[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 15일 영원무역(111770)에 대해 '3Q23 Review: 기저 영향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 영원무역 리포트 주요내용
메리츠증권에서 영원무역(111770)에 대해 '3Q23 역신장 전환. 3Q23 9,988억원 (-14%), 영업이익 1,799억원 (-35%, OPM 18%). OEM: 전방 약세 (VF 회전율 최저, Lulu 신장률 축소) → 10개 분기 만에 역신장. Scott: 고가품 수요 약화 및 코로나 특수 제거 → 매출 -10%, 영업이익 -78%. 3Q23 재고 OEM -18%/Scott +150% (=4Q23E 매출 부진), 2024E 방글라 임금 상승. 저가 매력 및 대체재 부재 → 매도 수요 및 매수 수요 모두 크지 않을 전망.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '영원무역은 2023년 3분기 매출액 9,988억원 (-14.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1,799억원 (-34.8%, OPM 18.0%), 순이익 1,579억원 (-30.3%)으로, 기대치를 밑돌있음 (컨센서스 대비 매출액 -6.2%, 영업이익 -17.7%). Lululemon 확장 (남성복 추가) 및 코로나 특수 (자전거 강세)로 인한 기저 부담이 연결 실적을 끌어내렸음. [OEM] 매출액과 영업이익으로 각각 5,973억원 (원화 -19.8%, 달러 -18.0%), 1,595억원 (-28.3%, OPM 26.7%/-3.2%p)을 실현. [Scott] 매출액 3,452억원 (원화 -10.4%, 스위스 프랑 -16.5%), 영업이익 120억원 (-78.1%, OPM 3.5%/-10.7%p)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 영원무역 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 75,000원 -> 75,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2023년 11월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 75,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 15일 70,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 90,000원과 최저 목표가인 60,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.


◆ 영원무역 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,100원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,100원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,750원 대비 17.5% 상승하였다. 이를 통해 영원무역의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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