◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
KB증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '일회성 인건비가 발생하면서 4Q24 실적 컨센서스 하회. 눈에 띄는 AI관련 사업 실적 성장. 1Q25 Outlook, 컨센서스 상회 전망. 목표주가 75,000원, 투자의견 Buy 유지: 투자포인트는 1) AI사업에 대한 기대감, 2) 본업 실적 개선에 있다. SK텔레콤은 4Q24 실적발표에서 향후의 AI 사업 관련 비즈니스 모델의 비전을 다시 한번 공유하는 한편, AI가 사업 체질 개선의 주요 동인이라는 사실을 확인하였다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q24 연결 매출액은 4.51조원, 영업이익 2,541억원으로 컨센서스 (매출액 4.57조원, 영업이익 2,587억원, 최근 3개월 집계 기준)를 하회하였다. 사업부문별 실적 (부문별 매출액, 마케팅 비용, 감가상각비 등)은 양호하였으나, 연결 기준 인건비가 전년동기 대비 +20.5% YoY (4Q23: 6,656억원 → 4Q24: 8,018억원)하였다. 연말 실시한 ‘넥스트 커리어’ 프로그램 (50세 이상의 임직원이 유급 휴직에 들어간 후 퇴직을 결정하면 위로금을 지급하는 제도)관련 일회성 인건비가 반영되었기 때문이다. 그럼에도 불구하고 감가상각비나 판매수수료는 감소하는 추세를 보였다. 4Q23 발생한 인건비와 동일한 인건비가 발생했다고 가정하면 3,900억원 대의 영업이익을 거뒀을 것으로 추정된다.'라고 밝혔다.
◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 11월 21일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 09일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.
◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,000원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,000원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 77,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,300원 대비 5.5% 상승하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.












