로 예상한다. 2026년 증 가장 강력한 주가 모멘텀은 로봇 액츄에이터에 대한 수주일 것이다. 2025년 4분기에 4족 보행 로봇 액츄에이터를 재차 수주한 가운데(2027년 매출화), 휴머노이드 로봇 액츄에이터 사업은 제품 수준 및 고객 등이 특정되지 않은 불확실성으로 인해 주가에 충분히 반영되지 못하는 상태이다. 우리는 HL만도가 자동차 산업에서 쌓은 기계/이동성 기술에 대한 이해력과 이미 구축된 생산시설/밸류체인, 그리고 수십년의 양산/고객 대응 경험 등을 감안할 때 로봇 부품으로의 확장에 성공할 가능성이 높다고 판단한다. 2026년~2028년에 걸쳐 ‘마스터 모델 완성-수주-고객별 양산화 모델 작업-공장 건설-시범 생산-매출’ 등의 단계를 거치는데, 2026년 중으로는 수주 작업이 시작되고, 이는 불확실성 제거 및 성장동력 확보라는 관점에서 주가 Valuation을 높이는 동력이 될 것이다(수주 시 목표주가 상향).'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 69,000원 -> 69,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 69,000원은 2026년 01월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 69,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 28일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 69,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,714원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 69,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,111원 대비 32.5% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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