전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 은행

속보

더보기

[크레딧+] '반짝'했던 회사채 발행, 한풀 꺾였다

기사입력 : 2019년10월21일 15:17

최종수정 : 2019년10월21일 15:17

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

지난달 BBB+ 등급기업 회사채 투자 수요 확보 실패
하반기 회사채 투자자 선호도 장기물서 단기물로 이동...수익률 영향
4분기 계절적 특성상 회사채 시장 위축

[서울=뉴스핌] 김신정 기자 = 올해 상반기 뜨거웠던 회사채 시장이 최근 다소 위축되는 분위기다. 잘 팔리던 우량채도 주춤하는가 하면, 고금리 우량 등급 채권도 투자수요를 겨우 넘기는 수준이다.

낮은 금리로 기업의 회사채 공급물량은 증가했지만 투자자 입장에서는 지나치게 낮은 금리가 투자매력을 떨어뜨려 투자심리가 위축되고 있는 것이다.

21일 업계에 따르면 지난달 대한항공, 한진, 한화건설 등 'BBB+' 등급기업이 회사채 투자 수요 확보에 실패했다. 신용등급이 좋은 군장에너지(A+, 안정적)도 회사채 발행 수요예측에서 수요 확보에 실패했다. 3년물은 모집금액인 1000억원을 웃돌았지만 장기물 5년물에서 미매각이 났다.

A+등급인 파라다이스도 지난달 말 회사채 투자수요 확보에 실패했다. 파라다이스는 3년만기 회사채 1000억원 발행을 위한 수요예측에서 500억원의 매수주문만 들어오는데 그쳤다.

올 하반기 들어 회사채 투자자 선호도는 장기물에서 단기물로 이동하는 추세다. 한국은행이 기준금리를 인하하면서 투자 수익과 효율성이 높은 단기물에 투자자들이 몰리고 있는 것이다.

한국 원화 지폐 [사진=블룸버그 통신]

더욱이 4분기 계절적 특성까지 감안하면 더욱 회사채 시장이 위축될 가능성이 크다. 통상 4분기는 계절적 특성상 채권 발행 기업과 투자자 모두 비수기 기간에 해당된다.

투자기관들은 연말이 다가오면 사실상 운용을 다했다고 판단해 기존 투자 수익률 유지를 위해 투자전략을 보수적으로 바꾼다. 이렇다 보니 이 기간 회사채 투자심리도 위축된다. 실제 지난 5년간 4분기 회사채 발행 비중은 연간 발행액의 20%수준이었다.

이태훈 이베스트증권사 연구원은 "최근 회사채 투자자 선호도가 장기물에서 단기물로 이동하고 있지만 당분간 기업의 회사채 발행은 크게 줄지는 않을 것"이라고 말했다. 향후 기업의 자금 확보를 위한 회사채 공급은 계속 늘어날 것이라는 설명이다.

신한금융투자에 따르면 4분기 회사채 만기도래 규모는 9조6000억원이다. 이달 확정된 회사채 발행 규모는 2조2000억원이다. 수요예측을 앞두고 있는 1조 6000억원과 발행 예정액 1조2000억원을 더하면 이달에만 5조원의 화사채 발행이 이뤄질 전망이다.

이성재 신한금융투자 연구원은 "상반기처럼 발행시장이 강세를 보인다면 스프레드는 축소될 것"이라며 "다만 지금은 투자자들이 연말을 준비하는 시기로 수요예측 경쟁률은 하락하고 있어 4분기 수급 부담이 회사채 시장을 괴롭힐 것으로 판단된다"고 분석했다.

 

aza@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김주애, 아빠 따라 첫 외교무대 데뷔 [서울=뉴스핌] 이영종 통일전문기자 = 김정은 북한 국무위원장의 딸 주애(12)가 중국 방문길에 동행한 것으로 확인됐다. 북한 관영 조선중앙통신은 2일 밤 김정은의 베이징역 도착 소식을 전하면서 3장의 사진을 공개했다. [서울=뉴스핌] 이영종 통일전문기자 = 김정은 북한 국무위원장이 2일 오후 전용열차 편으로 베이징역에 도착해 중국 측 인사들의 환영을 받고 있다. 김정은 뒤편으로 딸 주애(붉은 원)와 최선희 외무상이 보인다. 김주애가 해외 방문에 나선 건 이번이 처음이다. [사진=조선중앙통신] 2025.09.02 yjlee@newspim.com 여기에는 환영나온 왕이 외교부장 등 중국 측 인사와 만나는 김정은 바로 뒤에 서있는 딸 주애가 드러난다. 김주애가 해외 방문에 나선 건 지난 2022년 11월 공개석상에 등장한 이후 처음이다. 김주애는 검은색 바지 정장 차림으로 김정은을 따라 전용열차에서 내렸고, 그 뒤는 최선희 외무상이 따랐다. 그러나 붉은 카페트를 걸어가는 의전행사에는 빠져 공식 수행원에 명단을 올리지는 않을 것으로 보인다. 김주애가 중국 전승절(3일) 행사참석을 위해 방중한 김정을을 수행함으로써 그의 후계자 지명 관측에는 더 힘이 실릴 것으로 보인다.  또 시진핑 국가주석 등 중국 지도부와 김정은이 만나는 자리에 주애가 동행할 가능성이 높다는 점에서 '알현 행사' 성격을 띠게 될 것이란 관측도 나온다. yjlee@newspim.com 2025-09-02 22:00
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동