전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
산업 물류

속보

더보기

산은, HMM 전환사채 전환했지만…주가 급등에 매각은 불투명

기사입력 : 2021년07월05일 06:33

최종수정 : 2021년07월05일 06:33

산은 주식 전환으로 정부 지분 24.09%→34.45%
매각 조건 갖췄지만 지분 가치 5.3조, 주가수준 부담
주식전환 채권 3.3조, 시장 풀릴 가능성은 적어
정부 지원 받는 채권단 관리 긍정적…장기화는 부담

[서울=뉴스핌] 강명연 기자 = 산업은행이 HMM 전환사채(CB)를 주식으로 전환하면서 HMM 주가를 억눌렀던 불확실성이 해소됐다. 특히 산업은행이 HMM 경영권 매각을 포함한 자금 회수에 대해서는 신중론을 펴고 있는 만큼 당분간 물량 부담은 없을 것으로 예상된다.

다만 궁극적으로 공적자금을 회수해야 하는 산업은행이 민영화에 본격적으로 나설 경우 불확실성은 다시 커질 수밖에 없다. 특히 HMM 주가가 1년 만에 10배 이상 급등해 매각이 쉽지 않을 것으로 예상된다.

◆ 산은 약 2.3조 시세차익…HMM CB·BW 3.3조, 시장 풀릴 가능성 거의 없어

5일 업계에 따르면 산업은행은 지난달 28일 3000억원 규모의 CB를 주식으로 전환했다. 전환가격은 주당 5000원으로, 산업은행은 주식 6000만주를 추가 취득해 지분율은 12.94%에서 24.96%로 올라갔다. 지난 2일 종가(4만4800원) 기준 산업은행은 2조3880억원의 시세차익을 얻은 셈이다. CB는 주식으로 전환할 수 있는 채권을 말한다.

앞서 이동걸 산은 회장은 지난 14일 브리핑에서 HMM CB에 대해 "이익의 기회가 있는데 포기하면 배임이라 전환을 안할 수 없다"며 주식 전환 계획을 밝힌 바 있다.

산업은행이 HMM 지분을 25% 가까이 확보하게 됐지만 주식을 시장에 내놓을 가능성은 높지 않다. 대규모 물량이 풀릴 경우 시장에 미칠 영향을 포함해 민영화를 포함한 자금 회수 방안을 면밀하게 검토해 결정하겠다는 게 산은과 정부의 입장이다. 주식 전환 후 매각 여부에 대해 이 회장은 "시장과 회사 상황, 정책적 판단, 유관기관과 협의해 종합적으로 검토할 사안"이라고 밝힌 바 있다.

추가로 산업은행과 해진공이 보유한 주식 전환이 가능한 채권 역시 마찬가지다. 지난 1분기 말 기준 HMM이 발행한 CB와 신주인수권부사채(BW)는 3조2800억원 규모다. BW는 채권과 신주인수권이 결합된 증권이다. 전환 가능한 주식 수는 약 6억6000만주로 현재 HMM의 발행주식총수인 약 4억주의 1.5배가 넘는다. 하지만 이 역시 전환청구 기간이 많이 남아 있고 정책 자금이어서 당분간 주식으로 전환돼 시장에 풀릴 가능성은 거의 없다.

다만 정부가 HMM 지분을 매각할 조건은 어느정도 갖췄다. 산은과 한국해양진흥공사(3.44%), 신용보증기금(6.05%) 주식을 합치면 지분율은 34.45%에 달한다. CB 주식 전환 이전(24.09%) 대비 지분율이 10% 이상 늘어난 것이다. 경영권을 매각하더라도 지분율이 30% 이하일 경우 적대적 인수합병(M&A)에 노출될 우려가 있는 점을 감안할 때 매각이 가능한 셈이다. 물론 매각에 유상증자 등이 동원될 경우 상황이 달라질 수는 있다.

◆ 정부 지분율 24.09%→34.45% 매각조건 갖춰…지분가치 5.3조, 주가 부담 커

문제는 당장 매각이 쉽지 않다는 것이다. 산은과 해진공, 신보의 지분가치는 현재 기준 총 5조3000억원에 달한다. 신보 지분율을 제외해도 4조4000억원이 넘는다. 현 주가 수준에서 매각이 쉽지 않다는 얘기가 나오는 이유다.

최근 주가 급등을 제외해도 최소 2조원의 매각금액이 거론된다. 현실적으로 대기업을 제외하면 인수가 어려울 것으로 예상되는 것이다. 현대차그룹, 포스코, SK그룹, HDC현대산업개발 등이 인수 후보군으로 거론되지만 현재까지 공식적으로 HMM 인수에 관심을 비치는 곳은 없는 상황이다.

회사 입장에서는 채권단 관리 장기화가 정부 지원을 받을 수 있다는 점에서 긍정적이다. 해운업 특성상 미래 경쟁력 확보를 위해 위기를 대비한 자본 조달이 필수적이기 때문이다. 앞서 2018년 HMM은 악화된 재무상황에서 정부 보증을 통해 2만4000TEU(1TEU=6m 컨테이너 1개)급 12척, 1만6000TEU급 8척 등 초대형 컨테이너선 총 20척을 발주했다. 작년부터 발주한 선박을 순차적으로 현장에 투입하면서 컨테이너 운임 급등의 수혜를 누릴 수 있었다.

HMM은 최근에도 1만3000TEU급 컨테이너 12척을 신규 발주했다. 이번 발주를 포함하면 HMM 선복량은 현재(81만8000TEU)보다 늘어난 97만4000TEU까지 늘어나게 된다. 하지만 세계 2위 해운사인 스위스의 MSC의 발주 잔량(72만4000TEU)이 현재 HMM 선복량의 90%에 달하는 등 글로벌 해운사들의 선박 발주가 늘어나고 있다는 점은 부담이다. 다만 채권단 관리체제가 길어지면 직원 임금 인상 등에서 독립경영이 제한된다. HMM은 채권단 관리가 시작된 2016년 이전부터 8년째 임금이 동결돼 있다.

업계 관계자는 "해운업 특성상 정부 선박 발주를 위한 보증 등 지원이 필요한 만큼 채권단 관리를 통해 국내 해운업이 살아날 수 있었다"며 "다만 시장 내에서 경쟁력을 강화하기 위해서는 민영화가 늦지 않게 진행돼야 한다"고 말했다.

unsaid@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
폭염에 '온열질환자' 속출…환자 425명 [세종=뉴스핌] 신도경 기자 = 지난 30일 서울 전역에 첫 폭염주의보가 시작되면서 올해 온열질환자가 400명을 넘었다. 1일 질병관리청의 온열질환 응급실 감시체계에 따르면 지난 5월 15일부터 6월 29일까지 집계된 온열질환자는 425명으로 사망자는 3명에 달했다. 온열질환은 더운 날씨로 인해 열탈진, 열사병, 열 부종 등이 발생하는 질환이다. 40도 이상의 고열이나 현기증, 두통, 오한 등이 나타난다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 서울 전역에 올해 첫 폭염주의보가 발효된 30일 오후 서울 성동구 마장역 인근에서 시민들이 양산을 쓰고 뜨거운 햇볕을 피해 걷고 있다. 2025.06.30 yooksa@newspim.com 기상청은 지난 30일 서울 전역과 경기도 과천, 성남, 구리, 화성에 올해 첫 폭염주의보를 발령했다. 경기도 가평, 광주는 폭염주의보가 폭염경보로 격상됐다. 1일에도 서울의 낮 최고기온은 30도, 강릉 35도, 대전 32도, 광주 35도, 제주 31도로 더운 날씨가 계속될 전망이다.  날씨가 더워지면서 온열질환자 수도 점차 늘고 있다. 지난 5월 15일부터 5월 31일까지 온열환자 수는 62명으로 사망자는 없었다. 이 기간 중 하루 최대로 발생한 온열질환자 수는 21명이다. 반면 지난 28일에는 하루 최대로 발생한 온열질환자 수가 52명으로 늘었다. 지난 1일부터 29일까지 집계된 온열질환자 수는 361명으로 사망자는 3명에 달하며 급증하는 모양새를 보이고 있다.  연령별 현황에 따르면 온열질환자는 대부분 고령층에서 발생했다. 60대가 78명(18.4%)으로 가장 많았고, 50대 70명(16.5%), 30대와 40대는 각각 61명(14.4%)으로 집계됐다. 온열질환자가 속출하는 직업은 미상을 제외하고 단순 노무 종사자로 68명(16%)에 달했다. 농림어업숙련종사자 40명(9.4%), 무직 39명(9.2%) 순으로 나타났다. 열탄진으로 인한 온열질환자는 222명(52.2%)로 대부분을 차지했다. 열사병 85명(20%), 열경련 61명(14.4%), 열실신 53명(12.5%)이다. 하루 중 온열질환이 가장 많이 발생한 시간대는 오후 4∼5시(13.6%)다. 오전 10∼11시(11.8%), 오후 3∼4시(11.5%) 등의 순이었다. 온열질환을 예방하기 위해서는 물을 자주 마시고 시원한 곳에서 지내야 한다. 더운 시간대의 활동을 자제하는 것도 중요하다. 특히 체온 조절이 원활하지 않은 만성질환자, 어린이, 어르신은 더위에 오래 노출되지 않도록 더욱 주의해야 한다. 육현 원주세브란스기독병원 응급의학과 교수는 "온열질환은 충분한 수분을 섭취하고 더운 낮 시간대 활동을 피하는 것만으로 예방이 가능한 질환"이라며 "방치할 때 생명을 위협할 수 있어 각별한 주의가 필요하다"고 했다. 이어 육 교수는 "열사병, 열탈진, 열경련 등 온열질환이 발생할 경우 체열을 신속히 낮추는 것이 가장 중요하다"며 "옷을 느슨하게 풀고, 찬물에 적신 수건을 몸통에 덮거나 겨드랑이와 사타구니 부위에 찬 물병이나 선풍기 바람을 활용해 체온을 낮추는 응급조치가 도움 될 수 있다"고 강조했다. sdk1991@newspim.com 2025-07-01 11:24
사진
내란 특검 "5일 오전 9시까지 출석 통지" [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = '내란 특검(특별검사)'이 1일 윤석열 전 대통령 측에 2차 소환조사 일자를 다시 통지했다. 특검팀이 다시 통지한 일자는 오는 5일 오전 9시다. 박지영 특별검사보(특검보)는 이날 오전 브리핑에서 "윤 전 대통령이 금일 특검 출석에 응하지 않고 불응했다"며 "윤 전 대통령에게 오는 5일 오전 9시까지 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. 윤석열 전 대통령. [사진=뉴스핌DB] 박 특검보는 "(윤 전 대통령이) 5일 오전 9시 출석하지 않는 경우 어떻게 조치할 것인가"라는 질문에 "전날 윤 전 대통령 측이 제출한 의견서에서 5일 이후 출석에는 응하겠단 의사를 밝히고 있다"고 답했다. 이어 "만약 그때도 출석에 응하지 않으면 요건이 다 갖춰진 이상 법원에서도 (체포영장을) 내주지 않을까 생각한다"고 덧붙였다. 앞서 박 특검보는 특검이 재통보한 일정에 윤 전 대통령이 응하지 않는 경우 형사소송법상 마지막 단계의 조치를 취할 것이라고 말한 바 있다.   hyun9@newspim.com 2025-07-01 11:29
안다쇼핑
Top으로 이동