전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
산업 생활경제

속보

더보기

최신원에 발목 잡힌 SK매직… IPO까지 험난하네

기사입력 : 2021년03월31일 07:15

최종수정 : 2021년03월31일 07:15

"최적 상장 시기"... 오너리스크에 기업가치 떨어질까 노심초사
상장 시기 지연 가능성도 제기... 재무부담 높아지나
"렌탈산업 경우 시간 지날수록 시장 가치 높아질 것" 관측도

[서울=뉴스핌] 송현주 기자 = 올해 기업공개(IPO)를 추진하던 SK매직이 다시 장애물을 만났다. 모기업인 SK네트웍스가 '오너 리스크'에 휩싸이면서 기업가치 훼손 우려 등으로 IPO에 차질이 빚어질 거라는 관측이 제기된다.

31일 업계에 따르면 서울중앙지법 형사합의23부(부장판사 유영근)는 이날 오전 특정경제범죄가중처벌법(이하 특경법)상 횡령·배임·사기 및 자본시장법 위반, 금융실명법 위반, 외국환거래법 위반 등 혐의로 구속기소된 최 회장의 첫 공판준비기일을 열었다. 앞서 최 회장은 SK네트웍스를 비롯해 SKC 등 계열사에서 그가 경영해온 회사들에서 자금을 빼돌려 비자금을 조성한 혐의로 지난 17일 구속된 바 있다.

[서울=뉴스핌] 이한결 기자 = 2020년10월 6일 오전 검찰이 최신원 SK네트웍스 회장의 기업범죄 혐의를 포착하고 강제수사에 착수한 가운데 SK네트웍스 본사 및 최 회장의 주거지 등을 상대로 비자금 의혹 등에 대한 압수수색을 진행 중이다. 사진은 이날 오후 SK네트웍스 본사의 모습. 2020.10.06 alwaysame@newspim.com

◆ 최적 상장 시기 SK매직, 오너리스크에 기업가치 떨어질까 노심초사

업계는 최 회장을 둘러싼 횡령·배임 이슈가 SK매직 상장 과정에 걸림돌이 될 것으로 보고 있다. 모 회사 오너의 비리는 자회사인 SK매직의 경영 안정성에 관한 우려 등으로 기업가치를 떨어뜨릴 수 있기 때문이다.

통상 경영진의 횡령, 배임은 지배구조(G) 등급의 감점 요인으로 꼽힌다. 기업공개시장에서는 ESG(환경·사회·지배구조)경영이 중요한 요소로 떠오르면서 실질적 투자가치 측정에서도 영향을 미칠 것으로 보인다.

또 지난해 사상 최대 이익 실현 등 좋은 실적을 냈지만 오너리스크로 최적의 상장 시기를 놓칠 수 있는 가능성도 점쳐지고 있다.

SK매직은 그간 빠른 성장세를 시현했다. 지난 2018년 미래에셋대우, KB증권, JP모건 등을 상장 주관사로 선정하고 IPO를 준비하고 있다. SK매직은 렌탈사업에서 후발업체로 진입했으나 축적된 제품경쟁력 및 서비스·판매조직 강화 등을 통해서다.

실제 지난해 연결기준 매출 1조246억원, 영업이익 818억원을 달성하면서 창사이래 최대 실적을 기록했다. 렌탈 누적계정도 200만을 돌파했다. 지난 2016년 11월 말 SK네트웍스로 편입 후 4년동안 매출 2.2배, 영업이익 3.1배(회계처리 변경 전 기준 적용 929억원), 렌탈 누적계정 2.1배가 증가했다. 계열사 가운데서도 가장 돋보이는 실적 성장세를 보여주며 지주사의 효자 노릇을 톡톡히 했다.

호실적을 기록한 가운데 올 들어서 신용평가사들도 SK매직의 신용등급을 일제히 상향조정했다. 한국신용평가와 한국기업평가는 SK매직의 무보증사채 신용등급을 기존 A0(긍정적)에서 A+(안정적)으로 한단계 올렸다. 한국기업평가는 A/긍정적 단계를 부여했다.

이 덕분에 SK매직은 회사채 흥행몰이에도 성공했다. SK매직은 3년 단일물로 1500억원을 모집하는 공모채 수요예측에서 1조700억원의 주문을 받으며 조 단위 흥행을 거뒀다.

특히 지난해 말에는 '재무통'으로 알려진 윤요섭 경영전략본부장(CFO)이 신임 대표이사로 선임되면서 SK매직이 곧 상장될 것이란 기대감을 바짝 높였다. 윤 신임 대표는 1994년 SK네트웍스의 전신인 선경으로 입사해 SK네트웍스 국제금융팀장, 재무실장 등을 지내고 지난해 12월부터 SK매직 경영전략본부장으로 재직했다. 실제 재무실장 재직 시절 SK매직 인수, 패션부문 현대백화점에 배각, AJ렌터카 지분 인수 등 굵직한 거래를 성공 시킨 경험이 있다.

[서울=뉴스핌] 송현주 기자 2021.03.29 shj1004@newspim.com

◆ 상장 시기 지연 관측도... 재무부담 높아지나

상장 시기가 지연된다면 자금 조달 계획에서도 차질을 빚을 것으로 보인다. SK매직은 외형 성장과 반대로 재무부담이 높아지고 있기 때문이다. 지난해 재무안정성을 나타내는 부채총계와 부채비율, 순차입금의존도 모두 상승했다. 지난해 9월 말 기준 부채총계는 6130억원으로 전년인 5327억원보다 800억원 가량 늘었다. 부채비율은 230%으로 적정선인 200%를 훌쩍 뛰어넘었다. 순차입금의존도는 46.6%를 기록했다.

실제 투자업계에서는 SK매직의 상장 예비 심사 청구가 미뤄질 가능성을 점치고 있다. 한 업계 관계자는 "재판에서 어떤 결론이 날지에 대해 주목해야 한다"며 "모회사의 오너리스크가 생긴만큼 순조롭던 IPO일정에 장애물로 작용할 것"이라고 설명했다.

다만 SK매직 측은 IPO추진에 문제가 없다는 입장이다. SK매직 관계자는 "SK네트웍스의 100% 자회사이고 모회사의 이슈는 전혀 상관이 없다"며 "SK매직은 연마다 20% 성장하는 추세이고 SK그룹에서 바이오사 같은 경우 코로나 때문에 바이오팜, 사이언스는 상장 시기에 영향을 받지만 렌탈쪽은 다르다"고 설명했다. 이어 "렌탈산업의 경우 시간이 지나면 지날수록 밸류가 더 좋아지기 때문에 일정 지연에서도 크게 영향을 받지않을 것"이라고 설명했다.

shj1004@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
사진
"주담대 6억 이상은 안됩니다" [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 이재명 정부가 출범 약 한 달 만에 초고강도 부동산 대출 규제 정책을 내놓은 가운데 수도권 집값 상승세에 제동이 걸릴지 주목된다. 가계 대출 총량을 절반으로 확 조이고 수도권 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원으로 일괄 제한하는 방향이다. 금융위원회가 지난 27일 관계기관 합동 '긴급 가계부채 점검회의'를 열고 대출 규제를 골자로 한 수도권 중심의 가계부채 관리 강화 방안에 따르면 지난 28일부터 총액 한도가 없는 주담대를 수도권과 규제지역(서울 강남·서초·송파·용산구)에 한해 최대 6억원으로 제한된다. 고가 주택 구입에 대출을 활용하는 것을 막기 위한 조치다. 서울 시내 한 시중은행 창구 모습. [사진= 뉴스핌DB] 다주택자에 대한 신규 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 0%를 적용해 전면 금지하며 1주택자 갈아타기 주담대 규제도 강화된다. 기존에는 보유 주택을 2년 이내 처분하기로 약정하면 주담대를 받을 수 있었지만 앞으로는 6개월로 처분 기간이 줄었다. 위반 시에는 대출금 즉시 회수되고 향후 3년간 주택 관련 대출이 제한된다. 생애 최초 주택구입 목적의 LTV도 기존 80%에서 70%로 줄어든다. LTV는 자산 담보가치에 대한 대출 비율을 뜻한다. 7월부터는 금융권 자체 대출과 정책대출의 총량 목표를 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하며 정책 대출은 연간 공급 계획 대비 25% 줄인다. 은행의 대출 가능 총량이 줄어드는 것이다. 당초 7월 시행 예정이었던 스트레스 DSR(총부채상환비율) 3단계 조치에 이어 이번 초강도 대출규제가 중첩되면서 주택 구매를 위한 대출문턱은 더 높아지게 된다. 예컨대 스트레스 DSR 3단계만 적용 시 연봉 1억원 직장인이 만기 30년, 원리금균등상환, 대출금리 4%의 조건으로 수도권 지역에서 생애 최초 주택구입 목적의 변동 주택대출을 받을 때 대출한도는 5억8700만원으로 기존 2단계 대비 2000만원가량 줄어든다. 또 수도권 가산금리 1.5%P가 더해져 금리는 5.5%가 적용된다. 여기에 7월부터 시행하는 정부의 고강도 대출 정책인 '가계대출 관리 강화 방안'이 더해지면서 대출한도는 이보다 더 줄어들 전망이다. 하반기 가계대출 총량 목표가 기존 대비 50%가량 줄면 은행들은 대출한도를 추가로 10~30% 감액할 것으로 예상된다. LTV도 기존 80%에서 70%로 줄기 때문에 집값에 따른 대출금도 축소된다. 또 총량 소진 시 대출 자체가 거절될 수 있다. 연봉 1억원 이상 고소득자들의 주택구매도 어려워진다. 수도권 주담대 대출의 최대한도가 6억원으로 일괄 제한되기 때문이다. 더욱이 실제 대출금액은 6억원 한도 내에서 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율), DSR(총부채원리금상환비율) 비율 등에 따라 조정된다. 이번 규제는 토요일인 지난 28일부터 시행이 본격화됐다. 발표 당일인 27일까지 금융회사가 전산상 등록을 통해 대출 신청접수를 완료하거나 주택 매매계약을 체결, 계약금을 이미 납부한 경우 종전규정이 적용된다. 정부가 초고강도 규제에 나선 이유는 과열된 부동산 열풍 및 가계대출 때문이다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 이달 들어 지난 19일까지 가계대출 잔액은 전월 말 대비 4조 원 늘어난 752조 749억원을 기록했다. 영업일당 3328억 원이 늘어난 것으로 지난해 8월 영업일당 평균 4584억원이 늘어난 이후로 가장 큰 폭의 증가세다.  정부는 이번 규제로 올해 하반기 10조원, 연간으로는 20조원 가량의 가계대출이 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 과열된 부동산 열기를 잠재울 수 있을지 주목된다. 일각에선 강도 높은 대출 규제로 인해 청년들의 주택 구매 여력을 제한하는 것 아니냐는 우려도 나온다. 2030세대 무주택자의 '주거 사다리'가 흔들릴 수 있다는 지적이다. romeok@newspim.com 2025-06-29 08:00
안다쇼핑
Top으로 이동