[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 21일 SK바이오사이언스(302440)에 대해 'PCV 블록버스터를 기대하며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오사이언스 리포트 주요내용
흥국증권에서 SK바이오사이언스(302440)에 대해 'PCV21가 상업화까지 적자 지속 예상: 2030년까지 120억달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상되는 PCV(폐렴구균 단백결합 백신) 시장에서 소아용 PCV가 70~80% 정도를 차지하는데 SK바이오사이언스의 PCV21가는 이 시장에서 First-in-class로 평가되며 성공적으로 출시된다면 향후 블록버스터로서 성장성이 높다고 판단한다. PCV21가 글로벌 3상은 순항 중이며 중간 결과는 2026년 중 확인 가능, 2027년 FDA 승인 및 2028년 상업화를 목표로 하고 있다. PCV21가의 2028~30년 매출액은 400억~2,200억원으로 추정하고 있으며 PCV21가 상업화 시점까지 임상 비용 및 인프라 투자 비용 집행이 계속되어 SK바이 오사이언스의 연결 적자는 당분간 지속될 것으로 예상된다(2025/26년 SK 바이오사이언스 연결 영업이익 추정치: -1,100억/-877억원).'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '2025년 1분기 연결 매출액은 1,546억원(+594% YoY, -1% QoQ), 영업이익은 -151억원(적자지속 YoY)을 시현하였는데 1분기 실적에서 눈에 띄는 긍정적인 점은 독일 CDMO 자회사 IDT Biologika의 예상보다 빠른 턴어라운드이다. 1분기 IDT Biologika의 매출액은 1,183억 원, 영업이익은 112억원(OPM: 9.5%)으로 기존 고객의 추가 발주에 따른 매출 증가와 공장 운용 효율화 성과가 예상보다 빨리 가시화되며 흑자전환에 성공하였다.'라고 밝혔다.


◆ SK바이오사이언스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 50,000원(-16.7%)
흥국증권 이지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 11월 11일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다.

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