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[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 최근 장기금리 급등으로 출렁하는 미국 주식시장을 놓고 월가에서 불안감이 계속 나오고 있다. 증시를 취약하게 만든 '과열 징후'가 아직 말끔하게 해소되지 않았고 차트상에선 주가가 반등에 힘겨워하는 모습이 관찰되고 있다는 설명이다.
30일(현지시간) 블룸버그·로이터통신에 따르면 월가의 전문가들은 9월 한 달 동안 미국 주가지수 S&P500이 4.8% 하락하는 등 증시가 최근 급락 양상을 보였음에도 '강세 일변도' 투자심리가 완전히 해소되지 않았다며 건전한 반등이 나타나기까지 주가가 더 떨어질 수 있다고 봤다.
골드만삭스에 따르면 이번 주 S&P500이 2% 급락한 28일 당일 헤지펀드의 공매도 포지션에는 전날 대비 거의 변화가 없는 것으로 집계됐다. 지난 20일 상대적으로 소폭 떨어졌음에도 관련 포지션이 5.5% 급증한 것과 대조적이다.
또 당일 미국 주식 상장지수펀드(ETF)의 투자금 순유출액은 17억달러로 20일 120억달러에 크게 못 미치는 것으로 조사됐다. 헤지펀드나 일반 투자자가 최근 주가 급락세에 큰 의미를 부여하지 않고 시장을 보고 있다는 지적이 나온다.
관련 자료을 두고 투자심리가 여전히 '강세'라며 긍정적으로 해석하는 것도 가능하지만 전문가들은 최근 미국 주가가 과열 양상을 드러냈다는 점에서 부정적으로 본다. 투자심리가 조금은 더 누그러질 필요가 있다는 설명이다.
차트상에서 주가가 상승에 버거워하는 모습 역시 아직 건전한 반등을 기대하기 힘든 대목이라는 지적이 제기된다. S&P500(이날 종가 4307.54포인트)은 이날 장중 주요 저항선인 4385포인트 돌파를 두 차례 시도했다가 하락세로 돌아섰다. 4385포인트는 지난 7월에는 저항선, 8월에는 지지선 역할을 각각 했다. 전날에는 이 저항선 돌파를 4차례나 시도했지만 실패했다.
전문가들은 S&P500의 장기 추세를 보여주는 200일 이동평균선(4134.58포인트, 이날 종가 대비 4% 하락)에 주목하고 있다. 현재 S&P500은 50일과 100일 이평선 모두 반납한 상태로 일각에서는 200일 이평선이 깨져야 건전한 반등이 가능하다는 주장을 내놓기도 한다.
LPL파이낸셜에 따르면 작년 1월29일 이후 S&P500이 200일 이평선을 하회한 경우는 한 번도 없었다. LPL파이낸셜의 라이언 데트릭 마켓 수석 전략가는 S&P500이 200일 이평선을 이달까지 5분기째 웃돈 것으로 파악됐다며 주가 후퇴의 적기가 미뤄진 것은 아닌지 우려된다고 말했다.
매크로리스크어드바이저스의 존 콜로보스 테크니컬 수석 전략가는 "S&P500이 200일 이평선으로 움직여 주가가 크게 떨어져야 매수세 활발해질 수 있다"며 "장기 투자자에게 앞으로 수주에 걸쳐 마음을 단단히 먹을 것을 권장한다"고 말했다.
그동안 주가의 과열 배경으로 지목된 개인투자자의 열기는 한층 누그러진 양상이다. 선다이얼캐피털리서치에 따르면 전체 콜옵션 거래량에서 개인투자자가 차지하는 비중은 올해 55%까지 늘었다가 지난주 43%로 감소했다. 다만 개인투자자의 강세 기대가 확실히 꺾였는지 파악하려면 추가적인 확인이 필요하다는 설명이다.
이날 S&P500은 사상 최고치 9월2일 대비 5.1% 하락한 상태다. S&P500이 전최고점에서 5% 이상 떨어진 적은 약 11개월 만이다. 데트릭 전략가는 S&P500이 전최고점 대비 최소 5% 하락하는 경우는 매년 평균적으로 3차례가량 나타나는데 올해는 이런 현상이 이제야 나타났다고 했다.
데트릭 전략가는 이날로 9월 마지막 거래일이 종료된 데 대해 1950년 이후 기록상 10월은 S&P500의 성과가 7번째로 높은 것으로 조사되는 등 미국 주가에 딱히 좋은 달도 나쁜 달도 아니다며 "다만 변동성이 높은 것으로 알려진 시기"라고 경계했다.
한편 미국 가치주 대비 그로스(성장)주의 시세가 차트상에서 '이중천장(double top·더블톱)' 모양을 거의 완성한 것으로 파악됐다. 앞으로 성장주 가격이 추가 하락할 가능성이 있다는 얘기다. 성장주의 강세는 최근 미국 주가의 신고가 경신을 이끈 배경이다.
bernard0202@newspim.com
