[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 '샤힌 프로젝트, 공정률 85% 달성'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 'TC2C로 완성되는 Post-Refining 전략: 동사의 샤힌 프로젝트는 올해 10월 기준 EPC 공정률 85%를 달성하며 안정적인 진척을 보이고 있다. 총 9조 3,000억원 규모의 이 프로젝트는 울산 온산공장에서 세계 최초로 TC2C 공정을 도입해 원유를 에틸렌 등 고부가가치 석유화학 제품으로 직접 전환하는 혁신적 시도다. 작년 10월 시공 공정률 23%에서 1년 만에 73%로 급증한 것은 공급망 안정화와 현장 관리 효율성 향상의 결과로 평가된다. 특히 TC2C 유닛과 에틸렌 생산 설비의 윤곽이 드러나며, 올해 7월 77.7%였던 공정률이 3개월 만에 7.3%p 상승한 85%에 도달한 점은 초기 지연 리스크를 상쇄하는 긍정적 신호로, 동사의 프로젝트 관리 역량을 재확인한다.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '올해 3분기 영업이익은 2,271억원으로 예상되며, 전 분기 대비 대규모 흑자전환을 이룰 전망이다. 이는 최근 시장 기대치에 부합하는 수준으로, 정유부문의 강력한 회복과 윤활기유부문의 수익성 호조가 주요 요인이다. 화학부문은 벤젠과 폴리프로필렌 등 주요 제품의 스프레드 축소가 예상되나, 정유부문은 정제마진 개선, OSP 하락, 그리고 재고 관련 손실 대폭 감소로 흑자전환을 달성할 것으로 보인다. 윤활기유부문은 계절적 수요 회복으로 스프레드가 개선되며, 전 분기와 유사한 높은 수익성이 전망된다.'라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 80,000원 -> 90,000원(+12.5%)
- IBK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 06월 09일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 07일 85,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 29일 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,647원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 78,647원 대비 14.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 95,000원 보다는 -5.3% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 78,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.