[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 07일 데브시스터즈(194480)에 대해 '본격 성장기에 진입'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 데브시스터즈 리포트 주요내용
교보증권에서 데브시스터즈(194480)에 대해 '2Q24 매출은 545억원(YoY +42.4%)으로 컨센서스(539억원) 부합, 영업이익은 49억원(YoY 흑자전환)로 시장 예상치(-6억원)을 상회. ‘쿠키런: 킹덤’ 매출이 3주년 업데이트가 있었던 1Q24 대비 감소했으나 ‘쿠키런: 오븐브레이크’ 매출이 전분기와 유사 하게 유지되고 ‘쿠키런: 모험의 탑’ 매출(5일분) 반영되며 매출은 YoY +42% 성장. 센서타워에 따르면 ‘쿠키런: 모험의 탑’은 6월 26일 출시 후 한 달 간 200억원의 매출을 기록한 것으로 파악. 7월 중순 업데이트를 통해 유의미한 매출 반등을 기록한 바 있으며, 2~3주 간격으로 주기적인 업데이트가 예정되어 있음을 고려시 2024년 평균 일매출 5.5억원을 달성 가능할 것으로 전망. 2024~2025 이익 고성장이 예상되며 1) 2024년 내 오븐스 매시 CBT 진행, 2) ‘쿠키런: 모험의 탑’ 일본 런칭(요스타 퍼블리싱) 일자 확정, 3) 연내 ‘쿠 키런 클래식’ 인도 런칭(크래프톤 퍼블리싱)이 유효한 모멘텀으로 작용할 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '투자의견 Buy 유지, 목표주가는 70,000원(종전 78,000원)으로 하향. 목표주가 하향조정은 ‘쿠키런: 모험의 탑’ 매출 및 트래픽 지표가 긍정적으로 유지되는 가운데 수익성 개선이 빠르게 이루어짐에 따라 12MF 지배순이익 추정치를 소폭 상향함에도 불구, 최근 글로벌 peer 게임사들의 주가 변동성이 높게 나타남에 따라 target PER를 14배(종전 16배)로 하향 함에 따름.'라고 밝혔다.


◆ 데브시스터즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 78,000원 -> 70,000원(-10.3%)
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 07월 23일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다.


◆ 데브시스터즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,400원, 교보증권 보수적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 78,400원 대비 -10.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 65,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 데브시스터즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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