[GAM] "기술주 급락, 저가매수 기회 VS 포트 재정비 시점" 월가서도 의견 분분

기사입력 : 2021년03월05일 07:15

최종수정 : 2021년03월05일 07:15

오펜하이머 수석 전략가, 기술주 경제 재개시 "반등할 것"
아리엘 인베스트먼트, 짐 크래머: 성장주→경기민감주로 자금 이동중

[편집자] 이 기사는 3월 4일 오후 3시36분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 무료로 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국 국채 10년물 금리 상승으로 주초 반등하나 싶던 뉴욕증시의 주가 지수가 3일(현지시간) 일제히 하락 마감했다.

특히 기술주 위주의 나스닥 지수가 상대적으로 더 큰 낙폭을 기록하고 있어 지난 해부터 이어져온 기술주 랠리에 열광하며 포트의 상당 부분을 기술주에 할애한 투자자들 사이 불안감을 키우고 있다.

신종 코로나 바이러스(코로나19) 백신의 본격 보급으로 경제 활동이 재개되고 억눌려 있던 소비 수요가 폭발하며 당분간 물가상승률이 가속화할 거란 관측에 힘이 실리고 있다.

변화된 환경에 발맞춰 기술주의 비중을 줄이고 포트폴리오를 재정비 할지 기술주 하락을 추가 매수 기회로 삼아야 할지 투자자들은 갈팡질팡 하는 모습이다.

월가 전문가들도 이를 두고 엇갈린 의견을 내놓고 있다.

뉴욕증권거래소의 트레이더 [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 국채금리 상승 '일시적' 기술주 저가 매수 기회

글로벌 투자은행(IB) 오펜하이머의 존 스톨츠퍼스 수석 투자 전략가는 경제 재개에는 기술주가 핵심적인 역할을 한다며 기술주의 반등을 점쳤다.

3일 CNBC 방송의 '트레이딩 네이션'에 출연한 스톨츠퍼스 전략가는 "나스닥 지수의 하락을 사실상 포지션 확대 기회로 보고 있다"고 설명했다.

3일 기술주로 구성된 나스닥 지수는 2.7% 급락하며 장을 장을 마감했다. 장중 미국 국채 10년물 금리가 1.5% 까지 오르자 인플레이션 공포가 다시 확산되며 투심이 위축됐다.

하지만 스톨츠퍼스 전략가는 "현재 경제 데이터에 나타나는 인플레이션 징조는 코로나19 인해 그동안 공급망에 차질이 빚어졌기 때문이다"라며 인플레 우려를 일축했다.

월가 스타 투자자로 불리는 아크인베스트의 캐시 우드 최고경영자(CEO) 역시 최근 CNBC와의 인터뷰에서 국채 수익률 급등 상황에 동요하지 않는다면서, 다시 진정될 것으로 기대하며 오히려 현재의 기술주 베팅 전략을 강화할 수 있음을 시사했다.

실제로 아크인베스트는 최근 급락했던 화상회의 서비스업체 줌(ZM) 주식을 대거 매수했으며, 테슬라(TSLA)에 대해서도 대규모 저가 매수에 나선 것으로 알려졌다.

◆ 성장주에서 경기민감·가치주로 자금 이동중

반면 기술주의 밸류에이션이 이미 과도하고 경제 성장세가 예상보다 강력할 걸로 예상되는 만큼, 금리 인상 환경에 불리한 기술주의 비중을 줄이고 에너지·금융·산업재·경기소비재등 경기민감주로 포트를 꾸려야 한다는 목소리도 만만치않다.

투자회사 아리엘 인베스트먼트 존 로저스 회장은 투자자들이 FAANG(Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google)을 필두로 한 대형 기술주를 멀리하고 성장주에서 가치주로 옮겨갈 때라고 주장했다.

CNBC와의 인터뷰에서 로저스 회장은 기술주가 약세를 보이는 지금의 상황은 20년전 닷컴버블이 꺼지며 성장주에서 가치주로의 대대적인 자금 이동이 일어났던 당시와 흡사한 상황을 재연할 걸로 전망했다.

특히 자산관리, 은행 등 금융업이 금리 상승과 인플레이션 환경에 유리하다며 자산관리 회사인 ▲어필리에이트매니저스그룹(NYSE:AMG)과 ▲BOK 파이낸셜(NASDAQ:BOKF) 등을 추천주로 꼽았다.

최근 주가 급락세를 보인 금융 자문 및 자산 관리 회사 ▲라자드(NYSE:LAZ)에 대해서도 강세 의견을 고수했으며, 미디어 업종도 '바겐 세일' 상태라며 미디어 기업 ▲메레디스 코퍼레이션(NYSE:MDP) ▲테그나(NYSE:TGNA) ▲매디슨스퀘어가든컴퍼니(NYSE:MSGS) 등을 추천주로 꼽았다.

미디어 업종으로 발을 뻗치고 있는 완구업체 마텔(NASDAQ:MAT)의 주가에 대해서도 낙관했다.

CNBC 방송의 헤지펀드 매니저 출신 짐 크래머 앵커도 시장 참가자들이 강력한 경기 회복을 점치며 기술주에서 경기 순환주로의 자금 이동이 일어나고 있다고 주장했다.

투자자들이 코로나19의 최대 수혜주인 IT, 언택트 관련주에서 돈을 빼내어 항공사, 크루즈선사, 호텔, 비필수 소매업종 등에 쏟아붓고 있다는 것.

실제로 3일 뉴욕증시의 주요 지수가 약세를 보이는 가운데에서도 노르웨이안 크루즈 라인(NYSE:NCLH)과 아메리칸항공(NASDAQ:AAL)의 주가는 각각 6.25%, 3.4% 올랐고 윈리조트(NASDAQ:WYNN)는 1.9% 상승했다.

반면 언택트 대표 주자인 펠로톤 인터랙티브(NASDAQ:PTON)와 줌비디오커뮤니케이션(NASDAQ:ZM)은 각각 주가가 8% 이상 급락했다. 아마존(NASDAQ:AMZN)도 1.9% 하락했고 월마트(NYSE:WMT)는 2.9% 하락해 대대적인 자금의 이동을 반영했다.

크레이머는 이를 "교과서적인 순환"이라며, 미 국채 10년물 금리가 상승세를 멈추고 연준이 제로 수준인 금리를 인상하는 등 경제가 확장 한계에 도달할 때까지 이런 흐름이 계속될 걸로 내다봤다.

또 변화하는 추세에 맞춰 저가에 재빨리 진입하기를 노리는 투자자들에게는 항공, 기차, 자동차, 산업재 등의 종목을 추천하고 에너지 관련주로는 ▲셰브론(NYSE:CVX)과 ▲파이어니어 내추럴 리소시스(NYSE:PXD)를 추천했다.

당장 포트폴리오에 변화를 원하지 않는 투자자들도 많이 오른 대형 기술주에서 일부 차익을 실현하고 좀 더 가격이 하락하면 저가에 다시 진입하는 전략을 권했다.

koinwon@newspim.com

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국힘 운명 걸린 2일 추경호 영장심사 [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 국민의힘이 오는 2일 당 진로의 중대한 분수령을 맞는다. 추경호 의원에 대한 법원의 구속 전 피의자 심문(영장실질심사) 결과에 따라 추 의원은 물론 당의 운명이 결정된다. 출구 없는 터널에 갇히느냐, 아니면 희망의 출구를 찾느냐는 영장 발부 여부에 달렸다. 구속영장이 발부되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에 갇혀 사실상 생존을 걱정해야 하는 최대 위기를 맞게 된다. 내년 6월 지방선거 승리도 요원해진다. 반대로 영장이 기각되면 내란 정당 프레임에서 벗어나 비상계엄 이후 1년간 계속된 수세 국면에서 탈출할 수 있다. 대대적인 역공이 가능해져 지방선거에서 한판 승부를 겨뤄볼 수 있을 것으로 보인다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 장동혁 국민의힘 대표, 송언석 국민의힘 원내대표가 30일 오전 서울 서초구 서울고등검찰청 앞에서 열린 국민의힘 긴급의총에서 의원들과 구호를 외치고 있다. 2025.10.30 choipix16@newspim.com 추 의원의 구속 여부는 비상계엄 1년을 맞는 3일 새벽에 결정될 것으로 예상된다. 추 의원은 내란 중요임무 종사 혐의를 받고 있다. 윤석열 전 대통령의 내란에 협조했는지 여부다. 추 의원의 구속 여부에 중요한 정치적 의미가 부여되는 이유다. 추 의원 구속 여부에 따라 "국민의힘을 위헌 정당 해산으로 몰아가려는 내란몰이 정치공작"(추 의원)인지, 아니면 "의도적으로 (의원 총회) 장소를 변경한 것이 확인되면 내란의 중요 임무에 종사한 내란 공범"(정청래 더불어민주당 대표)인지가 가려지는 것이다. 적어도 정치적으로는 이런 해석이 가능하다. 법리적으로도 위헌 정당 해산에 무게가 실릴 수 있다. 그만큼 정치적 파장은 엄청나다. 구속 여부에 따라 민주당과 국민의힘 중 한 당은 심각한 정치적 타격을 받을 수밖에 없다. 따라서 여야 모두 촉각을 곤두세우고 있다. 이번 추 의원 영장 심사는 2023년 이재명 대통령(당시 민주당 대표) 건을 떠올리게 한다. 이 대통령은 백현동 개발사업 특혜와 쌍방울 대북 송금 의혹 등의 혐의로 체포동의안이 국회를 통과해 구속 심사를 받았다. 여기까지는 동의안이 국회를 통과해 영장 심사를 받는 추 의원과 닮은꼴이다. 당시 이 대통령에 대해 영장이 발부됐다면 이 대통령은 구속됐을 것이고 민주당은 심각한 위기에 빠졌을 것이다. 결과는 정반대였다. 이 대통령은 영장 기각으로 기사회생했고, 민주당도 살길을 찾았다. 추 의원과 국민의힘도 구속 여부에 따라 비슷한 수순을 밟을 것이다. 우선 추 의원에 대한 영장이 발부되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에 갇히게 된다. 민주당은 국민의힘에 대해 대대적인 내란 정당 공세를 펼 것이다. 내란 정당 심판론은 민주당의 지방선거 전략이다. 국민의힘은 정당 해산이라는 최악의 위기를 맞을 수도 있다. 민주당은 위헌 정당 해산 심판 청구 카드를 만지작거리고 있다. 추 의원이 구속되면 당시 지도부에 속했던 국민의힘 의원들에 대한 수사가 확대될 가능성이 높다. 수사 대상에 오른 의원은 10여 명으로 알려져 있다. 이 중 일부도 사법 처리될 수 있다는 얘기가 나온다. 당내 갈등도 불거질 수 있다. 이미 비상계엄에 대한 사과와 반성을 놓고 이견이 표출되고 있다. 배현진, 김재섭 의원 등 소장파 의원은 당 지도부에 사과 메시지를 요구하고 이것이 받아들여지지 않으면 집단 행동에 나서겠다는 입장이다. 여기에는 20여 명 안팎이 참여할 것으로 전해졌다. 배 의원은 지난 29일 페이스북에 "진정 끊어야 할 윤석열 시대와는 절연하지 못하고 윤어게인, 신천지 비위를 맞추는 정당이 돼서는 절대로 절대로 내년 지방선거에서 유권자의 눈길조차 얻을 수 없다"며 "윤석열 시대와 절연해야 한다"고 말했다. 이런 와중에 당원 게시판(당게) 논란도 가열되고 있다. 당 지도부가 한동훈 전 대표를 겨냥한 당 게시판 논란에 대해 조사에 착수하겠다고 밝힌 데 따른 것이다. 한 전 대표는 "당을 퇴행시키려는 시도"라고 비판했다. 당게 논란과 사과 반성 메시지 불협화음이 맞물리면서 갈등이 심화할 가능성을 배제할 수 없다. 내란 정당 프레임에 갇히고 여기에 당내 갈등까지 겹치면 중도층 공략은 사실상 불가능해진다. 그렇지 않아도 각종 여론 조사에서 전국적으로 상당한 격차로 밀리는 것으로 나타나고 있다. 지방선거에서 참패할 가능성이 높아지는 것이다. 추 의원에 대한 영장이 기각되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에서 벗어날 수 있다. 완전히 탈출하는 것은 아니지만 적어도 이 프레임은 동력이 떨어질 가능성이 높다. 민주당은 조희대 대법원장 등 사법부에 대한 공격에 나서겠지만 내란 정당 공세는 약해질 수밖에 없다. 국민의힘이 일단 기사회생할 수 있다. 국민의힘은 여권에 대한 대대적인 역공에 나설 것으로 보인다. 국민의힘은 3대 특검을 앞세운 민주당의 내란몰이가 입증됐다고 여권을 몰아세울 것으로 예상된다. 비상계엄에 대한 사과와 반성은 없던 일이 될 가능성이 높다. 당 지도부가 당내 갈등을 털어버리고 중도 공략에 나설 경우 지방선거 구도를 혼전 구도로 만들 여지도 없지 않다. 추 의원의 구속 여부가 적어도 연말 연초 정국의 향방을 결정하는 최대 변수가 될 것으로 보인다. 정국 주도권은 물론 지방선거 구도까지 좌우할 가능성이 높다. leejc@newspim.com 2025-12-01 06:00