아직 구체적인 매각일정이 나오지 않았지만 시장에서는 STX팬오션의 규모를 고려할 때 삼성그룹과 현대차그룹 정도의 인수 후보가 형성되지 않을까 전망하는 분위기다.
일각에서는 STX팬오션의 2대주주인 KDB산업은행이 경영권을 가져오는 방안도 현실화될 수 있다고 보고 있다. 다만 산은 측은 "가능하지 않은 케이스"라며 일단 관망 입장이다.
14일 재계와 해운업계, 투자은행(IB)업계 등에 따르면 STX팬오션 매각이 진행되면 인수 후보군으로는 삼성그룹과 현대차그룹이 움직일 수 있다는 전망이 나온다.
양 그룹사 모두 이와 관련해 어떤 움직임도 보이지 않고 있지만, 굵직한 매물에 입질을 보낼 수 있는 규모를 따져보면 이런 그림이 아니겠냐는 것이다.
재계의 한 관계자는 "현대차그룹의 물류 계열사인 현대글로비스, 삼성그룹의 물류를 담당하는 삼성SDS와 삼성전자로지텍 등이 가능성 있는 후보가 아니겠냐"며 "일각에서는 컨소시엄 형태로 사모펀드가 빠르게 움직일 수 있다는 분석도 나온다"고 전했다.
해운업계 일각에서는 중견 해운사의 입질도 가능성 있다고 보고 있다. 장금상선이 대표적이다. 하지만 기업 규모면에서 차이가 커 현실 가능성은 낮아 보인다.
때문에 해운업계에서는 현대글로비스가 인수전에 뛰어들 가능성이 가장 높다고 점치고 있다.
현대글로비스는 현대차그룹의 완성차와 자동차 부품, 제철원료, 철강제품 수출을 도맡아 하며 국내 최대 물류회사로 성장한 회사다. 지난해 7조5477억의 매출을 올렸다.
올해는 3분기까지 6조9516억원의 매출을 올려 꿈의 10조원 매출 돌파도 가시권에 들어왔다. 특히, 현대글로비스는 최근 들어 자동차운반선과 벌크선 등 선박을 확충하며 사업중심을 육상물류 중심에서 해상 물류로 전환하고 있다.
정의선 현대차 부회장이 최대주주로 있어 현대차그룹 일감몰아주기에 대한 비판을 해소하기 위해서라도 명분은 있다는 해석도 있다.
다만, 재계 관계자는 "현대글로비스가 현재까지 가장 유력한 STX팬오션 인수 후보자로 보인다"면서도 "단, 일감을 뺏길 우려가 있는 해운사들이 반발할 가능성이 있어 향후 추이를 지켜봐야 할 것 같다"고 내다봤다.
삼성그룹의 물류를 전담하는 삼성SDS와 삼성전자로지텍도 인수 후보군 물망에 오르고 있다. 삼성그룹이 그동안 물류사업을 키우겠다는 의지가 강했다는 점 때문이다. 하지만 현대글로비스에 비해 가능성은 낮다는 것이 업계의 일반적인 평가다.
업계 관계자는 "삼성그룹은 삼성중공업을 통해 조선사업을 하고 있는데 해운사업을 같이 하게 되면 현재처럼 시황이 악화될 경우 리스크가 커지는 부담이 있다"며 "STX가 조선과 해운을 같이 하다 지금의 처지가 된 것 아니냐"고 지적했다.
삼성 관계자도 "(STX가)접촉 해온 사실도 없고, 이에 대해 검토한 적도 없다"고 잘라 말했다.
이와 함께, 해운사를 자회사로 갖고 있는 SK그룹(SK해운)과 포스코(대우로지스틱스)도 인수 후보로 꼽힐 수 있어 보이지만 대내외 여건이 나빠 실제 참여가 현실화되기는 어렵다는 게 중론이다.
한편, 경기침체 및 장기적인 해운 불황으로 매각이 불투명해질 경우, STX팬오션 지분 14.99%로 2대주주인 산업은행이 경영권을 떠안는 방안도 거론된다. 하지만 산은 측은 "가능하지 않다"라며 지켜보겠다는 분위기다.
산은 관계자는 "STX 측에서 이번 매각과 관련해 여러가지 방안에 대해 물어봤던 것은 사실"이라면서 "하지만 이번 매각 결정은 STX 측에서 알아서 하는 것이고, 그렇게 하라고 유도하는 중"이라고 선을 그엇다.
사실 산은은 지난해 STX팬오션 지분을 캠코(한국자산관리공사)에 위탁해서 매각하려고 했었다. 당시 주당 1만1000원대 수준에서 매각을 위탁했지만 주가가 계속 떨어지면서 현실화되지 못했다.
IB업계 관계자는 "재정부의 압박 때문에 산은이 지분을 매각하려고 한 점도 분명히 있지만 그만큼 STX팬오션을 굳이 떠안을 필요가 없다는 제스쳐이기도 하지 않겠냐"며 "대우조선해양 해결도 요원한 상황이어서 기업금융 손실을 최대한 줄이는 방향으로의 매각이 진행되는 것이 산은에게도 좋다"고 말했다.
실제 해운산업이 현재 바닥을 형성 중이라는 분석이 높아 향후 바닥을 치고 올라갈 가능성은 충분한 상태다. 이미 한진해운이나 현대상선 등 컨테이너의 경우는 회복기로 접어들었다는 판단이 높고, STX팬오션의 벌크 역시 현재가 최악의 바닥이라는 인식이 높은 것.
당장 급할 것이 없는 산은 입장에서 굳이 올라갈 일만 남아 있는 상황을 놓고 경영권을 떠안기보다 좋은 값에 매각이 이뤄지는 게 결과적으로 나빠 보이지는 않아 보인다.
이와 관련, STX 관계자는 "매각을 공식화한 상황에서 빠른 시일내 제값을 받고 매각하는 것이 좋겠지만, 아직까지 주관사 선정도 하지 않은 상태에서 인수 후보를 거론하는 것은 너무 앞서가는 것 같다"며 "조만간 구체적인 일정을 확정해 발표할 계획"이라고 전했다.
[뉴스핌 Newspim] 이강혁 김홍군 기자 (ikh@newspim.com)
