[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 08일 SK이노베이션(096770)에 대해 '결국엔 또 SK-On에 발목 잡히는 중'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 117,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
iM증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4분기 영업이익 3,195억원(-44.3%QoQ)으로 컨센서스 3,320억원 하회할 전망. 정유/화학 개선에도 불구하고 On 적자 확대 영향. E&S 또한 SMP 하락과 도시가스 계절적 비수기로 영업이익 기여도 크지 않을 전망. 26년은 정유/화학/E&S 실적 개선으로 영업이익 1.33조원(+208%YoY) 전망. 그러나 동사 실적과 재무구조, 주가에서 가장 중요한 것은 SK-On 정상화. 중국 EUE 법인 청산과 BOSK 켄터키 매각을 시작으로 On 구조조정 시작했음은 고무적이나, 펀더멘털 측면에서 고무적 변화를 기대하기엔 여전히 역부족. 향후 유럽/중국 자산 매각 등 재무구조 개선을 위한 추가 움직임 출현, On의 부정적 기여도 조금이나마 완화될 때 투자의견 변경 검토 예정'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 117,000원(-10.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 전유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 117,000원은 2025년 07월 10일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 20일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 117,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 137,222원, iM증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 117,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 137,222원 대비 -14.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 100,000원 보다는 17.0% 높다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 137,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 128,000원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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