외환시장도 '침체 리스크' 반영...달러 초강세·이머징 통화 '우수수'

기사입력 : 2022년07월06일 11:27

최종수정 : 2022년07월06일 11:50

글로벌 침체 리스크 외환시장 강타...달러 20년래 최고
국가간 금리차→침체 리스크로 외환시장 관심 이동
유로도 달러대비 20년대 최저..."등가는 시간문제"

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국을 비롯한 글로벌 경기 침체 우려가 외환시장을 강타하며 안전자산을 선호하는 흐름에 미 달러화의 가치가 20여년래 최고 수준으로 치솟았다. 원/달러 환율도 이날 오전 한때 1310원을 넘어섰다.

마켓워치에 따르면 엔화와 유로화, 영국 파운드화 등 세계 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 매긴 달러지수는 5일(현지시간) 1.5% 오르며 2002년 이후 최고치인 106.69를 기록했다. 6일 한국시간으로 오전 11시 8분 현재는 전장보다 0.07% 내린 106.46을 가리키고 있다.

[지난 2002년 수준에 가까워진 미 달러화 지수, 자료=마켓워치] 2022.07.06 koinwon@newspim.com

신흥국 통화 25개로 구성된 MSCI 신흥국 통화지수는 간밤 0.4% 내리며 2020년 11월 이후 최저까지 떨어졌다. 현재는 전장보다 0.08% 내린 1658.19를 가리키고 있다. 6월 초만 해도 1700을 웃돌던 데서 급격히 하락했다.

AGF 인베스트먼트의 톰 나카무라 외환 전략가는 "미 달러화의 강세는 이제 침체가 전 세계적인 현상으로 확산하고 있다는 인식을 반영한 것으로 투자자들이 숨을 곳이 거의 없는 상황 때문"이라고 설명했다.

달러화 강세 속에 유로, 호주달러, 캐나다달러, 노르뤠이 크로네가 상대적으로 낙폭을 키우며 약세를 보이는 가운데, 남아프리카 공화국 랜드, 헝가리 포린트, 칠레 페소 등도 가치가 급락했다.

인도 루피화 역시 간밤 달러당 79.15루피를 기록하는 등 루피화 가치는 사상 최저로 떨어졌다. 한국 원화 역시 국내 소비자물가 상승률이 24년 만에 최고치를 기록했다는 발표에 달러 대비 낙폭을 키우며 5일 원/달러 환율은 8거래일 만에 다시 1300원을 돌파했다. 6일 오전 한때는 1310원을 돌파하기도 했다.

에쿼티 캐피탈의 수석 이코노미스트인 스튜어트 콜은 "문제는 신흥국 통화 채무가 대부분 미 달러로 이뤄졌다는 점"이라면서 "미 연방준비제도(연준)의 금리 인상으로 채무 부담이 늘어난 상황에서 달러화 강세까지 더해지며 신흥국 부채 부담이 커지고 있다"고 지적했다.

반면 미·일간 통화정책 탈동조화(디커플링)로 인한 금리 격차 확대에 지난달 29일 달러당 137엔대를 기록하며 24년 만에 최저치를 기록했던 엔은 안전자산 선호 강화에 상대적으로 안정세를 보이고 있다.

[엔/달러 환율 2022.07.06 koinwon@newspim.com

◆ 미 장단기 금리 역전·유럽 에너지 위기 등 '글로벌 침체 우려' 외환시장 강타

주요국 중앙은행이 치솟는 물가를 잡기 위해 경제 성장을 희생하더라도 금리 인상에 나설 수 밖에 없을 것이란 공포에 글로벌 증시와 채권 시장이 요동치는 가운데, 외환시장도 뒤늦게 침체 리스크에 눈을 뜨는 모습이다.

간밤 미국 채권시장에서는 2년물 국채금리가 10년물 국채금리를 웃도는 장단기 국채 금리 역전 현상이 나타났다. 통상 장기물 보유에 따른 리스크 프리미엄이 더해지는 탓에 장기물 금리가 단기물 금리를 웃도는데, 반대로 될 경우 시장은 이를 경기 침체 신호로 받아들인다.

미국 달러화 [사진=로이터 뉴스핌]

AGF의 나카무라 전략가는 이미 급락한 증시에 비해 외환시장이 '한발 늦은' 반응을 보이는 이유는 시장이 여전히 국가 간 금리차와 환차익을 겨냥한 '캐리 트레이드'에 사로잡혀 있기 때문이라고 지적했다.

하지만 유럽이 러시아의 가스 중단으로 심각한 에너지 위기를 맞을 것이란 사실을 자각하며 시장에서 리스크 선호 심리가 극대화했고 투자자들이 안전자산으로 인식되는 달러로 몰려갔다는 설명이다.

그는 "인플레이션을 끌어올리는 모든 요소가 조만간 해소되지 않을 것이며, 침체는 전 세계적인 현상이며 중앙은행이 긴축을 완화할 이유가 당장 보이지 않는다"고 덧붙였다.

호주, 캐나다, 노르웨이와 이머징 국가 등 주요국에 비해 상대적으로 경제 규모가 작은 국가들의 통화는 글로벌 경제 성장 전망에 크게 좌우되는 경향이 있다. 성장 전망이 개선되면 이들 국가의 통화가 강세를 보이는 반면, 글로벌 성장 전망이 악화되면 약세를 보이는 식이다.

에버리의 전략가인 매튜 라이언은 "이제 중앙은행의 통화정책이나 국가 간 금리차보다 침체 우려가 외환시장의 흐름을 지배하기 시작했다"면서 "지난주 주가가 하락하고 국채 금리가 급락하자 미 달러가 엔을 제외한 주요 통화 대비 급격히 강세를 보이기 시작했다"고 지적했다. 그러면서 엔이 안전자산으로의 지위를 되찾은 것으로 보인다고 덧붙였다.

◆ 유로도 20년래 최저 "등가는 시간 문제"...원/달러 환율은 일시 1310원 돌파

달러가 20년 만에 최고치를 기록한 가운데, 유로의 가치는 간밤 달러 대비 20년만에 최저로 떨어졌다. 블룸버그 통신 등 외신에 따르면, 간밤 한때 유로는 달러당 1.0283달러로 전장에 비해 1% 넘게 하락하며 지난 2020년 12월 이후 최저를 기록했다.

러시아가 유럽연합(EU)에 보내는 가스 공급량이 줄면서 에너지 가격이 치솟은 데다 경기 침체 우려까지 덮친 결과다. 유로존 경제가 침체에 빠질 것이란 우려에 유럽중앙은행(ECB)의 공격적 금리 인상에 대한 베팅도 후퇴하며 유로화 매도 달러화 매수 움직임이 강화됐다.

달러화의 강세와 이에 대비되는 유로화 약세로 인해 연말이면 달러와 유로의 가치가 같아지는 등가(패리티)를 이룰 것이란 관측에도 힘이 실리고 있다.

한편 6일 서울 외환시장에서 원/달러 환율이 개장하자마자 1310원을 넘어섰다.

이날 서울 외환시장에서 달러 대비 원화 환율은 전일 종가보다 8.2원 높은 1308.5원에 출발한 지 2분만에 1311.0원까지 올랐다. 지난 2009년 7월 13일 이후 약 13년 만에 가장 높은 수준이다. 지난달 30일 기록한 장중 연고점(1303.7원)도 4거래일만에 갈아치웠다.

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 6일 코스피 지수가 전 거래일보다 11.67포인트(0.5%) 내린 2330.11에 출발했다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 0.91포인트(0.12%) 하락한 750.04에 시작했다. 원·달러 환율은 전 거래일보다 8.2원 오른 1308.5원에 장을 열었다. 이날 오전 서울 중구 하나은행 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 2022.07.06 mironj19@newspim.com

환율이 계속 상승하자 한국은행이 환율 방어를 위해 시장에 달러를 풀면서 한은 외환보유고도 크게 줄어든 것으로 나타났다.

5일 한국은행이 발표한 외환보유액 통계에 따르면 6월 말 기준 외환보유고는 4382억8000만달러로 전월 말(4477억1000만달러)보다 약 94억3000만달러 감소했다. 지난 2008년 11월 글로벌 금융 위기(117억5000만달러 감소) 이후 13년만에 가장 빠르게 줄었다.

이렇게 외환보유액이 빠르게 감소하는 가운데, 이번달 연준이 '빅스텝(75bp 금리인상)'에 나설 경우 한국과 금리격차가 벌어지며 국내 달러 이탈이 심화하고, 원화 추가 약세에 대한 헤지펀드의 베팅으로 원화 약세가 심화할 것이란 우려도 커지고 있다.

koinwon@newspim.com

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尹부부 공천개입 수사 급물살 타나 [서울=뉴스핌] 박서영 기자 = 윤석열 전 대통령이 탄핵심판 선고에서 헌법재판관 전원일치 의견으로 파면된 가운데 이른바 '명태균 의혹' 사건에 대한 검찰 수사가 윤 전 대통령 부부에 속도를 낼지 이목이 집중된다. 5일 법조계에 따르면 헌법재판소는 4일 오전 11시 윤 전 대통령 탄핵심판 선고기일을 열어 윤 전 대통령의 파면을 결정했다. 박근혜 전 대통령에 이은 헌정 사상 두 번째 파면이다. 사진은 윤석열 전 대통령. [사진=뉴스핌 DB] 검찰은 지난 2월 17일 윤 전 대통령 부부 공천개입 의혹, 여론조사 조작 의혹, 여론조사 비용 대납 의혹 등 명씨 관련 사건을 창원지검에서 중앙지검으로 이송했다. 이후 검찰은 해당 사건과 관련한 연이은 소환조사 및 강제수사 등에 착수하면서 잔여 수사에 속도를 내 왔다. 검찰은 명씨가 실질적으로 운영한 여론조사업체 미래한국연구소가 당시 대선 후보였던 윤 전 대통령을 돕고자 총 81차례에 걸쳐 불법 여론조사를 해 주고, 그 대가로 김영선 전 국민의힘 의원이 2022년 6·1 보궐선거에서 경남 창원 의창 선거구 공천을 받았다는 의혹을 받았다고 보고 있다. 윤 전 대통령의 부인 김건희 여사는 이와 관련, 보궐선거와 지난해 4월 22대 총선 당시 국민의힘 공천 과정에 개입한 의혹을 받는다. 이날 헌재의 결정으로 윤 전 대통령은 현직 대통령으로서 가졌던 '불소추특권'을 잃게 됐다. 기존 수사 대상이던 내란 혐의뿐 아니라 공천 개입 의혹 수사도 피할 수 없게 된다는 의미다. 법조계 안팎은 조기 대선을 앞두고 윤 전 대통령 부부를 향한 공천 개입 의혹 사건 수사가 급물살을 탈 것이라고 내다봤다. 정계 출신 법조인은 "박 전 대통령도 파면된 다음에 소환조사가 바로 이뤄졌다"며 "곧바로는 아니겠지만 민주당 측에서 신속한 수사를 압박할 텐데 검찰도 조만간 협의를 해 윤 전 대통령 부부의 소환 일정 등을 잡으려 할 것"이라고 전망했다. 실제 2016∼2017년 박근혜 정부의 국정농단 사건 때, 박 전 대통령의 탄핵안이 국회에서 가결되고 3개월 만에 헌법재판소가 파면 결정을 내렸다. 당시 검찰과 박영수 특별검사팀의 수사는 박 전 대통령이 자연인 신분이 된 이후 급물살을 탔다. 박 전 대통령은 파면 11일 만에 검찰에 소환됐고, 이후 열흘 만에 구속됐다. 양홍석 변호사(법무법인 이공)는 "윤 전 대통령이 파면됐으니 명태균 수사의 경우 검찰이 좀 더 가열차게 할 것 같고, 공직선거법 위반 사건도 있는데 이 또한 바로 착수해야 하지 않을까 싶다"며 "다만 전직 대통령이기 때문에 신병 문제는 바로 결정하기는 쉽지 않을 수 있다"고 예상했다. 검찰의 신속한 수사는 진행되겠지만, 윤 전 대통령의 소환조사 등은 조기 대선이 끝난 후 이뤄질 것이란 분석도 있었다. 부장검사 출신 변호사는 "대통령이 파면됐으니 적극적으로 윤 전 대통령 부부를 조사하려고 들긴 하겠지만 소환조사의 경우 조기 대선 이후가 될 것 같다"며 "정치적 파장이 큰 사안이라 검찰이 속도를 내서 수사 한다 해도 대선 정국에서 전 대통령 부부를 직격하기는 어렵다"고 했다. 윤석열 전 대통령이 4일 탄핵심판 선고에서 헌법재판관 전원일치 의견으로 파면된 가운데 이른바 '명태균 의혹' 사건에 대한 검찰 수사가 윤 전 대통령 부부를 향할지 이목이 집중된다. 사진은 명태균 씨가 지난해 11월 8일 오전 경남 창원시 창원지방검찰청에 정치자금법 위반 혐의 피의자 신분으로 출석하고 있는 모습. [사진=뉴스핌 DB] seo00@newspim.com 2025-04-05 07:00