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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 미국 핀테크 업체 소파이 테크놀로지스(SOFI)의 가파른 성장이 투자자들의 시선을 끈다.

가파른 매출 성장과 6분기 연속 흑자 달성, 여기에 고객 기반의 급팽창까지 투자자들의 매수 심리를 자극할 만한 호재가 쏟아지고 있다.

2011년 스탠포드 대학에서 출범한 업체는 2021년부터 2024년까지 172%에 달하는 순매출 성장을 나타냈다. 2025년 1분기에도 7억7200만달러의 매출액을 기록하며 창사 이후 최대 실적을 올렸다. 1분기 매출 규모는 전년 동기에 비해 33% 급증했다.

이번 매출 성장률은 5분기 동안 최대 폭에 해당한다. 뿐만 아니라 매출 규모가 투자은행(IB) 업계의 전망치인 7억3900만달러를 크게 웃돌며 '서프라이즈'를 연출했다.

주요 사업 부문 전반에 걸쳐 가파른 성장이 확인됐다. 업체의 비즈니스는 학자금 대출과 개인 대출, 주택 담보 대출 등을 중심으로 한 여신 서비스와 예금 및 체크카드 등 전통적인 은행 서비스, 주식과 상장지수펀드(ETF)를 포함한 투자 서비스, 소비자 신용 서비스와 기타 보험 및 금융 상담 등 크게 5가지 영역으로 구성된다.

1분기 금융 서비스 부문의 매출액이 3억300만달러를 기록해 전년 동기에 비해 101% 급증했고, 수수료 기반의 매출이 67% 늘어나며 3억1500만달러를 나타냈다.

1분기 말 기준 전체 여신 규모가 72억달러로 집계된 가운데 1분기 신규 여신이 16억달러에 달했고, 특히 홈 에퀴티 론이 54% 늘어났다. 같은 기간 학자금 대출 규모는 59% 뛴 12억달러로 파악됐다.

창업 당시 학자금 대출을 주력 사업으로 했던 업체는 비즈니스 영역을 점차 모기지론과 개인 대출, 오토론, 신용카드, 보험, 주식 투자, 은행업 등으로 확장하며 미국 금융 서비스 시장에서 존재감을 확대했다.

출범 당시부터 업체는 데이터에 기반한 개인 신용 평가 시스템을 구축했고, 이를 하나의 플랫폼으로 기존의 금융업체들에 제공한다.

업체의 고객 기반은 가파르게 확대되고 있다. 1분기에만 신규 고객이 80만명에 달했다. 이는 창사 이후 최대 규모에 해당한다. 이에 따라 총 고객 수는 1분기 말 기준 약 1100만명으로 집계됐다. 이들 고객에게 제공하는 상품 수는 총 1590만개로 전년 동기에 비해 35% 급증했다. 대규모 고객 기반과 강력한 고객 충성도, 여기에 교차 판매 능력을 토대로 한 성과라는 분석이다.

1분기 순이익은 7100만달러로 집계됐다. 월가는 업체가 분기 흑자를 꾸준히 낼 뿐 아니라 이익 규모가 늘어나는 데 의미를 둔다. 일반회계원칙(GAAP) 기준으로 6분기 연속 순이익을 낸 소파이는 1분기 주당 6센트의 순이익을 올리며 투자은행(IB) 업계의 전망치보다 두 배 높은 성적을 냈다. 1분기 주당순이익(EPS)은 전년 동기 2센트에서 세 배 뛰었다.

조정 EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)는 1분기 2억1000만달러로 전년 동기에 비해 46% 급증, 수익성 지표가 일제히 청신호를 나타냈다.

2분기 이후에도 소파이는 실적 호조를 이어갈 전망이다. 업체는 2분기 순매출액 전망치를 7억8500만~8억500만달러로 제시했고, 조정 EBITDA가 2억~2억1000만달러에 이를 것으로 내다봤다. 시장 조사 업체 팩트셋에 따르면 월가의 2분기 순매출액 및 조정 EBITDA 전망치는 각각 7억8300만달러와 1억9600만달러로 나타났다.

경영진은 연간 매출액 전망치를 상향 조정했다. 2025년 32억3500만~33억1000만달러의 매출액을 달성할 것이라는 전망이다. 이는 앞서 제시했던 32억~32억7500만달러에서 상당폭 높여 잡은 수치다.

연간 조정 EBITDA는 8억7500만~8억9500만달러로 제시, 당초 예상했던 8억4500만~8억6500만달러에서 큰 폭으로 상향 조정했다.

종합 금융 플랫폼으로 입지를 강화하는 소파이는 미국 금융업계에서 시가총액 기준 상위 10위권 진입을 목표하고 있다. 업체의 시가총액은 6월17일(현지시각) 종가 14.43달러를 기준으로 159억5000만달러로 나타났다. 월가는 터무니 없는 계획이 아니라고 판단한다.

윌리엄 블레어는 보고서를 내고 "소파이가 전통적인 금융업체의 시장을 빠른 속도로 잠식하고 있다"며 "대출을 필두로 예금과 투자 영역까지 업체의 성장이 지속될 것"이라고 내다봤다.

미즈호는 보고서에서 "월가의 예상치를 훌쩍 웃도는 1분기 실적과 연간 매출액 전망치 상향 조정에 따라 증시 전반에 걸친 혼란 속에 소파이가 투자자들에게 안전한 피난처로 부상하는 모습"이라며 "주력 사업 전반에 걸친 고성장과 신규 고객의 급증이 업체의 경쟁력을 확인시켰다"고 강조했다.

제퍼리스는 보고서를 통해 업체의 대출 실적이 최고치를 갈아치운 데 커다란 의미를 실었다. 개인 신용 관련 수요가 꾸준히 늘어나면서 업체의 중장기 성장이 확실시된다는 의견이다.

미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀에 따르면 소파이는 미국 금융 섹터에서 60위에 랭크됐다. 하지만 핀테크 섹터의 경쟁 업체는 물론이고 전통적인 금융 서비스 부문의 업체들과 비교하더라도 성장 속도 측면에서 두각을 나타내고 있다는 평가다.

무엇보다 MZ 세대를 중심으로 젊은 층 가운데서 소파이의 플랫폼 이용자가 늘어나는 데 월가는 주목한다. 디지털 뱅킹으로 금융 소비자들의 이동이 가속화되는 데다 업체의 편리한 인터페이스가 고객들의 유입을 부추긴다는 것.

1분기 말 기준 업체의 예금 가운데 급여 이체와 같은 직접 예금이 90%에 달하는 비중을 차지했다. 안정적인 고객 기반과 매출 흐름을 보여주는 단면으로 풀이된다. 중장기적으로 소파이의 금융업계 10위 진입이 불가능하지 않다는 판단이다.

학자금 대출을 시작으로 개인 여신에 주력했던 업체가 투자와 예금, 보험 등으로 영역을 확대하며 종합 금융업체로 변신하는 데 성공을 거두면서 리스크를 낮추는 효과를 거뒀다고 시장 전문가들은 강조한다.

2022년 3월부터 연방준비제도(Fed)가 공격적인 금리 인상에 나선 데 따라 금융권 전반에 걸쳐 연체율과 무수익 여신이 늘어났지만 소파이는 비즈니스의 다각화에 힘입어 지속적으로 수익성을 향상시켰다는 얘기다.

특히 수수료 기반의 수익 모델을 강화한 데 따라 업체의 수익 구조가 안정적인 형태를 갖추게 됐다고 월가는 설명한다.

나스닥 시장에서 거래되는 업체의 주가는 2025년 초 이후 2.12%의 완만한 상승을 나타냈고, 최근 1년 사이에는 123.37% 급등했다. 2021년 1월 25달러 선까지 오르며 사상 최고치를 기록한 뒤 주가는 추세적으로 하락했고, 연준의 통화 긴축이 본격화됐던 2022년 3월 이후 본격적인 주가 상승이 전개되기 시작했던 2024년 9월까지 주가는 5~10달러의 박스권에서 완만한 등락을 지속했다.

시장 조사 업체 팁랭크스에 따르면 업체에 투자 의견을 제시하는 15개 투자은행(IB)의 주가 전망은 크게 엇갈린다. 강세론자들이 20달러까지 오르는 시나리오를 점치는 반면 약세론자들은 6달러까지 폭락할 가능성을 경고한다.

shhwang@newspim.com