[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 터키와 남아공 중앙은행의 금리인상이 통화가치 급락에 제동을 걸지 못한 가운데 오히려 부메랑이 강타할 것이라는 전망이 나왔다.

금리인상에 따라 성장률이 꺾이는 한편 통화가치 하락이 지속, 이머징마켓에 대한 외국인 투자가 증발할 수 있다는 얘기다.

아시아와 남미, 유럽 신흥국이 통화 가치 하락을 차단하기 위해 연이어 금리인상을 단행했다. 특히 터키와 인도, 남아공이 기습적인 금리인상으로 시장의 관심을 끌었다.

중앙은행이 겨냥한 통화가치 상승 반전이 이뤄질 것인지 여부는 불투명한 가운데 이코노미스트들은 금리인상으로 인해 이들 국가의 성장률이 떨어질 것이라는 데 입을 모으고 있다.

금리가 상승한 데 따라 기업의 자금조달 비용이 상승하고, 신용 증가와 소비자 수요 역시 꺾일 것이라는 관측이다. 기업의 이익 역시 압박을 피하기 힘들고, 채권의 투자 매력이 떨어질 수밖에 없다는 얘기다.

특히 월가 전문가들은 터키의 올해 성장 전망치를 1.7~1.9로 떨어뜨렸다. 당초 예상치에 비해 절반 수준이다.

남아공 역시 금리인상 폭이 50bp에 그쳤지만 올해는 물론이고 내년까지 성장률이 기존의 예상치보다 낮을 것이라고 시장 전문가는 내다보고 있다.

앞서 지난해 6월 이후 금리인상을 단행한 인도네시아는 지난해 성장률이 장기 평균치인 6%를 밑도는 것은 물론이고 4년래 최저 수준으로 떨어진 것으로 파악되고 있다.

지난해 신흥국의 성장률 4.7%는 국제통화기금(IMF)의 전망치에 비해 1%포인트 가까이 낮은 것이다. 또 선진국 대비 성장률 프리미엄이 10년래 최저치에 해당한다.

뱅크오브아메리카(BOA)-메릴린치의 데이비드 호너 신흥국 채권 전략 헤드는 “투자자들이 원했던 금리인상이 이뤄졌지만 대규모 역풍이 발생할 가능성에 대해서는 짐작하지 못했다”며 “신흥국의 자금 유입이 위축될 것”이라고 내다봤다.

모간 스탠리는 이날 투자 보고서에서 이머징마켓의 자금 이탈과 성장 둔화가 질서 있게 이뤄지기 어렵다고 판단하고, 갑작스러운 투자 중단으로 인해 신용시장과 자산 가격, 이어 경제 성장이 연이어 충격을 받을 것이라고 예상했다.

한편 이번주 초까지 이머징마켓의 위기에 자유로왔던 유럽 신흥국에서도 30일(현지시간) ‘팔자’가 두드러진 것은 투자자들의 경계감이 확산되기 시작했다는 의미로 해석된다.

ING 인베스트먼트 매니지먼트의 제이코 루 포트폴리오 매니저는 “헝가리의 포린트화와 폴란드 졸티화, 그리고 체코의 코루나화 등 유럽 신흥국 통화가 일제히 급락한 것은 투자심리 악화가 번지고 있다는 얘기”라고 말했다.




[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)