전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

애플·테슬라 콜옵션 90% 폭락..."기술주 대량 옵션 매매, 극심한 변동성 예고"

기사입력 : 2020년09월04일 11:29

최종수정 : 2020년09월04일 18:43

"대부분이 콜옵션...개인 투자자가 주도" 손실 극심
나스닥100 변동성지수, S&P500와 격차 16년 최대

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 미국 기술주에 축적된 대규모 옵션 계약이 향후 관련주의 극심한 변동성을 예고하고 있다고 파이낸셜타임스(FT)가 3일(현지시간) 보도했다.

신문은 "금융시장을 휩쓴 미국 기술주 관련 파생상품의 투기 광란이 향후 수개월 동안 더 큰 변동성을 신호하고 있다"고 분석했다.

뉴욕증권거래소(NYSE) 트레이더 [사진= 로이터 뉴스핌]

시카고옵션거래소(Cboe)에 따르면 지난 8월 애플 주식에 대한 옵션 거래는 전체 단일 종목 옵션 거래의 4.7%를 차지했다. 이는 평균보다 50%나 높은 수치다. 테슬라의 비중은 2.6%로 이 역시 상당한 것으로 조사됐다.

관련 계약 대부분이 콜옵션이다. 콜옵션은 미래에 계약 당시 체결된 가격으로 주식을 살 수 있는 권리를 부여하는 파생상품이다. 애플과 테슬라 등 인기 기술주의 상승세가 계속될 것으로 보고 투자자들이 대거 베팅에 나선 것이다.

최근 옵션 거래 급증은 개인 투자자가 주도한 것으로 해석되고 있다. 블룸버그통신은 통상 개인 투자자들이 만기가 짧은 옵션을 거래한다는 점을 감안할 때 최근 이들의 옵션 시장 내 비중이 급증한 것으로 조사됐다고 보도했다. 

골드만삭스에 따르면 현재 만기가 2주도 남지 않은 단일 종목 옵션의 거래량은 전체의 69%를 차지한다. 지난 7월 하순 정점 기록 75%에서 줄긴 했지만, 그 규모는 여전히 큰 것으로 평가된다.

얼라이언스번스타인의 짐 티어니 미국 성장주 부문 최고투자책임자(CIO)는 지난달 기술주의 급등세에 대해 '대규모 개인 투자자'와 '대형 기술주에 대한 비 정상적인 콜옵션 거래량'이 역할을 한 것으로 보인다고 지적했다.

기술주 옵션 거래가 급격히 늘어남에 따라 Cboe의 나스닥100 변동성지수는 폭등했다. 변동성지수는 기초 지수의 옵션 가격을 바탕으로 산출된다는 점에서 미래에 나타날 해당 지수의 기대 변동성을 보여준다.

이날 Cboe의 나스닥100 변동성지수는 44.9까지 치솟아 16년 만에 최고치인 전날의 37을 훌쩍 넘었다. 전날 기록은 같은 날 Cboe의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500의 기대 변동성지수와 10%포인트(p) 차이로, 이같은 격차는 2004년 5월 이후 최대라고 FT는 전했다.

S&P500과 나스닥100에는 각각 모두 애플·아마존·마이크로소프트·알파벳·페이스북 등 대형 기술주가 편입돼 있지만 전체적인 기술주 편입 비중은 나스닥100이 훨씬 크다.

이날 미국 주요 주가지수들이 일제히 급락한 가운데 나스닥100은 6% 폭락했다. 블룸버그에 따르면 만기 날짜가 9월4일인 애플 콜옵션 가격(행사가격 125달러)은 89% 하락했다. 주가 500달러로 상승할 것이라는 데 베팅한 동일 만기 테슬라 콜옵션 가격은 90% 떨어졌다.

BTIG의 줄리언 에마뉘엘 주식·파생상품 전략 책임자는 블룸버그TV와 인터뷰에서 "개인 투자자들은 콜옵션의 매우 강력한 투자자"라며, "이런 열정은 우리가 2000년(닷컴버블) 때 봤던 현상의 일부분과 같다"고 말했다.

bernard0202@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
돌연 취소된 '2+2 통상협상' 왜? [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 = 25일(현지 시각) 미국 현지에서 열릴 예정이었던 '한미 2+2 재무·통상 협의'가 돌연 취소된 배경에 관심이 모아지고 있다. 미국 측이 한국 대표단에 '양해'의 뜻을 여러 차례 표명했다는 것이 우리 정부의 설명이지만, 외교상 결례에도 불구하고 협의를 미뤄야 했던 배경에는 한국 협상단을 길들이겠다는 의도가 있는 것 아니냐는 해석이 나온다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 24일 기획재정부에 따르면 구윤철 부총리 겸 기재부 장관은 이날 오전 9시경 이메일로 미국 측으로부터 협의 취소를 통보 받았다. 이날 오전 구 부총리는 협의를 위해 미국으로 출발할 예정이었다. 당시 인천공항 대기실에 있었던 것으로 파악됐다. 기재부는 이 같은 사실을 오전 9시 30분께 언론에 공개했고, 구 부총리는 정부 관계자들과 함께 오전 9시 50분께 공항을 빠져나갔다. 이날 회의가 취소가 된 배경에 대해 기재부 측은 "스콧 베선트 재무장관의 긴급한 일정 때문이었다"고 설명했다. 다만 '긴급한 일정'에 대한 설명은 없었던 것으로 파악됐다. 미국 측이 이메일을 통해 여러 차례에 걸쳐 사과 의사를 밝혔지만, 협상 관련 구체적 일정은 확정하지 않았다는 설명이다. 김정관 산업통상자원부 장관, 여한구 통상교섭본부장의 미국과의 협상은 예정대로 진행된다. 김 장관은 크리스 라이트 에너지장관 등을, 여 본부장은 제이미스 그리어 무역대표부(USTR) 대표와 각각 만난다. 하지만 양국 경제·통상 수장이 구체적 이유 없이 협의를 돌연 취소한 배경으로 한미간 협상이 난항을 겪은 것 아니니냐는 해석이 나온다. 앞서 지난 20일 미국으로 출국한 위성락 대통령실 국가안보실장은 이날 오후 귀국할 예정이지만, 고위급 협상에 진전이 없었던 것 아니냐는 관측도 나온다. 한국 정부는 1000억달러(약137조원) 규모의 미국 현지 투자 계획을 미국 정부에 제안할 예정인 것으로 전해졌다. 한국보다 먼저 관세협상을 타결한 일본 사례를 참고해 짠 전략으로 풀이된다. 일본은 5500억달러(약 757조원) 규모의 투자 펀드를 약속하고 미국과의 상호관세 15%부과에 합의했다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 다만 한국 정부가 제시할 투자 규모에 미국 정부가 만족할지 여부는 미지수다. 댄 스커비노 백악관 부비서실장이 최근 소셜미디어(SNS) 엑스(옛 트위터)에 공개한 일본 대표단과의 협상 사진을 살펴보면 트럼프 대통령이 직접 대미 투자액을 상향했을 것으로 추정되는 투자액이 나온다. 애초 일본이 제시한 투자액 4000억달러는 펜으로 그어져 있고, 그 위에 5000억달러라는 숫자가 써 있었기 때문이다. 트럼프 대통령은 전날 일본의 대미국 투자액은 5500억달러라고 공개했다. 협상액보다 500억 달러가 높아진 셈이다. 촉박한 협상 일정을 무기 삼아 미국이 비관세 영역도 손보려는 의도가 아니니냐는 해석도 나온다. 2025년 미국 무역대표부의 비관세 장벽 보고서(NTE)에서도 한국의 방산·통신·원전 분야를 지적했다. 박기훈 한국투자증권 연구원은 "방산과 통신은 미국 기업의 진입 장벽이라는 측면에서 구조 개선에 대한 압력을 가할 가능성이 크다"고 지적했다. wideopen@newspim.com 2025-07-24 18:42
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동