[서울=뉴스핌] 양태훈 기자 = 키움증권은 19일 미국 증시가 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 부담을 소화하는 가운데 반도체주 랠리와 테크주 수급 쏠림에 힘입어 상승 마감했다고 분석했다. 국내 증시에 대해서는 반도체 중심 상승 흐름이 이어질 수 있으나 코스피 9000선 돌파 이후 차익실현 욕구와 단기 급등 부담을 함께 고려해야 한다고 봤다.

간밤 미국 증시는 6월 FOMC 여진에도, 미-이란 종전 후속 협상 진행, 정부 주도의 애플과 인텔 협력 발표 및 메모리 가격 강세 등에 힘입은 마이크론 등 반도체주 랠리, 선물옵션 동시만기일발 테크주 수급 쏠림 등으로 상승 마감했다.

다우지수는 0.1%, S&P500지수는 1.1%, 나스닥지수는 1.9% 상승했다. 필라델피아 반도체지수는 6.4% 급등했다. 주요 종목 가운데 마이크론은 8.7%, 브로드컴은 4.7%, AMD는 4.86%, 엔비디아는 2.95% 올랐다.

키움증권은 6월 FOMC 결과를 두고 외환, 채권, 주식시장이 서로 다른 해석을 하고 있다고 진단했다. 한지영 키움증권 연구원은 "전날 달러인덱스가 강세를 보였지만 미국 10년물 금리는 하락했고 미국 주식시장은 상승했다는 점을 들어 시장별 해석 차이가 나타나고 있다"고 설명했다.

또 "페드워치상으로는 올해 9월 FOMC에서 1차례 인상, 내년 1월 FOMC에서 1차례 추가 인상이 컨센서스로 형성됐지만 주요 글로벌 투자은행(IB) 대부분이 연내 금리 동결을 전망하고 있다"고 분석했다.

다만 키움증권은 연준 긴축 불확실성이 증시 조정으로 직결될 가능성은 낮게 봤다. 한 연구원은 "지난 6월 FOMC에서 연준이 매파적인 신호를 제시했던 근본 배경은 인플레이션 상방 리스크였다는 점을 상기해 볼 필요가 있다"고 밝혔다.

이어 "월평균 서부텍사스산원유(WTI)가 5월 98달러대에서 6월 86달러대로 낮아졌고, 19일 현재 75달러 안팎까지 추가 하방 압력을 받고 있다는 점에 주목해야 한다"고 평가했다. 연준의 긴축 불확실성 확대, 미국 시장금리 급등, 증시 조정 국면 돌입 시나리오에 낮은 확률을 부여하고 가는 것이 적절하다는 판단이다.

국내 증시에 대해서는 반도체 중심 양극화 장세가 이어졌다고 봤다. 전날 국내 증시는 매파적인 6월 FOMC 결과와 달러/원 환율 부담으로 장 초반 부진했지만 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기 등 주도주로 수급이 집중되며 코스피가 사상 처음 9000선을 넘어섰다. 코스피는 2.3% 상승했고 코스닥은 3.0% 하락했다.

키움증권은 이날 국내 증시도 미국 필라델피아 반도체지수 급등과 코스피200 야간선물 강세를 반영해 반도체 독주 양상 속에 상승 출발할 것으로 전망했다. 다만 코스피가 9000선을 돌파하며 지수 앞자리가 바뀐 데 따른 차익실현 욕구와 단기 급등에 따른 속도 부담이 맞물리면서 추가 상승 탄력은 제한될 수 있다고 봤다.

한 연구원은 "장중에는 코스피가 9000포인트를 돌파하며 앞자리가 바뀐 데 따른 차익실현 욕구, 단기 폭등에 따른 속도 부담 등이 맞물리면서 추가 상승 탄력은 제한된 채 업종 순환매 장세로 전환할 전망"이라고 내다봤다.

수급 측면에서도 반도체 쏠림이 재차 심화됐다고 분석했다. 키움증권은 외국인이 4거래일 만에 순매도로 전환했다가 전날 다시 1조3000억원대 순매수로 돌아섰고, 이 과정에서 반도체 7000억원, 정보기술(IT) 하드웨어 4000억원을 집중 매수했다고 설명했다. 실적 측면에서도 12개월 선행 영업이익 기준으로 연초 이후 코스피 실적 증가분의 약 97%를 반도체가 기여하고 있어 반도체 등 주도주 비중 확대 전략의 근거가 된다고 평가했다.

다만 단기 급등에 따른 피로감은 변수로 지목했다. 키움증권은 이번 주 월요일부터 목요일까지 코스피가 11.6% 급등한 배경에는 반도체 18.0%, IT 하드웨어 24.1% 상승이라는 두 업종의 독주가 있었다고 분석했다. 이 같은 급등 과정에서 차익실현 욕구가 누적되고 있어 단기 전술 차원에서는 해당 업종에서 일시적 매물이 나오는 시나리오도 대응 전략에 포함해야 한다고 제시했다.

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