[GAM]반도체 장기 호황기 도래, '뛰는몸값·국산화'에 치솟는 '반도체株'

기사입력 : 2021년06월23일 16:20

최종수정 : 2021년06월23일 16:20

가격인상 본격화, 업계 호경기 지속 전망
자동차∙스마트폰 생산∙판매 타격 가시화
3세대 반도체 실적∙주가 지속 상승 기대

[편집자] 이 기사는 6월 18일 오후 5시01분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = '귀하신 몸'이 된 반도체를 확보하기 위한 전세계 각국의 생존 경쟁이 치열해지면서, 반도체의 몸값이 치솟고 있다.

반도체 품귀현상이 지속되면서 전세계 반도체 업체들의 가격인상 랠리가 본격화된 가운데, 자동차와 전자를 필두로 한 다수의 산업 업계에는 실적 하락 리스크로, 반도체 업계에는 장기 호황 기대감으로 이어지고 있다.

반도체는 '산업의 쌀'로 불릴 정도로 다양한 산업 분야에서 광범위하게 활용되는 필수 부품이다. 이에 반도체 수요의 안정적인 성장세가 장기간 이어질 것이라는 관측과 함께, 일각에서는 향후 10년간 반도체 업계의 호황기가 지속될 것이라는 파격적인 전망도 나온다.

이 같은 반도체 업계의 성장기대감 속에 중국 증시에서도 반도체주의 상승랠리가 본격화된 분위기다.

미국이 중국의 반도체 공급망 차단에 나서고 있는 가운데, 해외의존도가 높은 반도체를 국산 제품으로 대체하기 위한 당국의 '기술국산화' 기조 지원책들이 쏟아지면서, 이에 따른 거대한 수혜 기대감이 반도체주의 상승세를 이끄는 핵심 배경 중 하나가 되고 있다.

◆ 반도체 장기 호황기 도래, 가격인상 랠리 본격화

6월 17일 미국발 금리 조기인상 우려감이 악재로 작용한 가운데서도 A주(중국 본토증시에 상장된 주식) 시장과 홍콩증시의 3대 지수는 '반도체주'의 활약 속에 일제히 상승했다.

상하이증권거래소에서 운영하는 커촹반50지수(科創50∙STAR50, 커촹반 상장사 중 시총규모와 유동성이 큰 50대 종목으로 구성된 지수)는 4.77%라는 10개월래 최고치의 상승폭을 기록했다. 특히, 창업판시장의 반도체지수는 전 거래일 대비 8.31% 상승해 역대 최대 상승폭을 기록했다.

반도체 섹터 중에서도 특히 '3세대 반도체' 섹터의 강세가 두드러졌다. 3세대 반도체는 실리콘카바이드(SiC), 질화칼륨(GaN), 산화야연(Zno) 등의 화합물 소재로 만들어진 전력반도체다. 전력손실을 효과적으로 줄일 수 있고 고열에도 강해 전기차와 신재생에너지, 5세대(5G) 이동통신 분야 등에서 수요가 늘어나고 있다.

향후 수년간 전세계 SiC와 GaN 부품 시장은 25~40%의 높은 연평균 성장률을 지속할 것으로 예상된다.

글로벌 시장조사업체 옴디아(Omdia)에 따르면 전세계 SiC와 GaN 전력반도체의 판매수익은 2018년 5억7100만 달러에서 2020년 8억5400만 달러로 오르고, 2029년 말 경에는 50억 달러를 넘어서면서, 향후 10년간 연평균 두 자릿수의 성장률을 이어갈 것으로 예측된다.

이 같은 추세 속에 최근 몇 년간 중국의 3세대 반도체 연계 기업은 100곳 이상으로 늘었고, 어느 때보다 뜨거운 3세대 반도체에 대한 투자 열기가 이어지고 있다.

3세대 반도체 수요 확대 속에 전세계 반도체 업계의 가격인상 본격화, 중국 당국의 지원책 확대 기대감 등은 최근 중국 증시에서 나타나는 반도체주의 주가 상승세를 이끄는 주된 배경이 되고 있다.

현지 매체 보도에 따르면 세계 1위 차량용 반도체 생산업체로 전력반도체 시장을 장악하고 있는 독일 인피니온 테크놀로지스(Infineon Technologies)는 6월 중순부터 MOSFET(산화막 반도체 전기장 효과 트랜지스터)의 가격을 12% 정도 인상할 계획이다.

이에 앞서 지난 5월 차량용 반도체 시장점유율 5위 기업인 스위스 ST마이크로일렉트로닉스 또한 전 제품라인의 가격인상 소식을 알렸다.

ST마이크로일렉트로닉스는 현재 반도체 수요가 전례 없는 폭증세를 이어가면서 본사가 막대한 자금을 투입해 생산에 나서고 있음에도 밀려드는 주문 수요를 충족하기에는 어려움이 있다고 토로하면서, 원자재 가격 상승세 등을 반영해 2021년 6월 1일부터 본사가 생산하는 모든 제품의 가격을 인상하게 됐다고 밝혔다.

ST마이크로일렉트로닉스의 반도체 가격 인상은 올해 들어 두 번째다. 지난 1월 ST마이크로일렉트로닉스와 함께 시장 점유율 2∙3위 업체인 네덜란드 NXP와 일본 르네사스 또한 제품가격의 10~20% 인상 소식을 전한 바 있다.

이와 함께 파운드리(위탁생산) 업체들 또한 가격 인상에 나섰다. 대만의 웨이퍼 파운드리 업체들은 오는 3분기부터 주문자생산방식(OEM) 제품 가격을 최고 30%까지 인상할 예정인 것으로 전해졌다. 이는 앞서 시장에서 전망한 인상폭인 15%를 훨씬 웃도는 수준이다.

여기에 미국의 반도체 공급망 차단에 대응하고, 자국의 반도체 기술경쟁력을 키우기 위해 중국 당국이 쏟아낼 지원정책 또한 반도체주의 상승여력을 키우는 주된 배경이 되고 있다.

3세대 반도체에 속하는 SiC 전력반도체는 14차 5개년 계획(2021~2025)의 중점 발전 방향 중 하나로서, 국가차원의 육성 산업으로 주목 받고 있다.

◆ 반도체 대란, 자동차∙스마트폰 업계 타격 가시화

전문가들은 현재 반도체 업계에서 나타나는 공급부족 및 가격인상 움직임이 내년, 더 나아가 2023년까지도 지속될 것으로 전망한다.

이와 관련해 세계 최대 반도체 기업인 인텔의 팻 갤싱어 최고경영자(CEO)는 16일(현지시간) CNBC가 주최한 컨퍼런스에 참석해 "세계가 점점 더 디지털화되고 있고 모든 디지털 기기에는 반도체가 필요하다"면서 "향후 10년간 반도체 시장이 좋은 시기를 지속할 것"이라고 밝히기도 했다.

이 같은 전망 속에 자동차와 스마트폰 등 대표적인 반도체 소비 업계의 우려감은 커지고 있다.

특히, 자동차 업계가 큰 타격을 입고 있다. 이미 대다수의 글로벌 자동차 업계들이 반도체 부족사태로 생산에 차질을 빚고 있으며, 올해 생산 목표치를 속속 하향 조정하고 나섰다.

현지 매체에 따르면 반도체 공급난 여파로 올해 들어 전세계의 299만대 차량의 생산이 중단된 것으로 전해졌다.

짐 팔리 포드자동차 CEO는 "전세계적인 반도체 부족 사태로 1분기 생산량이 당초 목표치보다 17% 가량 줄었다면서, 올 2분기에는 절반 가량으로 줄어들 것으로 예상한다"는 우려감을 표하기도 했다.

중국은 전세계 1위의 반도체 소비국으로서 반도체 수급위기에 따른 적지 않은 충격이 우려되는 대표적 국가 중 하나다. 실제로 반도체 공급난 속에 중국 자동차 업계의 생산량은 눈에 띄게 줄었다.

6월 16일 중국자동차공업협회가 공개한 자료에 따르면 5월 자동차 생산량과 판매량은 각각 전월 대비 8.7%와 5.5%, 전년동기대비 6.8%와 3.1%씩 줄었다. 6월 상반기의 경우 11대 자동차 업체의 생산량은 43만4000대로 전년동기대비 36.6%나 감소했다. 그 중 승용차 생산량은 37.9%, 상용차는 30.2% 줄었다.

생산 지연에 따른 영향은 판매업계로까지 이어지고 있다. 현재 중국에서 인기 차종의 경우 신차를 인도받기 까지 짧으면 3~4주, 길면 3개월 이상을 기다려야 한다.

자동차뿐 아니라 스마트폰 업계도 반도체 부족에 따른 영향을 받고 있다.

6월 16일 중국정보통신연구원이 공개한 데이터에 따르면 올해 5월 국내 스마트폰 시장의 출하량은 2296만8000대로 전년동기대비 32% 줄어, 2개월 연속 하락세를 이어갔다.

◆ 3세대 반도체株 중심 실적∙주가 상승세 기대

중국 증시에서는 최근 '3세대 반도체'를 중심으로 한 반도체주의 상승세가 이어지고 있다.

중국 증권매체 증권시보(證券時報)와 증시정보 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면 6월 들어 3세대 반도체 산업체인과 연계된 50개 대표 종목의 주가 평균 상승폭은 15.56%에 달했다. 같은 기간 A주 메인보드는 2.49% 하락했다.

취찬광전기(300708.SZ)와 내위과기(300456.SZ)의 6월 이래 주가 누적 상승폭은 40%를 넘어섰다. 화윤미(688396.SH)와 노소과기(002617.SZ), 북방화창(002371.SZ) 등은 6월 이래 누적 기준으로 주가가 30% 이상 올랐다.

증권기관이 예측한 2021년과 2022년 순이익 증가율 전망치가 30% 이상인 3세대 반도체 섹터 종목은 18개 였다.

그 중 항주SILAN전자(600460.SH), 화찬광전(300323.SZ), 부만전자(300671.SZ), 운남게르마늄(002428.SZ), 안태과기(000969.SZ), 장쑤아주르(002245.SZ), 삼안광전(600703.SH) 등은 올해 100% 이상의 순이익 상승폭을 기록할 것으로 예측된다.

6월 17일 현재까지 상반기 실적전망치를 공개한 3세대 반도체 종목은 조치(002429.SZ)와 고득전자(002079.SZ) 두 곳이다. 조치는 올해 상반기 순이익이 50~100% 성장할 것으로, 고득전자는 100~160% 성장할 것으로 예상했다.

두 기업은 △반도체 수요∙판매 호황 △전력반도체의 국산화 대체 움직임 △원자재 가격 인상에 대응한 가공 비용 절감 △제품 가격의 조정 등을 수익 확대 이유로 꼽았다.

국금증권(國金證券)은 "반도체 업계의 경기는 2022년까지 상승 흐름을 지속할 것"이라면서 "제품 업그레이드, 가격인상 등을 통해 반도체 섹터의 순익 전망치 또한 상향 조정될 것"이라고 평했다.

선두커지연구원(深度科技研究院)의 장샤오룽(張孝榮) 원장은 "반도체 부족사태의 주요 원인은 생산량 부족이며, 생산량 부족 현상은 앞으로 1년여간 지속될 것"이라면서 "이와 함께 반도체 업계 경기 또한 지속적으로 향상될 것"이라고 진단했다.

pxx17@newspim.com

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'갑질 의혹' 강선우 살린 까닭 [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 이재명 대통령이 20일 이진숙 교육부 장관 후보자에 대한 지명을 철회하고 강선우 여성가족부 장관 후보자는 살리기로 했다. 장관 후보자들에 대한 도덕성 논란이 심각한 상황에서 낙마자 없이 넘어갈 수는 없다는 판단에 따라 상징적인 낙마자로 이 후보자를 선택한 것이다. 야당이 강력히 요구한 두 명 중 한 명을 낙마시킴으로써 야당의 체면을 세워주는 모양새를 취하는 동시에 독주한다는 부정적 이미지를 피하려 한 것이다. 이 대통령 입장에서는 이 후보자 낙마가 측근인 강 후보자에 비해 부담이 상대적으로 덜했다. 강 후보자가 낙마할 경우 현역 의원 낙마 1호라는 불명예를 안게 돼 의원직을 수행하기도 여의치 않은 상황이었다. 이 후보자 낙마로 강 후보자를 구제한 것이다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =강선우 여성가족부 장관 후보자가 26일 서울 종로구 수송동에 마련된 마련된 인사청문회 준비 사무실로 출근하며 취재진의 질문에 답하고 있다.2025.06.26 gdlee@newspim.com 이 대통령과 여권 핵심은 지난주 이미 한 명 낙마 쪽으로 가닥을 잡았다. 우상호 정무수석이 "일부 후보자의 경우 청문회 이후에도 논란이 계속돼 여론이 악화하고 있다"고 말했다. 낙마를 사실상 기정사실화한 것이다. 특히 주말 여야 원내대표를 만나 의견을 구한 것은 최소한 한 명의 낙마를 전제로 한 것이었다. 야당 대표까지 만나고 모든 후보자를 밀어붙일 경우 독주한다는 비판을 피하기 어렵기 때문이다. 더불어민주당이 주장한 낙마자 제로는 이 대통령의 결단을 부각하기 위한 전술이었다. '낙마자는 없다'는 여당의 강경론에도 이 대통령이 지명 철회를 요구하는 야당과 민심을 수용하는 모양을 취할 수 있도록 한 것이다. 자진 사퇴가 아니라 지명 철회라는 강수는 야당의 요구를 수용하는 모양을 취한 것이다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 이진숙 부총리 겸 교육부 장관 후보자가 16일 오전 서울 여의도 국회 교육위원회에서 열린 인사청문회에서 모두발언을 하고 있다. 2025.07.16 mironj19@newspim.com 관심은 낙마자가 한 명이냐, 아니면 두 명이냐였다. 두 후보자 모두 낙마 1순위였다. 한 명을 살리기 어려울 정도로 막상막하였다. 논문 표절과 자녀 불법 조기 유학 의혹이 불거진 데다 전문성도 결여돼 있다는 지적을 받은 이 후보자의 낙마는 사실상 결정된 상태였다. 여기에 강 후보자까지 포함시킬지 여부가 초미의 관심사였다. 파상 공세를 취하는 야당이 문제가 아니었다. 두 후보자에 대해 진보색이 강한 시민 단체마저 낙마를 요구했다. 여론을 중시하는 이 대통령 입장에서는 곤혹스러운 상황이 아닐 수 없었다. 자칫 지지 세력이 등을 돌릴 수 있어서다. 이런 상황에서 이 후보자 낙마와 강 후보자 구제는 여당 기류에서 그대로 나타났다. 대통령실 주변에서 "이 후보자는 외부에서 추천했다"는 얘기가 흘러나온 것은 낙마자가 나올 경우 1순위는 이 후보자가 될 수 있음을 강하게 시사한 것이다. 낙마하더라도 부담이 덜할 수 있다는 의미로 받아들여진 것이다. 당 분위기는 더 노골적이었다. 강 후보자에 대해서는 입단속이 이뤄진 것으로 알려졌으나 이 후보자에 대해서는 특별한 지침이 없었다고 한다. 이를 반영하듯 강 후보자에 대해서는 지난주 중반까지 여론이 싸늘했지만 그 이후 당 주변에서는 더 이상 얘기가 나오지 않았다. 이 후보자에 대해서는 달랐다. 김상욱 의원에 이어 강득구 의원이 공개적으로 이 후보자를 비판하며 거취를 거론했다. 강 의원은 "연구 윤리 위반, 반민주적 행정 이력, 전문성 부족 등은 결코 가볍게 넘길 수 없는 중대 결격 사유"라고 말했다. 이 후보자 낙마로 분위기를 몰아가는 듯했다. 이 후보자는 논문 표절 문제가 컸지만 이재명 정부가 전면에 내세운 유능함도 보여주지 못한 게 결정적이었다. 여권이 갑질 논란이 심했던 강 후보자를 감싼 논리가 유능함이었다. 청문회 과정에서 유보 통합 등 교육 정책과 관련된 기본적인 사항조차 숙지하지 못해 전문성에 심각한 의구심이 제기됐다. 여당 의원들조차 "어떻게 그런 것도 대답을 하지 못하느냐"는 비판이 나올 정도였다. 우상호 대통령실 정무수석은 이날 오후 용산 대통령실에서 브리핑을 통해 인사청문회를 거쳤지만 임명이 안 된 11명의 장관 후보자 중 지명 철회는 이 후보자 한 명이라는 점을 분명히 해 강 후보자는 임명 절차를 밟을 것임을 시사했다. 강 후보자의 인사청문경과보고서가 채택되지 않은 상태에서 임명을 강행하려면 절차상 국회에 보고서 재송부를 요청해야 하는 만큼 이 대통령은 이른 시일 내에 관련 조치에 나설 것으로 보인다. 이 대통령이 강 후보자를 임명한다고 해도 부담은 남는다. 강 후보자의 사퇴를 요구한 상당수 민주당 보좌진들과 정서적으로 등을 지게 될 수밖에 없다. 강 후보자 사퇴를 요구한 시민단체의 입장도 부담이다. 야당은 여론을 돌리기 위한 파상 공세에 나서고 있다. 강 후보자도 갑질 장관이라는 낙인이 찍힌 상태에서 업무를 제대로 수행할 수 있을지도 의문이다. 향후 여론 추이에 관심이 쏠리는 이유다. leejc@newspim.com 2025-07-21 06:45