[뉴스핌=박민선 기자] 대신증권은 엔비디아의 실적 성장 가시성이 더 뚜렷해졌다며 목표주가를 216달러에서 255달러로 상향조정한다고 밝혔다. 이는 대신증권이 엔비디아에 대한 커버리지를 개시한 지난 2016년 6월 이후 일곱번째 상향 조정이다.
13일 김경민 대신증권 애널리스트는 "전방산업(게임, 데이터센터) 수요 성장 기조가 뚜렷해 엔비디아의 P/E 수준에 대해 우려하지 않아도 될 것"이라고 낙관했다.
김 애널리스트에 따르면 엔비디아의 게임용 GPU(그래픽처리반도체) 수요는 게임 content의 고사양화와 더불어 SNS 통한 공유 수요 확대로 지속될 것이란 전망이다. 게임용 GPU는 게이머들이 고사양 게임에서 승률을 높이기 위해 반응 속도가 빠른 고성능 GPU를 전통적으로 선호할뿐만 아니라, 게임 영상이 SNS 플랫폼에서 공유될 때에도 고성능 GPU가 선호되기 때문이라는 것.
또 가상화폐용 매출은 전분기 1억5000만달러에서 7000만달러로 감소했으나 개별 위협 요인 아니라고 전망했다. 그는 "가상화폐 채굴 초보자들이 GPU를 이용하다가 채굴에 익숙해지면 맞춤형 반도체인 ASIC(Application Specific Integrated Circuit)을 선호한다"며 "엔비디아는 가상화폐 시장이 수요처로서 한계가 있다는 점을 알고 가상화폐 시장보다 데이터센터 및 자율주행 수요에 적극 대응하고 있어, 향후 가상화폐 가격의 변동성이 엔비디아 실적 및 주가에 미치는 영향은 제한적일 것"이라고 전망했다.
반면 데이터센터 수요는 HPC(고성능컴퓨터), 인공지능 훈련 및 추론 중심으로 확대가 지속될 것으로 보인다.
그는 "업계에서는 ASIC과 FPGA(Field Programmable Gate Array)가 엔비디아의 GPU를 대체할 가능성에 대해 우려하고 있으나, 데이터센터 수요 중 HPC, Training, Inference 분야에서 GPU 점유율이 아직도 낮다는 점을 고려하면 현재의 국면은 엔비디아의 GPU가 전통적인 CPU(Central Processing Unit)를 대체하기 시작하는 초기 상황"이라며 "엔비디아의 실적 성장은 당분간 지속될 것"이라고 강조했다.
[뉴스핌 Newspim] 박민선 기자 (pms0712@newspim.com)
