DN오토모티브, 동아타이어 합병 앞두고 기업설명회…"합병 시너지 기대"

기사입력 : 2024년07월11일 17:47

최종수정 : 2024년07월11일 21:57

합병 비율 논란에 설명 "수익성 기준은 DN 주주 아쉬움"
"지배주주에게 유리? 일반 주주와 차별 없이 적용"
"DN 오토모티브 성장성에 동아타이어 재무 안정성 결합, 시너지 충분"

[서울=뉴스핌] 채송무 기자 = 글로벌 차량용 방진부품 및 축전지 제조사인 DN오토모티브와 자동차 타이어 튜브 제조사인 동아타이어공업의 합병이 진행되고 있는 가운데 양측 주주를 대상으로 논란이 되고 있는 합병 비율 등에 대한 설명이 진행돼 관심이 집중됐다.

DN오토모티브는 11일 오후 4시 서울 여의도에서 개인 및 기관투자자 등 양사 주주를 대상으로 합병 관련 기업설명회(IR)를 개최했다.

[서울=뉴스핌] 채송무 기자 = DN오토모티브의 기업설명회 현장모습 2024.07.11 dedanhi@newspim.com

이 자리에서 윤창규 IR담당 부사장은 동아타이어공업 1주당 DN오토모티브 신주 0.1558169주를 배정하는 합병 비율과 관련해 동아타이어공업의 주가순자산비율(PBR)이 0.45배로 DN오토모티브의 PBR 0.55배보다 낮아 부당하다는 일부 동아타이어공업 주주들의 주장에 대해 "회사 가치를 평가하는 방법에는 주가수익비율(PER) 등도 있다"고 설명했다.

실제 자본시장법에서 상장사의 가치를 평가하는 기본적인 방법으로 제시하고 있는 것은 시가평가법이라는 주장이다. 순자산가치나 순손익가치 중 무엇을 기준으로 평가하느냐에 따라 회사의 가치가 크게 달라지기 때문이다.

DN오토모티브는 수익성을 중심에 놓고 보면 DN오토모티브 주주가 오히려 합병 비율에 아쉬움을 표할 수 있는 상황이라고 주장했다. DN오토모티브의 PER은 2.84배에 불과한데 비해 동아타이어공업의 PER은 17.77배나 되기 때문이다.

윤 부사장은 '합병비율이 지배주주에게 유리하고 일반주주에게는 불리하다'는 일각의 주장에 대해서도 "본건 합병의 합병비율은 자본시장법에 따라 지배주주나 일반주주 사이에 아무런 차별 없이 동일하게 적용된다"고 말했다.

윤 부사장은 "합병 비율 산정시 동아타이어공업의 주가가 DN오토모티브의 PBR 수준(0.55배)으로 결정됐다면, 현재 합병 비율(PBR 0.45배)을 따랐을 때보다 오히려 합병 후 지배주주의 지분율은 0.32% 증가하는 결과가 나온다"고 설명했다.

[서울=뉴스핌] 채송무 기자 = DN오토모티브의 기업설명회 현장모습 2024.07.11 dedanhi@newspim.com

그는 "지배주주(특수관계자 포함)가 이미 양사 의결권 50% 이상을 보유하고 있는 상황에서 DN오토모티브 지배력을 강화하기 위한 목적의 합병이라는 주장은 타당하지 않다"고 강조했다.

한편, DN오토모티브와 동아타이어공업은 이날 양사가 합병해 얻게 될 시너지를 소개했다. DN오토모티브의 성장성과 수익성에 동아타이어공업의 재무적 안정성이 결합되면서 시너지가 기대된다는 점이 강조됐다.

그간 DN오토모티브는 2021년 디티알과 동아전지를 합병하고 2022년 DN솔루션즈를 인수해 비약적으로 성장하고 수익성을 높였다. 이에 따라 DN오토모티브는 최근 5년간 연평균 29.2%의 매출 성장률을 보였고, 2022년 13.4%, 2023년 15.0%의 영업이익률을 기록했다.

반면, 동아타이어공업은 최근 5년간 연평균 0.8%의 매출 성장률을 보였고, 2022년 10.9%, 2023년 7.4%의 영업이익률을 기록했다. 양사는 동아타이어공업이 DN오토모티브의 재무구조를 보완하며, DN오토모티브의 성장성과 수익성은 동아타이어공업의 기존 사업의 성장이 정체되던 상황을 도움을 줄 것이라고 기대했다.

양사는 이는 합병 후 DN오토모티브가 보유하게 될 풍부한 자본력 인수합병(M&A) 노하우와 상호 보완적 구조를 이뤄 신사업 진출과 투자를 더 용이하게 할 것이라는 입장이다.

사업적 시너지도 극대화한다. 합병후 DN오토모티브는 각 사업별 해외 영업망을 공유해 효율성을 높일 전망이다. DN오토모티브는 10개국, DN솔루션즈는 7개국, 동아타이어공업은 3개국 등 국가에 거점을 두고 사업을 진행하고 있다. 더불어 원재료인 CMB(원료고무)부터 방진제품까지 생산이 수직적으로 일원화해 안정성이 높아지고, 제품 개발 및 품질 관리를 위한 역량도 강화할 수 있을 것이라는 주장이다.

DN오토모티브는 이날 배당정책 및 자사주 관련 계획, 중간배당 등 각종 주주환원 정책도 소개하며 주주 달래기에도 나섰다.

윤 부사장은 "지난 10일 DN오토모티브는 이사회를 개최해 1주당 연 4000원 이상의 현금 배당 실시(현금 배당 재원 내에서 자사주 취득·소각을 함께 실시), 회사의 자사주 중 지분율 최대 3%에 대해 담보권 해소시 1개월 내 소각한다는 내용의 주주 환원 정책을 결의했다. 이와 함께 2024년 9월 30일 기준 주주에 대한 1주당 2000원의 중간배당도 결의했다. 전문 IR 전담 조직 또한 신설될 예정"이라고 설명했다.

그는 "신규사업 추진 등을 통한 기업가치 제고, 배당정책 확대, 자사주 취득·소각, 기존 자사주의 소각 등을 포함해 주주가치 극대화 방향으로 밸류 업 정책을 강화할 예정"이라며 "금번 액면 분할도 주주가치 제고를 위한 조치의 일환"이라고 강조했다.

앞서 DN오토모티브와 동아타이어는 6월 12일 각각 이사회 결의를 거쳐 합병을 결의했다. 지난 6월 19일 공정거래위원회에서 기업결합 신고 수리 결과 통지문을 수령했고, 지난 7월 3일 금융감독원에서 합병 증권신고서 효력 발생을 통지받았다. 합병 기일은 오는 9월 7일이며, 합병 후 신주는 10월 7일 유가증권시장에 상장될 예정이다. 양사는 오는 8월 5일 각각 주주총회를 개최해 합병을 최종 승인한다.

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[여론조사] 금투세 '내년 1월 시행' 34.6% vs '폐지·2년 더 유예' 43.2% [서울=뉴스핌] 김윤희 기자 = 국내 주식과 펀드·채권 등 금융상품에 투자해 연간 5000만원 이상의 매매차익을 올린 경우 20%~25% 세율로 과세하는 금융투자소득세 시행과 관련, '폐지 및 2년 더 유예해야 한다'는 응답'이 내년 1월 시행해야 한다'는 응답보다 10%포인트(p) 가까이 높게 집계된 여론조사 결과가 25일 공표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문기관 미디어리서치가 지난 22~23일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1000명에게 진행한 설문 결과, 금투세를 '예정대로 내년 1월 시행해야 한다'는 의견이 34.6%, '폐지해야 한다'는 23.9% 응답률로 집계됐다. '2년 정도 더 유예해야 한다'는 19.3%, '잘 모름'은 22.3%였다. 여야는 당초 지난 2023년부터 금투세를 시행할 예정이었으나, 다시 25년 시행으로 2년 유예했고, 현재 정부여당은 금투세를 폐지해야 한다는 입장을 보이고 있다. 민주당은 예정대로 내년 1월 1일 시행해야 한다는 입장을 갖고 있었지만 이재명 전 더불어민주당 대표가 유예 가능성을 시사하면서 당내에서도 의견이 하나로 일치되지 않은 상태다. 성별로 살펴보면 금투세를 예정대로 '내년 1월에 시행해야 한다'는 의견은 남성이 34.9%, 여성은 34.3%로 비슷하게 조사됐다. 반면 '폐지해야 한다' 의견은 남성 29.4%, 여성 18.4%로 남성에서 보다 높은 응답률을 보였다. '2년 더 유예' 의견도 남성이 21.5%, 여성이 17.1%로 나타났다. 연령별로 살펴보면 만 18세~29세의 경우 내년 1월 시행 33.5%, 2년 더 유예 16.6%, 폐지 29.9%로 집계됐다. 30대는 내년 1월 시행 36.0%, 2년 더 유예 17.9%, 폐지 29.1%로 응답했고, 40대는 내년 1월 시행 37.9%, 2년 더 유예 22.3%, 폐지 24.0%로 나타났다. 내년 1월 시행해야 한다는 데 가장 높은 찬성을 보인 세대는 50대로, 내년 1월 시행 41.0%%, 2년 더 유예 19.9%, 폐지 24%였다. 70대 이상에선 잘모름이 44.9%로 가장 높았고, 내년 1월 시행 23.8%, 2년 더 유예 20.8%, 폐지 10.5% 순으로 기록됐다. 지지정당별로 보면 더불어민주당과 조국혁신당, 진보당 등 진보 진영 지지층을 중심으로 금투세 시행에 높은 긍정평가를 보였다. 민주당 지지층은 내년 1월 시행 45.5%, 2년 더 유예 14.9%, 폐지 22.4%로 응답했고, 조국혁신당 지지층은 내년 1월 시행 44.3%, 2년 더 유예 22.4%, 폐지 17.5%로 응답했다. 진보당 지지층의 경우 내년 1월 시행해야 한다는 응답이 66.4%로 압도적이었으며, 2년 더 유예는 6.2%, 폐지는 13.9%로 집계됐다. 반면 국민의힘과 무당층(지지정당 없음)에선 금투세 시행과 관련 긍정평가와 부정평가가 소폭 차이를 보이며 유사하게 나타났다. 국민의힘 지지층은 내년 1월 시행 26.6%, 2년 더 유예 22.3%, 폐지 26.1%였으며, 무당층은 내년 1월 시행 27.8%, 2년 더 유예 21.1%, 폐지 24.7% 였다. 개혁신당 지지층의 경우 폐지해야 한다는 의견이 39.1%로 가장 높았고, 내년 1월 시행해야 한다는 21.3%, 2년 더 유예는 26.1%로 집계됐다. 김대은 미디어리서치 대표는 이번 조사 결과에 대해 "민주당과 조국혁신당 등 진보 성향의 정당은 금투세 시행에 긍정적 응답이 많은 반면, 국민의힘과 개혁신당 등 여당과 보수 성향의 정당은 시행보다 폐지하자는 응답이 비슷하거나 높았다"고 설명했다. 동시에 "정부는 금융투자 활성화를 위해 금투세를 폐지해야 한다는 입장이지만, 금투세 폐지보다는 시행에 민주당과 조국혁신당 등 야당의 찬성이 높아 정부의 금투세 폐지 관철은 가능성이 낮아 보인다"고 내다봤다. 이번 조사는 무선 RDD 활용 ARS를 통해 진행됐다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p. 응답률은 2.9%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. yunhui@newspim.com 2024-07-25 06:00

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인터파크커머스·AK몰도 정산 지연 공지…큐텐그룹으로 확산 [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 티몬·위메프 사태가 불거진 가운데 같은 큐텐그룹 계열사인 인터파크커머스와 AK몰의 정산도 중단됐다. 31일 인터파크커머스는 전날 저녁 입점 판매자 대상 공지를 통해 "인터파크커머스가 운영하는 인터파크쇼핑, 인터파크도서, AK몰은 최근 발생한 티몬·위메프의 판매대금 미정산 영향으로 인해 판매대금 정산을 수령하지 못했고, 일부 PG사의 결제대금 지급 보류 영향으로 판매대금 정산 지연이 발생하게 됐다"고 안내했다. 전날 인터파크커머스 판매자 공지. [사진=독자 제공] 이어 "지금 이 시각까지도 다양한 방법을 총동원해 파트너사 정산에 문제가 없도록 노력하고 있지만, 부득이하게 판매대금 정산 지연이 발생하게 됐다"면서 "진심으로 사과와 양해의 말씀을 드린다. 모든 임직원은 사태 해결을 위한 모든 노력을 다할 것을 약속드린다"고 덧붙였다. 구영배 큐텐 대표는 2022년 9월 티몬, 작년 3월과 4월에 각각 인터파크커머스와 위메프를 인수했다. 이어 올해 2월 위시를 인수하고서 지난 3월 온라인쇼핑몰 'AK몰'도 사들였다. 앞서 인터파크커머스는 지난 16일까지만 해도 AK몰, 인터파크 쇼핑, 인팍쇼핑을 포함한 인터파크커머스 플랫폼의 판매 대금은 독립적으로 안전하게 관리되고 있다며 정산 지연 이슈가 없음을 확인했다고 판매자들에게 공지한 바 있다. 그러나 전날 구영배 큐텐 대표는 국회 정무위원회 현안 질의에서 'AK몰도 내부 직원들의 전언에 의하면 정산이 어려울 것 같다는 얘기가 나온다'는 김남근 의원 질의에 "그럴 가능성이 있는 것으로 알고 있다"고 답했다. mkyo@newspim.com 2024-07-31 10:36