10일 CPI, 전년 대비 7.2~7.3% 상승 전망
예상 웃돌면 50bp 인상 논의 더 활발해질 듯
[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 전 세계 투자자들의 시선이 오는 10일(현지시간) 미 노동부의 1월 소비자물가지수(CPI) 발표에 집중돼 있다. 전문가들은 이번 지표가 예상보다 가파른 물가 오름세가 확인될 경우 연방준비제도(Fed)가 50bp(1bp=0.01%포인트)의 '슈퍼 사이즈'(super sized) 금리 인상 논의 가능성이 더욱 커질 것이라고 입을 모은다.
9일 로이터통신에 따르면 경제 전문가들은 1월 CPI가 전년 대비 7.3% 상승했을 것으로 전망했다. 블룸버그통신의 설문조사에서는 1월 CPI 상승률이 7.2%로 예상됐다. 두 통신사의 집계 결과 모두 지난해 12월 7.0%보다 1월 CPI가 더 높은 상승률을 나타내 1982년 이후 최고치를 기록할 것으로 예측했다.
변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI의 연간 상승률은 1월 5.9%를 기록해 최근 40년간 가장 높은 수치를 기록할 것으로 전망됐다. 특히, 주거비의 높은 상승세가 이 같은 근원 물가 오름세를 주도할 것으로 보인다.
카토재단의 스콧 린치콤 선임 연구원은 미국의 지역 방송사 KPIC과 인터뷰에서 "주택 임대료를 면밀히 봐야 한다"면서 "이것은 CPI에서 상당한 비중을 차지하고 있고 일시적이기보다는 지속하는 경향이 있다"고 지적했다.
그러면서 린치콤 연구원은 "최근 물가는 재화와 에너지, 식품을 중심으로 올랐지만, 서비스 물가가 오르기 시작한다면 이것은 연준이 더욱 심각하게 생각해 봐야 할 것"이라고 강조했다.
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| 연방준비제도.[사진=로이터 뉴스핌] 2022.02.10 mj72284@newspim.com |
◆ 연준·월가, 50bp 인상 배제 안 해
경제 전문가들은 물가 오름세가 꺼질 기미를 보이지 않고 예상보다 높게 지속할 경우 연준이 50bp의 이례적인 금리 인상에 나설 수 있다고 보고 있다. 연준이 50bp 인상에 나서게 되면 2000년 이후 처음으로 25bp의 '베이비스텝' 방식에서 벗어나게 된다. 현재 연방기금 선물시장에서는 3월 50bp 인상 확률이 37%로 반영돼 있다.
제롬 파월 연준 의장 역시 지난달 회의 이후 50bp의 금리 인상 가능성을 배제하지는 않았다. 연준 내에서는 50bp는 과도하다는 입장과 이를 배제하지 말자는 주장이 엇갈리는 상황이다. 제임스 불러드 세인트루이스 연방준비은행 총재와 에스더 조지 캔자스시티 연은 총재는 최근 점진적인 금리 인상을 선호한다고 밝혔다. 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 최근 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 지표가 50bp 인상을 가리킬 경우 이를 배제하지 않겠다면서도 여전히 25bp씩 세 차례 금리 인상을 선호한다고 말했다.
월가의 분위기도 비슷하다. 50bp의 인상이 연준의 역사에서 드문 결정이었던 만큼 3월 25bp의 인상 가능성이 크지만, 이례적으로 높은 물가 상황에서는 이에 걸맞게 흔치 않은 정책 조치가 취해질 수 있다는 진단이 나온다.
제프리스의 아네타 마코스카 수석 금융 이코노미스트는 블룸버그통신에 "연준이 그것(50bp 인상)을 배제하지 않았기 때문에 시장은 가능성을 받아들일 것"이라면서 "연준의 대응은 한 가지 변수에 달렸고 그것은 인플레이션"이라고 강조했다.
뱅크오브아메리카(BofA)의 이선 해리스 글로벌 경제 리서치 책임자는 블룸버그통신에 "연준은 점진적인 방식을 취하기를 원한다는 신호를 보내왔다"면서 3월 25bp의 금리 인상이 단행될 것으로 전망했다. 그러면서 해리스 책임자는 "그들은 당연히 어느 시점에서는 50bp의 인상 결정을 내릴 수 있다"면서 "인플레이션이 그들의 바람대로 안정되지 않는다면 50bp는 실제로 가능하다"고 말했다.
모간스탠리의 매슈 혼박 애널리스트는 보고서에서 "목요일 CPI가 예상보다 높으면 3월 50bp 인상 논의가 더 확대될 수 있다"면서 "최소한 올해 열리는 모든 회의에서 금리를 올릴 가능성이 커질 것"이라고 분석했다.
물가가 다소 안정될 조짐을 보인다면 50bp 인상에 대한 기대는 크게 후퇴할 수 있다. 바클레이스의 분석가들은 지난 3일 자 보고서에서 1월 인플레이션 압력이 다소 완화됐을 것으로 기대했다. 이들은 1월 헤드라인 CPI가 전월 대비 0.40%, 근원 CPI가 같은 기간 0.46% 올라 지난해 12월 각각 0.5%, 0.6%의 상승률에서 일부 완화됐을 것으로 기대했다.
골드만삭스와 씨티그룹은 50bp 금리 인상에 대한 베팅이 과도하다고 보고 이에 반대 베팅할 것을 추천했다.
씨티그룹은 보고서에서 "50bp 금리 인상 가능성에 대한 베팅은 계속될 것"이라면서도 3월 25bp의 금리 인상만이 이뤄질 것으로 예측했다.
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