[서울=뉴스핌] 김가희 기자 = SK증권이 SK텔레콤에 대해 통신 본업의 실적 회복과 인공지능(AI) 데이터센터 사업의 성장성이 함께 부각되고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 12만원을 유지했다. 지난해 사이버 침해사고에 따른 재무적 영향이 마무리되고, 올해 연간 현금배당도 2024년 수준을 회복할 것이란 전망이다.

최관순 SK증권 연구원은 5일 리포트에서 SK텔레콤의 3분기 실적이 시장 기대치에 부합했다고 평가했다. SK텔레콤의 3분기 매출액은 4조5000억원, 영업이익은 5523억원으로 전년 동기 대비 각각 13.1%, 1040.3% 증가했다. 영업이익률은 12.3%를 기록했다.

무선 매출은 지난해 고객감사 패키지에 따른 기저효과로 전년 동기 대비 21.6% 증가했다. 이에 별도 영업이익은 4135억원으로 흑자 전환했다.

SK브로드밴드도 초고속인터넷과 기업사업을 중심으로 성장을 이어가며 영업이익이 전년 동기 대비 51.0% 늘었다.

AI 데이터센터 매출은 1261억원으로 6.2% 증가했다. AI 기업간거래·기업소비자간거래(B2B·B2C) 매출도 700억원으로 27.3% 늘어 견조한 성장세를 보였다.

SK증권은 SK텔레콤의 올해 연간 매출액을 17조7000억원, 영업이익을 1조9487억원으로 예상했다. 전년 대비 각각 3.6%, 81.6% 증가하는 수준이다.

최 연구원은 무선 부문의 실적 회복 등을 고려하면 지난해 사이버 침해사고에 따른 재무적 영향은 마무리된 것으로 판단했다. 올해 연간 현금배당은 주당 3540원으로, 2024년 수준을 회복할 것으로 전망했다.

최 연구원은 SK텔레콤의 AI 데이터센터 사업 이원화 전략에도 주목했다. SK호라이즌을 통해 단기 현금흐름을 창출하고, SK하이퍼를 통해 장기 성장 프로젝트를 확보하는 구조라는 설명이다.

보고서에 따르면 SK호라이즌은 울산과 구로 등 신규 데이터센터와 기존 보유 데이터센터를 운영·확장하는 역할을 맡는다. 이를 통해 318메가와트(MW) 이상의 용량을 보유하게 될 예정이다.

SK하이퍼는 울산과 충청, 서남권 등 권역별 AI 인프라 구축을 추진한다. 2029년 5기가와트(GW) 규모의 AI 데이터센터를 단계적으로 개소하고, 중장기적으로 15GW까지 확대할 계획이다.

최 연구원은 무선 부문의 뚜렷한 실적 회복과 유선 부문의 견조한 성장에 더해, AI 데이터센터를 통한 성장성이 SK텔레콤의 투자 매력을 높이는 요인이라고 평가했다.

rkgml925@newspim.com