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질문 : 뉴욕증시와 글로벌자산시장에 대한 인사이트를 알려줘

[서울=뉴스핌] 오상용 기자 = 뉴욕증시와 글로벌 자산시장은 최근 연빙준비제도(연준)의 금리 정책, 인공지능AI 관련 기술주 밸류에이션, 경제지표 불확실성 등 복합적 요인에 따라 변동성이 확대되고 있습니다. 단기적으로는 금리 인하 기대와 AI 성장 기대가 교차하며 방향성이 뚜렷하게 정해지지 않은 과도기적 국면이 지속될 수 있습니다.

1. 미국 경제 전망과 연준 정책

미 재무부 베선트 장관은 "내년에 경기 침체는 없을 것"이라며 미국 경제에 대해 매우 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 이는 연준의 금리 인하 기대와 맞물려 시장에 긍정적 신호를 줄 수 있습니다. 실제로 지난주 금요일 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 기준금리 인하 가능성을 언급하며 뉴욕증시 반등을 이끌었습니다. 다만 연준 내에서도 향후 금리정책 경로에 대해서는 말들이 엇갈리는 실정입니다. 지난주 주간 기준으로 뉴욕증시는 여전히 약세를 벗어나지 못했습니다. 

2. 시장 변동성의 주요 원인

최근 뉴욕증시는 경제지표의 불확실성과 연준의 금리 인하 기대의 후퇴, 그리고 AI 기술주에 대한 밸류에이션 부담 등으로 인해 조정 국면에 진입했습니다. S&P500 구성 종목 중 324개가 52주 최고가 대비 10% 이상 하락하는 등, 특정 업종에 국한되지 않은 광범위한 조정입니다. 전문가들은 고평가된 기술주 비중이 크고 AI 버블에 대한 우려가 커진 점을 주요 원인으로 지적합니다.

3. AI·기술주와 투자심리

AI 산업에 대한 기대가 여전히 시장을 지지하지만, 최근 엔비디아 등 대표 기술주의 실적 발표 이후에도 주가가 하락하는 등, AI 호황에 대한 신뢰가 흔들리고 있습니다. CNBC 등 주요 매체는 "엔비디아 실적이 AI 산업 신뢰 회복, 투자심리 반등의 중대 변수"라고 평가했으나, 실망스러운 결과가 나올 경우 기술주 전체에 조정 압력이 확산될 수 있다고 경고합니다.

위험자산군인 암호화폐와 AI기술주의 흐름이 상호영향을 미치는 현상은 자산시장내 유동성 우려와도 맞물리고 있습니다. 이는 코인시장이 위험선호 강도를 보여주는 리트머스 역할을 하는 것을 넘어 실제 포트폴리오 구성에서도 서로가 밀접하게 엮여 있음을 시사합니다. 

4.중국 이벤트

이번주는 중국 제조업 PMI, IC 차이나 2025, 화웨이 신제품 공개, 홍콩 기술주 3분기 실적 등 중국발 이벤트도 대기중이다. 중국 증시는 전자, 전력설비, 비철금속 등 일부 섹터에 투자기회가 집중되고 있으며, 시클리컬경기민감주 섹터에 대한 사전 배치 전략이 부각되고 있습니다. 이는 글로벌 투자자들이 미국과 중국의 정책 변화, 기술주 실적, 경기 민감 업종의 흐름을 동시에 주시하고 있음을 보여줍니다.

5. 투자 전략 및 대응 방안

단기적으로는 연준의 금리 정책, AI 대표주 실적 발표, 주요 경제지표 발표 일정에 따라 시장 변동성이 확대될 가능성이 높으므로, 포트폴리오의 리스크 관리가 필수적입니다. 기술주 비중이 높은 투자자는 밸류에이션 부담과 AI 버블 논란에 유의해야 하며, 실적 발표 이후 변동성 확대에 대비한 분산 투자 전략이 요구됩니다.

미국 경기 침체 가능성이 낮다는 점, 연준의 점진적 완화 기조가 유지된다는 점은 중장기적으로 위험자산에 우호적인 환경을 조성할 수 있습니다. 다만 단기 조정 국면에서는 방어적 업종인 헬스케어와 필수소비재 등과 현금 비중 확대도 고려할 필요가 있습니다. 

뉴욕증권거래소(NYSE) 앞 월스트리트 표지판 [사진=블룸버그]

osy75@newspim.com