[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 하나증권은 4일 알멕이 전기차 부품 중심 사업에서 우주항공과 전력 인프라 소재 등 신규 사업으로 포트폴리오를 확대하며 체질 개선이 가속화될 것으로 분석했다.

한유건 하나증권 연구원은 "알멕은 알루미늄 압출 및 가공 기술을 기반으로 전기차와 산업용 핵심 부품을 생산하는 소재 전문 기업"이라며 "배터리 모듈 케이스, 배터리 팩 프레임, 알루미늄 빌렛 등 전기차 관련 부품 매출 확대에 힘입어 2025년 실적이 흑자 전환했다"고 설명했다.

보고서에 따르면 알멕은 알루미늄 주조부터 압출, 가공, 표면처리까지 이어지는 수직계열화 생산 체계를 구축해 원가 경쟁력과 품질 경쟁력을 확보했다. 이러한 기술력을 기반으로 우주항공과 전력 인프라 등 신규 시장 진출을 추진하며 사업 다각화를 진행하고 있다.

특히 우주항공 분야에서는 글로벌 주요 업체와 협력사 등록을 완료하고 현재 샘플 물량을 공급 중인 것으로 파악된다. 1~2분기 중 품질 테스트 결과가 도출될 예정이며, 결과에 따라 하반기부터 양산 공급이 가능할 것으로 전망된다.

전력 인프라 분야에서도 알루미늄 소재 활용도가 확대될 것으로 예상된다. 최근 데이터센터 수요 증가와 공급망 이슈로 구리 가격이 상승하면서 대체 소재에 대한 관심이 커지고 있으며, 알멕은 고전도 알루미늄 소재를 개발해 데이터센터와 ESS, 신재생에너지 등으로 적용 영역을 넓히고 있다.

실적도 개선 흐름을 이어갈 것으로 전망됐다. 알멕은 전기차 부품 매출 증가로 2025년 매출 1878억원, 영업이익 62억원을 기록하며 흑자 전환에 성공했다. 올해는 매출 2200억원, 영업이익 135억원을 기록하며 외형과 수익성 모두 성장할 것으로 예상된다.

한 연구원은 "기존 저가 수주 물량 해소와 제품 믹스 개선, 알루미늄 스크랩 리사이클링을 통한 원가 절감 효과가 나타나고 있다"며 "우주항공과 전도체 소재 등 신규 사업이 더해지면서 중장기 성장성이 강화될 것"이라고 평가했다.

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