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[GAM] ②'돈값 한다' FICO, 금융업계 팔란티어로 불리는 이유

기사입력 : 2025년05월22일 16:26

최종수정 : 2025년05월22일 16:54

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빅테크 압도하는 영업이익률
팔란티어 닮은 꼴, 위험 요인은

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<'돈값 한다' FICO, 금융업계 팔란티어로 불리는 이유①>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 작년 페어아이작이 업계의 사정과 반발을 고려해 단일 수수료로 바꿨지만 단가 자체는 상승해 사실상 인상의 효과를 냈다. 그전에는 점수 조회당 0.6달러~2.75달러가 차등 적용됐지만 2024년분부터 조회당 3.5달러가 됐다. 또 올해분부터는 4.95달러가 부과될 예정이다. 추가적인 가격 인상에 대해 불만이 새어 나오기는 하지만 구간마다 요금이 들쭉날쭉해 갑작스럽게 수수료가 상승하는 사례는 줄었다고 한다.

페어아이작의 이익률은 기술 기업 못지 않게 높은 편이다. 2024회계연도(2023년 10월~2024년 9월) 연간 매출액 17억2000만달러에서 절반이 넘는 51%를 영업이익(8억8000만달러)으로 전환했다. 마이크로소프트(MSFT)의 2024회계연도 영업이익률 45%, 구글 모회사 알파벳(GOOGL)의 영업이익률 32%를 모두 웃돈다. 3700명이라는 비교적 적은 직원 수를 통해 달성한 성과다.

◆금융계 '팔란티어'

일각에서는 페어아이작에 대해 금융업계의 '팔란티어'라고 부르기도 한다. 인공지능(AI)을 활용한 정보 분석 업체 팔란티어가 정부 기관과 대기업의 이른바 '전략적 의사결정 인프라'로 기능하는 것처럼 페어아이작 역시 대출기관이 의사결정을 내리는 데 필수 요소다. 또 실생활에서 존재감이 드러나지 않아도 각자의 분야에서 행사하는 영향력이 상당하다. 두 회사 모두 네트워크 효과를 통한 지배력 또한 높다.

페어아이작의 2025회계연도 2분기 결산 보충자료 갈무리 [사진=페어아이작]

사업 트렌드를 선도하는 모습도 닮았다. 페어아이작은 2013년 'FICO 애널리틱 클라우드'라는 클라우드 구동형 소프트웨어 제품의 출시를 통해 서브스크립션 과금 모델을 처음 도입했다. 이른바 'SaaS로 불리는 클라우드 구동형 소프트웨어는 그 전부터 기술 업계에서 쓰이기는 했으나 금융 업계용 소프트웨어 분야에서는 비교적 이른 사례로 평가된다.

페어아이작의 소프트웨어 사업은 전체 매출액의 46%를 차지해 신용점수 부문(54%)과 함께 회사의 실적의 양대 축 역할을 한다. 금융기관의 대출 심사나 사기 탐지 고객 마케팅에 활용되는 소프트웨어로 대출 처리 과정에서 수반되는 수동 프로세스를 최소화해 승인 속도를 높이고 비용을 줄여주는 목적으로 설계됐다. 관련 소프트웨어서 발생하는 반복적인 매출은 실적 예측 가능성을 보강하는 역할을 한다.

현재까지 매출 증가율이나 이익률의 면에서 신용점수 사업부(영업이익률 89%, 소프트웨어는 32%)의 열위에 있는 것으로 판단되지만 애널리스트 사이에서는 잠재력이 큰 사업부로 평가된다. 인공지능(AI) 기술의 보급으로 인해 페어아이작의 소프트웨어 같은 이른바 의사결정 인텔리전스 플랫폼 시장의 성장 속도는 한층 속도를 낼 것으로 전망돼서다.

아직 페어아이작의 소프트웨어에 도입된 AI 기술은 다른 AI 기업과 비교할 때 두각을 드러내기 힘든 수준이라고 해도 회사가 약 70년 동안 축적한 신용 데이터 분석 역량은 신규 경쟁사가 쉽게 복제할 수 없는 진입 장벽이 될 잠재력을 가진다. 매년 100억여건의 점수 조회에 따른 데이터는 회사 모델의 예측력을 높여 경쟁사가 동일한 품질의 데이터 세트를 확보하기 어려운 경쟁 우위력이 된다.

◆위험 요인은

막강한 시장 지배력을 지닌 페어아이작에도 리스크는 있다. 신용점수 수수료 인상폭 등에 대해 규제 당국의 제재를 받아 가격결정력에 제약이 걸릴 위험이 있다. 또 대출 수요가 금리 여건과 경제 환경에 밀접하게 연동되나보니 거시경제의 변동 위험에 노출돼 있다. 고금리 기조와 주택시장 부진의 지속은 모기지나 자동차 대출 규모를 축소시켜 FICO 점수 조회 건수를 감소시킬 수 있다.

모기지 시장의 핵심 기관인 페니메이나 프레디맥에서의 언더라이팅 기준의 변화 가능성도 위험 요인으로 거론되고 있다. 현재 대부분의 모기지 대출 심사에는 에퀴팩스와 익스페리언, 트랜스유니온 모두에서 신용 점수를 확인하는 이른바 '트라이머지' 방식이 쓰인다. 하지만 2곳에서만 점수를 확인하는 '바이머지' 체계로 전환하려는 움직임이 나타나고 있다. 원래 일찍이 도입하려 했다가 지연된 계획이다. 이렇게 되면 FICO 점수의 조회 건수가 감소할 위험이 있다.

그럼에도 월가에서는 향후 수년 동안 연간 16% 내외의 견고한 성장률 예상하고 있다. 코이핀이 집계한 애널리스트 컨센서스에 따르면 2025회계연도 연간 매출액은 19억8000만달러로 작년보다 15% 증가할 것으로 전망된다. 2026회계연도와 2027회계연도의 예상 증가율은 각각 16%와 17%다.

bernard0202@newspim.com

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장   2025-09-29 08:00
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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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