중국 경제의 성장 동력으로 작동해온 중국 제조업이 곤경에 처했다. 저렴한 인건비를 앞세운 동남아 국가의 추격과 선진국들과의 기술 격차로 인해 제조기업들의 경영실적이 빠르게 악화되고 있는 것.

특히 제조업 PMI 지수를 비롯해 최근 발표된 각종 제조업 관련 지표가 업계 전반의 어두운 면을 과감없이 반영하고 있어, 중국 제조업의 회복이 좀처럼 쉽지 않을 것이라는 전망에 힘이 실리고 있다.

◆중국 500대기업 제조업 ‘약’, 서비스업 ‘강’

복수의 중국 매체에 따르면, 중국기업연합회와 중국기업가협회가 주관한 ‘2015년 중국 500강(强)기업’ 포럼이 광시성(廣西) 난닝(南寧)에서 열렸다. 이 자리에서 매출 기준 중국 상위 500개 기업을 골자로 한 2015년 중국기업 500강 순위가 발표됐다.  

기업 숫자만 놓고 보면 중국기업 500강 중 제조기업은 여전히 다수를 차지했다. 올해 500강 기업 중 266곳이 제조기업으로 나타났다. 이들의 총 매출은 24조원에 육박하며 전체 500개 기업 매출의 40.1%를 차지했다.

그러나 영업이익이 지난 2008년을 기점으로 뚜렷한 하락세를 나타내고 있다. 지난 5년 중국 500대 기업의 전체 영업이익 중 제조기업이 차지하는 비중은 30.3%에서 올해 18.8%까지 감소했다.

제조업 기업만 따로 뽑아 통계를 낸 중국제조기업 500강을 보면 중국 제조업의 부진이 더 뚜렷하게 나타난다. 제조업 기업들의 영업이익 감소세가 지속됐을 뿐만 아니라 적자기업 수와 이들 기업의 적자폭도 확대됐기 때문이다.

제조업 500대 기업의 지난해 영업이익은 5731억위안으로 전년대비 2.27% 증가했다. 전년도 증가폭 7.84%보다 5.57% 포인트 감소한 수치다.

동시에 60%에 육박하는 기업이 10억위안에 못미치는 영업이익을 기록한 것으로 집계됐다. 단 8개 기업만이 영업이익 100억위안을 넘어섰다. 적자기업도 기존의 31곳에서 46으로 50% 가까이 늘었다.

이에 대해 양셔 중국 인민대학 교수는 “반복되는 악성경쟁으로 제조업계의 수익률이 갈수록 감소하고 있다”며 “기존의 제품 판매에서 기계설비, 기술 수출 등을 통한 수출 전략으로 이를 타개해야 한다”고 진단했다.

반면 중국 500강 기업 중 서비스업의 영업이익 증가폭은 7.2%를 기록, 3.3%를 나타낸 제조업을 크게 상회했다. 이로써 중국 서비스업 기업들의 영업이익기준 실적은 3년 연속 제조업을 넘어섰다. 

중국기업연합쇠연구부주임은 "현재 중국 경제가 ‘제조업’시대에서 서비스업시대로 넘어가는 과도기에 진입했다”고 진단했다.

◆ 높아지는 경쟁파고 제조업 집단 파산 위기 몰려

8월 제조업지수가 6개월 연속하락하면서 6년 래 최저 수준까지 추락했다. 24일 중국 재신망(차이신왕)과 영국 시장조사기관 마킷(Markit)이 공동 집계한 중국의 8월 제조업 구매관리자지수(PMI) 잠정치는 47.1로 집계됐다.

제조업 PMI는 2009년 3월 이후 77개월 만에 가장 낮은 수준을 기록한 것으로 앞서 직전월인 7월 기록한 15개월래 최저치에서 더욱 하락했다. 경제전문가들의 전망치(47.7도)보다 0.6포인트 밑돌았다.

PMI지수가 6개월 연속 하회한 데 대해 전문가들은 지수는 3월부터 경기판단 기준선인 50을 하회하며 제조업 경기 위축세가 가팔라지고 있음을 시사했다. PMI는 50을 웃돌면 경기 확장을, 이에 못미치면 경기 수축을 의미한다.

하위 지수에서 생산지수도 46.6으로 집계되면서 44개월 만에 최처지로 내려갔다. 국내와 수출 주문 모두 직전월인 7월보다 가파른 감소세를 보였으며 기업 해고건수도 대폭 증가했다.

PMI 지수 하락은 중국 제조업 부진을 반영하며 주식시장에서도 악재로 작용했다. 지수가 발표된 후 첫 거래일인 24일 상하이 증시는 전장대비 8.49% 폭락한 3209.91 포인트로 거래를 마감했다.

중국의 한 경제 전문가는 “제조업 PMI 지수가 역사적 저점을 기록한 것은 중국 제조업이 직면한 위기를 그대로 보여주고 있다”며 “실제로 지난 2014년부터 장강(長江) 삼각지를 중심으로 제조기업 도산이 릴레이처럼 이어지고 있다”고 지적했다.

셴지안광 미즈호증권 수석 아시아시장 연구원은 "제조업 부양정책이 제조업을 회복에 영향을 미치지 못하고 있다"며“향후 몇개월 중국 경제가 최악의 시기를 보낼 수 있다”고 진단했다.

◆이익감소-투자 감소 악순환 반복

글로벌 시장에서 통상 매출의 5% 이상을 R&D에 투자하는 기업이 시장경쟁력이 있는 기업으로 평가된다. 동시에 최소 2.5%는 유지해야 향후 생존이 가능한 것으로 받아들여지고 있다.

그러나 지난 2014년 기준 중국 주요 제조기업들의 R&D투자 비중은 0.85%로 채 1%에도 못미친 것으로 나타났다.

지난해 기준 중국 제조 기업의 평균 상품 판매 수익 총액 대비 R&D 투자액 비율은 1.1%다. 반면 미국과 일본은 각각 4%, 3.4%를 나타냈다. 동시에 중국 제조업 전체 R&D비용에서 첨단 기술 개발이 차지하는 비중도 26.3%로 미국의 73.3%, 영국의 62.8%는 물론 한국의 58.7%에도 크게 못 미치는 수준이다.

리젠밍 중국 기업연합회 부이사장 “기술 혁신이 제조업의 발전 여부를 결정하는 가장 중요한 척도”라며 “연구 및 개발 투자금이 지나치게 적어 기업의 혁신은 물론 신제품 개발에도 차질이 빚어지고 있다”고 지적했다.

실제로 지난 2009년 이래 상당수의 메이드인 차이나 제품 중 신제품이 차지하는 비중이 감소하고 있는 추세다. 지난 2012년 문화•여가 관련 제조업, 섬유제조업, IT•컴퓨터 등 전자제품 제조업의 신제품 판매 비중은 각각 13.65%,6.33%,3.72%씩 감소했다. 

리 부이사장은 “매출 대비 얇은 영업이익으로 사실상 투자할 여력이 없는 상태”라며 “장기간 중국제조업이 기술 도입과 모방을 바탕으로 성장해 왔는데 이제는 오히려 판매 이윤을 감소시켜 또 다시 투자가 부족해지는 악성순환이 반복되고 있다”고 진단했다.

한편 중국 당국은 제조업 투자 비중을 확대하기 위해 지난 5월 ‘중국제조 2025전략을 발표하며 스마트제조, 녹색제조, 첨단혁신 산업 등 국가 중점 육성 제조 사업을 지정했다. 과거 단계적 경제성장 계획인 ‘산부저우(三步走,삼단계 경제발전 전략)’를 제조업 분야에 도입하는 등 대대적인 제조업 투자에 나섰다.

[뉴스핌 Newspim] 이승환 기자 (lsh89@newspim.com)