[서울=뉴스핌] 정영희 기자 = 원자잿값과 인건비 상승, 고금리의 삼중고를 겪었던 지난해 비상장 대형 건설사의 성적표가 공개됐다. 적극적인 신사업 추진과 원가율 개선으로 성과를 낸 SK에코플랜트를 제외하곤 실적 하락을 면치 못했다.

◆포스코이앤씨, 토목부문 부진에 '진땀'… 현대ENG는 대형 적자

5일 업계에 따르면 시공능력평가 10위 내 비상장 건설사 4곳이 지난해 실적을 발표한 가운데, 대부분 부진한 성적표를 공개했다. 

가장 빨리 감사보고서를 공개한 포스코이앤씨의 지난해 연결 기준 매출은 9조4690억원으로 전년(10조1660억원) 대비 6.9%(6970억원) 감소했다. 영업이익은 69.2%(2010억원→620억원) 떨어졌다. 건축 부문에서는 매출과 영업이익 모두 상승세를 보였으나 플랜트와 인프라 부문에서 발목을 잡혔다.

플랜트 부문 영업손실은 1350억원으로 200억원의 이익을 냈던 전년 대비 적자 전환했다. 인프라 부문 영업이익은 2023년 190억원으로 집계됐으나 지난해에는 30억원의 손실을 봤다. 국내외 사업장의 미청구공사액도 적지 않다. ▲삼척 친환경화력발전소 건설사업 822억원 ▲폴란드 바르샤바 소각로 EPC 860억원 ▲당진 가스공사 당진기지 1단계 본설비 건설공사 432억원 등 1조5119억원에 달한다. 

수주는 견조하게 이어갔다는 평가다. 포스코이앤씨의 지난해 총 신규 수주액은 11조2000억원으로 전년 대비 1조5000억원 증가했다. 건축 부문 역대 최대 실적이다. 2024년 말 기준 수주 잔고는 39조6000억원이다.

포스코이앤씨 관계자는 "지속적인 원가 상승에 따른 수익성 저하와 고금리 기조, 프로젝트 파이낸싱(PF) 시장 경색 등으로 유동성 위기가 대두됐다"며 "수주 호조는 부산시민공원, 노량진1구역 등 1조원 이상 대형 도시정비사업 수주에 성공한 결과"라고 말했다.

현대엔지니어링은 연결 기준 전년 대비 13% 오른 매출 14조7604억원을 기록했으나 1조2401억원이라는 대규모 영업 적자를 기록했다. 주요 해외 프로젝트에서 일시적으로 발생한 비용을 한꺼번에 손실로 반영해서다. 인도네시아 '발릭파판 정유공장 프로젝트'(공사비 4조3720억원), 현대건설과 공동 수주한 사우디아라비아 '자푸라 가스플랜트 사업'(1조2215억원)에서 예상되는 미래 손실을 일괄 적용한 것이 주된 원인이다.

이 같은 영향으로 부채비율은 2023년 108%에서 지난해 241.3%까지 급등했다. 당기순손실만 9906억원으로, 자기자본의 25%가 넘는 금액이다. 현대엔지니어링 측은 지난해 말 기준 회사가 보유한 현금성 자산이 약 1조7000억원으로 충분해 이번 손실이 재무 구조에 큰 영향을 미치지 않을 것이란 입장이다.

그러나 신용평가업계는 진행 사업의 질적 수준이 저하됐다는 이유로 현대엔지니어링의 신용등급을 강등하거나 하향 검토 등급감시대상에 올렸다. 최한승 한국기업평가 실장은 "해외 프로젝트의 진행 상황 등을 감안할 때 현대엔지니어링의 사업 진행 능력을 포함한 전반적인 사업경쟁력에 대한 재검토가 필요할 것"이라고 말했다.

◆반도체 업고 상승 기류 탄 SK에코… 롯데건설, 부채 감축에 '총력'

영업이익 하락은 물론 적자까지 짊어지게 된 다른 건설사와 달리 SK에코플랜트는 준수한 실적을 기록했다. 지난해 연결 기준 매출은 9조3176억원으로 전년 대비 8.2% 늘었다. 영업이익은 49% 증가한 2346억원이었다.

반도체·연료전지 사업과 용인 반도체 클러스터 조성 본격화, 프로젝트 원가율 완화 등이 실적 개선 요인으로 꼽힌다. 지난해 자회사로 SK에어플러스(산업용 가스 기업)와 에센코어(반도체)를 신규 편입한 바 있다. SK에코플랜트 관계자는 "미래 핵심 분야인 반도체와 AI(인공지능)에 핵심 역량을 집중해 미래 성장을 견인하는 한편, 에너지 사업에선 연료전지 발전 시스템 생산·구축을 통해 신에너지 사업을 확대하고 있다"고 말했다.

다만 PF 우발채무는 2023년 1조256억원에서 지난해 말 1조8623억원으로 81.6% 늘었다. 부채비율은 233%로 전년 동기 238% 대비 소폭 개선됐다. 통상 200%가 재무 건전성 평가의 마지노선임을 고려하면 채무가 과중한 편이다.

전지훈 한국신용평가 연구위원은 "대구 본리동 개발사업(5500억원), 김포 지역 2개 물류센터 현장(6021억원) 등에 대한 신용공여로 PF보증 규모가 크게 확대된 점도 유동성 측면에서 부담으로 작용하고 있다"고 말했다.

롯데건설도 영업이익 하락을 피하지 못했지만 부채비율을 크게 낮추면서 선방했다는 평가다. 지난해 연결 기준 매출은 7조8632억원으로 전년과 비교할 때 15.4% 증가했다. 영업이익(1695억원)은 34.7% 감소했지만 당기순이익은 2.5% 늘어난 567억원으로 집계됐다.

부채 총계는 5조5925억원으로 전년 대비 10% 줄었다. 같은 기간 부채비율도 235.3%에서 196.0%로 39.3%포인트(p) 낮아졌다. 차입금의존도(총자산 대비 차입금 비율) 또한 약 7%p(31%→24%) 하향 조정됐다. PF 우발채무의 경우 2023년 말 4조8000억원에 이어 지난해 말 기준 3조6000억원 규모로 축소됐다. 

롯데건설 관계자는 "차입금과 부채를 줄이면서도 매출은 증가해 롯데건설의 재무 건전성이 강화되고 있다"며 "앞으로도 사업성 개선, 기 수주 및 기출자한 사업장들의 효율적 진행 관리를 통해 수익성 및 재무구조 개선을 추진할 예정"이라고 말했다.

업계에선 주택 부문 의존도가 높았던 회사일수록 시장 불황에 크게 흔들릴 수 있기에 신사업 발굴에 집중해야 한다는 의견이 제시된다. 시장 환경변화에 따른 실적 변동성을 줄이고 안정적 수익 창출 여건을 마련하려면 기존 업역에서 탈피해 새로운 분야로의 진출을 추진해야 한다는 주장이다.

김화랑 한국건설산업연구원 부연구위원은 "주요 원자재 가격 상승이나 주택 경기 악화 등 건설업 불확실성이 커지면서 지속가능성 제고를 위한 포트폴리오 다변화는 기업 차원에서 선택이 아닌 필수"라며 "해외 주요 선진 기업 또한 적극적으로 추진하는 시대적 패러다임"이라고 설명했다. 

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