전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이

[GAM] 옥타 28% 급등 ② 대기업 IAM 수요 여전히 강력

기사입력 : 2024년03월08일 19:51

최종수정 : 2024년03월08일 19:51

FY25 매출 11% 성장 전망 vs FY24 22%↑
잉여현금흐름 마진 전망 19→21%로 UP
월가 "역풍↓...FY25 가이던스 '보수적'"
실적공개 후 목표가 평균 $89.83→$112.84

이 기사는 3월 1일 오전 03시01분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 클라우드 기반의 '사용자 신원 확인 및 접근 관리(Identity and Access Management, IAM)' 업체 옥타(종목코드: OKTA)의 경영진은 28일(현지시간) 2025회계연도(2024년 2월~2025년 1월) 가이던스를 공개하면서 "안정적이지만 여전히 도전적인 거시적 환경을 고려해 가이던스를 보수적으로 잡았다"고 밝혔다.

오는 4월 마감하는 2025회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 16~17% 증가를 예상하는 6억300만~6억500만달러, 조정 주당순이익(EPS)은 0.54~0.55달러로 가이던스가 제시됐다. 이는 각각 월가 예상치(팩트셋 집계)인 5억8400만달러와 0.41달러를 크게 웃도는 수치다.

내년 1월에 마감하는 2025회계연도의 연간 매출 가이던스는 전년 대비 10~11% 증가할 것으로 예상하는 24억9500만~25억500만달러로, 이전 가이던스인 24억6000만~24억7000만달러에서 상향 조정됐다. 연간 조정 EPS 가이던스는 2.24~2.29달러로 월가 예상치인 1.96달러를 상회할 것으로 전망됐다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 잉여현금흐름 마진은 약 21%로 이 역시 이전 전망치 19%에서 상향 조정됐다.

옥타 간판 [사진=업체 제공]

다만 이 같은 가이던스는 성장 둔화를 예고한다. 중간값 기준으로 전년 동기 대비 16.6% 증가할 것으로 예상되는 2025회계연도 1분기 매출 증가율 전망치는 2024회계연도 1분기에 기록한 24.8%에 비해 낮다. 연간 매출 가이던스 또한 중간값 기준으로 전년 대비 10.5% 성장하며 2024회계연도의 21.8% 증가에서 둔화될 것으로 내다보는 셈이다.

그간 옥타의 연간 매출은 40%를 훌쩍 넘는 강력한 성장률을 보여왔다. 2019회계연도 3억9925만달러에서 2020회계연도 5억8607만달러로 46.79% 증가했고, 2021회계연도에는 8억3542만달러로 42.55% 늘었다. 이어 2022회계연도에는 13억달러로 55.63%, 2023회계연도에는 18억6000만달러로 42.90% 각각 확대됐다.

한편 대규모 보안 사고에 연루되고도 실적에 별다른 영향을 받지 않은 것으로 보이는 부분에 대해선 업계의 의견이 분분하다. 옥타는 고객사에 데이터 유출 사실을 알리면서 공격 위험의 증가에 대해 경고하고 강력한 다단계 인증 사용을 권고했다. 업체는 사용자 신원 확인 및 접근 관리(IAM) 체제에서 암호가 도난당하거나 외부에서 암호를 알아낸 경우에 대비해 다중 요소 인증(Multi-Factor Authentication, MFA)이라는 백업 수단을 두고 있다.

데이비드 브래드버리 옥타 최고보안책임자(CSO)는 사고 당시 "옥타 고객사 중 94%가 다중 인증 기능을 사용하고 있는 만큼 큰 사고로 이어질 가능성은 작다고 본다"고 말했다. 이어 "이 기회를 빌어 모든 고객사에 MFA 활용을 다시 한번 권하고 싶다"며 "여기에 피싱 공격을 막아주는 인증 장치까지 구축하면 더욱 도움이 될 것"이라고 덧붙였다.

지난해 발생한 침해 사고가 아직 실적에 반영되지 않았을 뿐이라는 의견도 나온다. 기업들의 영업 주기가 중소기업은 약 3~4개월, 대기업은 6개월 이상인 경우가 많아 아직 기업들의 이탈 움직임이 가시화되지 않았을 뿐 옥타에 대한 기업들의 신뢰가 급격히 하락한 상황에서 상당수 기업이 옥타를 대신할 서비스를 물색 중일 수 있다는 주장이다.

옥타 로고 [사진=업체 홈페이지 갈무리]

경영진은 심각한 보안 침해에도 불구하고 수요가 여전히 공고하다고 강조한다. 토드 맥키넌 옥타 최고경영자(CEO)는 배런스와의 인터뷰에서 중소규모 고객들의 투자 규모가 예전 같지는 않지만 미국 주요 통신사 중 한 곳이 25년된 신원 관리 시스템을 옥타 플랫폼으로 전환하는 등 대형 고객들의 수요는 여전히 강력한 모멘텀을 보이고 있다고 밝혔다. 맥키넌에 따르면 지난 4분기 100만달러 이상의 거래가 30% 증가했다.

맥키넌은 마켓워치와의 인터뷰에서도 "대기업은 누가 어떤 시스템에 액세스할 수 있는지에 대해 복잡한 문제를 안고 있으며, 우리는 이 점에서 매우 낙관적"이라고 말했다. 소형 고객들의 거시적 안정성과 대형 고객들의 견고한 수요가 옥타의 미래를 이끌 것으로 내다보는 그는 이번 가이던스에 대해 "전반적으로 옥타 경영진은 여전히 약간의 신중함과 보수주의를 실적 전망에 반영하고 있다"고 전했다.

28일 실적 공개 후 옥타에 대한 월가 애널리스트들의 컨센서스는 '보유'에서 '완만한 매수'(팁랭크스 기준)로 높아졌다. 최근 3개월 동안 옥타를 커버한 28개 투자은행(IB) 가운데 20곳이 '보유'를 추천하고, 7곳이 '매수', 1곳이 '매도' 의견을 냈었다. 실적이 공개되자 일부 IB가 투자의견과 목표주가를 상향 조정했다. 현재는 33개 IB 중에서 19곳이 '보유', 14곳이 '매수' 의견이고, '매도' 의견은 없다. 이들이 제시한 향후 12개월 목표주가 평균 또한 89.83달러에서 112.84달러로 높아졌다.

29일 니덤의 알렉스 헨더슨 애널리스트는 '매수' 투자의견을 재확인하는 한편 목표주가를 105달러에서 130달러로 상향 조정했다. 그는 옥타의 2025회계연도 가이던스가 보수적이라고 판단하며, 시장이 매출 대비 기업가치를 더 높게 평가할 것으로 내다봤다.

구겐하임의 존 디프치 애널리스트는 잉여현금흐름으로 전환되는 매출의 비율, 즉 잉여현금흐름 마진 가이던스가 19%에서 21%로 상향 조정된 점에 주목하며 목표주가를 110달러에서 120달러로 올리고 '매수' 투자의견을 재확인했다.

뱅크오브아메리카는 "역풍이 잦아들고 있다"며 옥타에 대한 투자의견을 '시장수익률 하회'에서 '매수'로 두 단계 상향 조정하고 목표주가 또한 64달러에서 135달러로 올려 잡았다.

뱅크오브아메리카의 매들린 브룩스 애널리스트는 "앞서 신규 고객 성장세, 기존 고객 기반 포화, 지속적인 실행 문제 등에 대한 우려로 우리는 '시장수익률 하회' 투자의견을 유지해왔지만, 이제는 이러한 역풍이 줄어들었다고 생각한다"며 "우리는 옥타의 2025회계연도 가이던스가 지나치게 보수적이라고 판단하며, 이에 따라 올해 내내 전망치 상향 조정과 주식에 대한 긍정적인 재평가가 이어질 것으로 전망하며 투자의견을 업그레이드했다"고 밝혔다.

브룩스는 옥타의 2025회계연도 1분기와 연간 가이던스가 월가의 예상을 뛰어넘은 적에 주목했다. 하지만 계속되는 거시적 압력과 지난해 고객 데이터 유출로 인한 잠재적 영향으로 인해 2025회계연도 매출 성장률 전망은 2024회계연도의 22%의 절반 수준으로 낮아졌다고 지적했다. 다만 그는 고객 데이터 유출이 옥타의 파이프라인이나 마감률에 부정적인 영향은 없었으며 2025년으로 향할수록 업체의 파이프라인은 더욱 탄탄해질 것이라고 전망했다.

그러면서 "현재 밸류에이션은 지나치게 보수적인 가이던스를 반영하고 있으며, 사이버 보안 플랫폼 기업으로서 옥타의 지속적 성장의 핵심 동력인 기업 고객 성장의 변곡점을 고려하지 않았다고 생각한다"고 덧붙였다.

kimhyun01@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
재계 총수들, '트럼프 Jr' 만남 총출동 [서울=뉴스핌] 서영욱 남라다 김아영 조민교 기자 = 30일 미국 도널드 트럼프 대통령의 장남 도널드 트럼프 주니어를 만나려는 재계 인사들의 발길이 이어지고 있다. 미국 내 사업 현안을 전달하고 정책적 협력을 요청하기 위한 행보다. 트럼프 주니어와 재계 인사들의 면담은 트럼프 주니어가 묵고 있는 서울 강남구 조선팰리스 호텔의 한 구역에서 열렸다. 트럼프 주니어를 초청한 정용진 신세계그룹 회장의 집무실이 있는 건물이다. 건물 주변에 많은 취재진이 대기 중이지만, 철저한 보안으로 인해 오고 가는 재계 인사들을 마주치기 어려운 상황이다. 30일 오전 트럼프 주니어가 묵고 있는 서울 강남구의 한 호텔 인근 커피 매장에서 포착된 김동선 부사장(왼쪽)과 김동원 사장 [사진=독자 제공] 이날 오전 한화그룹의 김동관 부회장, 김동원 한화생명 사장, 김동선 한화갤러리아 부사장 3형제가 트럼프 주니어를 만난 재계 인사 중 가장 먼저 언론에 포착됐다. 한화솔루션은 미국 조지아주에 태양광 모듈 일관 생산단지 '솔라 허브' 프로젝트를 조성 중이다. 연간 8.4GW 규모의 이 시설은 약 130만 가구가 사용할 수 있는 전력을 생산할 수 있다. 현지 생산 비중을 70%까지 높여 미국의 자국 우선 조달 정책에 대응하고 관세 부담도 줄이겠다는 구상이다. 한화그룹은 방산·조선 사업에서도 미국과 밀접한 연관이 있다. 최근 호주의 방산 조선업체 오스탈 지분을 확보하며 미국 시장 공략에 나선 상황이다. 오스탈은 앨라배마와 샌디에이고에 조선소를 보유하고 있으며, 미 해군 소형 수상함 시장에서 점유율 1위를 기록 중이다. 롯데그룹도 트럼프 주니어와의 접촉에 나섰다. 신동빈 회장과 인도네시아 출장에 나섰던 장남 신유열 롯데지주 미래성장실장 부사장은 이날 오전 귀국해 트럼프 주니어를 만났다. 롯데는 미국 뉴욕 시러큐스에 보유한 바이오 공장을 중심으로 CDMO(위탁개발생산) 사업을 본격화하고 있다. 최근에는 아시아 바이오기업과 항체약물접합체(ADC) 신약 임상 물질 생산 계약을 체결했으며, 이 공장에서 첫 양산이 이뤄질 예정이다. 미국 내 관세 정책 변화에 대응하기 위해 선제적 설비 확충과 고객사 확보에 나선 롯데는, 신 부사장을 통해 트럼프 주니어와 심도 있는 논의를 진행한 것으로 보인다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이재현 CJ그룹 회장도 이날 트럼프 주니어와 비공개 개별 면담을 가졌다. CJ제일제당은 미국 중서부 사우스다코타주 수폴스에 북미 최대 규모의 아시안 식품 신공장을 짓고 있다. 총 7000억 원이 투입되는 이 공장은 2027년 완공을 목표로 하며, 미국 시장 내 K푸드 수출 거점으로 활용될 예정이다. 이 회장은 미국 내 식품 수출 시 애로사항과 관세 이슈를 전달한 것으로 전해졌다. 이 외 이해진 네이버 의장, 허용수 GS에너지 사장 등도 트럼프 주니어와 만난 것으로 알려졌다. 네이버는 이날 "인공지능(AI)과 테크, 글로벌 진출에 대한 의견을 나누고 상호 협력에 대한 긍정적인 이야기 나눴다"고 설명했다.   이날 오후에도 트럼프 주니어를 만나려는 재계 인사들의 발길이 이어질 전망이다. 이번 트럼프 주니어의 방한은 정용진 회장의 초청으로 이뤄졌다. 트럼프 미 행정부와의 소통 채널을 만들어달라는 재계 요청에 따른 것으로 알려졌다. 전날 김포비즈니스항공센터를 통해 입국한 트럼프 주니어는 곧장 정 회장 자택으로 이동해 만찬을 가진 것으로 알려졌다. 트럼프 주니어는 재계 면담이 끝나는 대로 이날 밤 출국할 예정이다. syu@newspim.com 2025-04-30 14:24
사진
'김문수·한동훈' 최종 승자는 누구 [서울=뉴스핌] 박서영 김가희기자 = 국민의힘 대통령선거 결선 진출자에 김문수·한동훈 후보가 이름을 올렸다. 반탄(탄핵반대)파 김 후보와 찬탄(탄핵찬성)파 한 후보가 2파전을 겨루게 된 가운데 최종 1인 자리를 놓고 치열한 공방이 펼쳐질 것으로 보인다. 국민의힘 대선 후보 경선 선거관리위원회는 29일 오후 3차 경선에 진출할 후보자 2명을 발표했다. 안철수·홍준표 후보는 탈락했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 3차 경선에 진출한 김문수(가나다순) 후보와 한동훈 후보가 기념촬영을 하고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 황우여 국민의힘 선거관리위원장은 경선 결과를 발표하며 "과반 득표자가 없어 3차 경선으로 이어지게 됐다"며 "우리 당과 대한민국의 미래를 위해 깊이 고민하시고 이번 투표에 참여해주신 존경하는 당원 여러분께 진심으로 감사하다"고 말했다. 2강 후보에 진입한 김 후보는 "한 후보와 같이 마지막 경선을 하게 된 것을 매우 감사하게 생각한다. 미래가 창창한 대한민국을 위해 한 후보께서 많은 역할 해주시길 기대한다"고 인사를 전했다. 한 후보는 "어려운 대선 상황에서 김 후보와 제가 생각은 조금 다르지만 2인 3각의 마음으로 하나의 후보로서 이재명 더불어민주당 대선 후보와 맞서야 한다"며 "남은 경선 과정에서 김 후보를 경쟁자가 아닌 동반자로 생각하고 함께 이재명과 싸워 이기는 한 팀이 되겠다"고 목소리를 높였다. 앞서 홍 후보는 경선 결과 발표 직전 한덕수 대통령 권한대행을 입당시켜, 3차 경선에 진출하는 2명의 후보와 '원샷 국민 경선'을 진행하자고 제안했다. 이에 대해 김 후보는 "그 부분은 조금 더 논의를 해봐야 한다"고 말을 아꼈다. 그는 경선 결과 발표 직후 기자들과 만나 "한 대행도 아직 출마선언을 하지 않았다. 지금 제가 답을 드리는 것 자체가 너무 앞서가는 것이고 당에서도 생각이 있을 것이기 때문에 차차 논의될 것으로 본다"고 즉답을 피했다. 한 후보는 한 대행을 포함한 '원샷 경선'이 공정성에 어긋난다고 강조했다. 그는 "나머지 (탈락한) 6명은 치열한 과정을 통해 여기까지 왔기 때문에 갑자기 (한 대행이) 들어와서 여기서 경선한다는 것은 현실적이지 않다"며 "우리는 전통이 있고 룰이 있는 정당"이라고 반대 의사를 내비쳤다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 진출에 실패한 안철수 후보가 소감을 밝히고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 한편 이날 결선 문턱을 넘지 못한 안 후보는 "누가 최종 후보가 되든 이재명을 막고 정권교체 이루는 데 제 힘을 바치겠다. 우리 당의 승리가 국민 승리고 역사의 승리"라고 소회를 전했다. 홍 후보는 이날 결선 탈락을 끝으로 정계 은퇴를 선언했다. 홍 후보는 "정치인생을 오늘로서 졸업하게 되어 감사하다. 이제 시민으로, 자연인으로 돌아가서 좀 편하게 살도록 하겠다. 이번 대선에서 제 역할은 여기까지"라고 했다. 앞서 지난 27∼28일 진행된 국민의힘 2차 경선은 당원투표 50%, 국민 여론조사 50%의 룰이 적용됐다. 당원 투표엔 76만5773명 중 39만4명(50.93%)이 참여했고 국민 여론조사는 5개 기관에서 6000명(역선택 방지 적용)을 대상으로 이뤄졌다. 후보들의 순위와 득표율은 공개되지 않았다. 따라서 결선에 진출한 김 후보와 한 후보 중 누가 앞섰는지 알 수 없다. 이날 3차 경선에 진출한 김문수·한동훈 후보 2명은 오는 30일 양자 토론회를 진행한다. 국민의힘 선관위는 다음달 1∼2일 양일 동안 선거인단 투표(50%)·국민 여론조사(50%)를 거친 후 같은달 3일 전당대회에서 최종 1명을 선출할 계획이다. seo00@newspim.com 2025-04-29 15:44
안다쇼핑
Top으로 이동