전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 주식

속보

더보기

[GAM] 증시 패닉에 월가 '베어마켓 온다' 큰손들 3가지 방어 전략

기사입력 : 2022년01월26일 14:36

최종수정 : 2022년01월26일 14:42

[편집자] 이 기사는 1월 25일 오전 03시51분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 연초 뉴욕증시가 하락 압박에 시달리는 가운데 월가 큰손들이 잿빛 전망을 쏟아내고 있다.

지난 2020년 3월 저점에서 말 그대로 수직 상승을 연출한 주식시장에 혹한기가 본격 시작됐다는 얘기다.

일부에서는 주가가 현 수준에서 20% 이상 하락, 베어마켓에 진입할 가능성을 제시해 투자자들의 시선을 끌었다.

연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도와 폭이 기존의 예상보다 빠르고 클 것이라는 관측에 무게가 실리면서 투자 심리를 냉각시키는 한편 밸류에이션 부담이 높은 성장주를 중심으로 주가를 끌어내리는 상황이다.

시장 전문가들은 빅테크를 필두로 급락하는 성장주의 저가 매수 기회를 찾을 때가 아니라 가치주와 방어주를 중심으로 포트폴리오를 재편할 때라는 데 한 목소리를 낸다.

24일(현지시각) 모간 스탠리는 투자 보고서를 내고 뉴욕증시가 혹한기를 맞았다는 진단을 내놓았다. 실제로 나스닥 지수를 중심으로 주가 하락이 두드러지는 한편 월가의 공포지수로 통하는 CBOE 변동성 지수(VIX)가 40을 향해 오르고 있다.

VIX 추이 [자료=블룸버그]

이날 장중 다우존스 지수가 1000포인트 이상 내리 꽂혔고, S&P500 지수와 나스닥 지수가 각각 3.6%와 4.3% 동반 폭락했다.

바이든 행정부의 이른바 슈퍼 부양책이 약발을 다하면서 경제 성장률이 주춤하는 한편 연준의 매파 기조가 맞물리면서 뉴욕증시의 추가 하락이 불가피하다는 의견이다.

이번 보고서에서 모간 스탠리는 "구매관리자지수(PMI)부터 기업 실적 전망치까지 펀더멘털 측면에서 하강 기류의 종료 신호를 찾고 있지만 지표들이 여전히 적신호를 나타내고 있다"며 "악재가 주식시장에 충분히 반영되지 않았고, 상승 반전을 말하기는 아직 이르다"고 주장했다.

골드만 삭스 역시 경고의 목소리를 높였다. 이날 보고서에서 "S&P500 기업들의 이익 전망치 상향 조정이 주가 상승을 이끌어내기에는 역부족"이라며 "여기에 예상보다 매파에 크게 치우치는 연준의 정책 행보가 투자 심리를 날로 악화시키는 상황"이라고 강조했다.

주가가 추세적인 상승을 회복하기 위해서는 새로운 모멘텀이 필요하지만 강력한 호재를 찾기 어렵다는 지적이다.

지난 주말 월가의 기술적 분석가 랄프 아캄포라 비스포크 인베스트먼트 그룹 애널리스트는 마켓워치와 인터뷰에서 뉴욕증시의 20% 이상 추가 하락 가능성을 경고했다.

지난달까지 18개월에 걸친 강세장이 IT 섹터를 중심으로 밸류에이션을 한계 수위까지 끌어올린 데다 인플레이션과 시장금리 상승이 구조적인 악재로 자리잡고 있다는 지적이다.

아울러 월가의 대표적인 강세론자로 꼽히는 제러미 시겔 펜실베니아 대학 와튼스쿨 교수가 이날 CNBC와 인터뷰를 갖고 앞으로 고통스러운 시간이 이어질 것이라고 주장했다.

22V 리서치의 존 로그 기술적 분석가 역시 보고서에서 "모든 자산이 동반 상승하던 강세장은 종료됐다"며 뉴욕증시의 베어마켓 진입 가능성을 열어 뒀다.

모간 스탠리는 가치주와 방어주로 무게 중심을 옮기는 전략을 권고한다. 성장률 둔화와 금리 상승에 저항력을 갖춘 종목으로 포트폴리오의 물갈이가 시급하다는 의견이다.

월가 뉴욕증권거래소(NYSE) 트레이더 [사진=로이터 뉴스핌]

실제로 가치주와 방어주에 집중 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 연초 이후 성장주 펀드에 비해 높은 수익률을 나타냈다.

자산 규모 39억달러의 디멘셔널 인터내셔널 밸류 ETF(DFIV)가 올들어 약 5%의 수익률을 올렸고, 아이셰어 MSCI EAFE 밸류 ETF(EFV)가 3%를 웃도는 운용 수익률을 냈다.

총 운용 자산 규모 32억달러의 인베스코 S&P500 퓨어 밸류 ETF(RPV)가 같은 기간 2% 선에서 수익률을 올렸고, 13억달러 규모의 아이셰어 MSCI 인터내셔널 밸류 팩터 ETF(IVLU)가 약 4%의 성적을 기록했다.

또 대표적인 방어주 펀드로 SPDR 포트폴리오 S&P500 하이 디비덴드 ETF(SPYD)가 1% 선에서 수익률을 냈다.

이 밖에 골드만 삭스는 가격 결정력을 지닌 종목이 뉴욕증시의 약세 흐름에 두각을 나타낼 것이라는 의견을 내놓았다.

또 JP모간은 영국과 유럽 주요국 증시의 비중을 확대하는 대응책을 추천했다. 유럽 주식의 밸류에이션 부담이 미국에 비해 낮은 데다 유럽중앙은행(ECB)이 연준만큼 긴축에 속도를 내지 않고 있어 상대적으로 높은 수익률과 낮은 변동성이 예상된다는 얘기다. 

 

higrace5@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
내일부터 전공의 추가 모집 [세종=뉴스핌] 신도경 기자 = 보건복지부가 오는 20일부터 전공의 추가 모집을 허용한다. 복지부는 19일 '전공의 추가 모집 안내 공지'를 통해 이같은 내용을 밝혔다. 복지부는 "대한의학회, 대한수련병원협의회, 대한병원협회 등 수련 현장 건의에 따라 5월 중 전공의 추가 모집을 허용할 계획"이라며 "이번 모집은 오는 20일부터 5월 말까지 모집병원별 자율적으로 진행한다"고 했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 조규홍 보건복지부 장관이 18일 서울 여의도 국회에서 열린 보건복지위원회 전체회의에서 의원 질의에 답하고 있다. 2025.03.18 mironj19@newspim.com 사직전공의의 지원 자격은 지난 1월 10일 '사직 전공의 복귀 지원 대책'에서 발표한 수련 특례를 동일하게 적용한다. 이번 모집 합격자는 오는 6월 1일부터 수련이 개시된다. 수련 연도는 다음 해 5월 31일까지 적용된다. 한편 사직전공의들은 복귀를 전제로 필수의료패키지 재논의, 5월 복귀 시 수련 인정, 입대한 사직자의 제대 후 TO(정원) 보장을 요구했다. 복지부는 언급된 조건을 대부분 반영했다고 설명했다. 필수의료패키지 재논의에 대해서는 기존 발표한 의료개혁 과제 중 구체화가 필요한 과제에 대해 현장의 목소리를 충분히 보완하겠다고 밝혔다. 이미 예산에 반영된 과제, 건강보험정책심의위원회를 통해 확정된 과제는 차질없이 이행하겠다는 입장이다. 5월 복귀 시 수련 인정의 경우는 오는 6월 1일부터 수련이 개시되면 인정된다. 사직전공의가 이번 모집에 합격해 수련을 개시할 경우 내년 2월 전문의 시험에 응시할 수 있다. 3월 복귀자와 마찬가지로 수련 기간 단축은 없다. 군입대 전공의를 포함한 복귀 전공의 TO 보장도 수용됐다. 복지부는 이번 모집에 합격하는 사직전공의 TO를 보장한다고 밝혔다. 원 소속 병원·과목·연차의 TO가 기존 승급자 등으로 이미 채워진 경우도 사직자가 복귀하면 정원을 추가 인정한다. 다만, 이미 군입대한 전공의가 제대한 후 수련병원으로 복귀하는 문제는 향후 의료 인력, 병력 자원 수급 상황, 기존 복귀자와 형평성 등을 고려해 검토하겠다고 선을 그었다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 정부가 복귀 움직임을 보이지 않고 있는 사직 전공의를 대상으로 추가 모집을 실시할 예정이다. 사진은 6일 서울시내 한 대학병원의 의료진 모습. 2025.02.06 yooksa@newspim.com 추가 모집에 대한 정부 입장이 변경된 이유에 대해 복지부는 "대한수련병원협의회, 대한병원협회 등 6개 단체가 전문의 수급 차질을 막고 의료공백 상황을 해결할 수 있도록 사직전공의의 수련 복귀를 위한 추가 모집을 열어줄 것을 건의했다"며 "전공의 복귀 의사를 확인하기 위해 의료계가 자체적으로 실시한 여러 조사에서도 상당수 복귀 의사가 있는 것을 확인했다"고 설명했다. 이어 복지부는 "고심 끝에 수련 현장 건의를 받아들여 5월 중 수련 재개를 원하는 전공의는 개인의 선택에 따라 수련에 복귀할 수 있도록 기회를 부여하고자 하는 것"이라고 덧붙였다. 이어 "그밖에 구체적 모집 절차, 지원 자격 등은 병원협회 홈페이지에 공고할 예정"이라고 설명했다. sdk1991@newspim.com 2025-05-19 16:03
사진
시흥 연쇄 흉기 피습 4명 사상 [시흥=뉴스핌] 노호근 기자 = 경기 시흥시 정왕동 일대에서 하루 사이 4건의 흉기 피습 사건이 연이어 발생해 2명이 숨지고 2명이 중상을 입었다. 경찰은 동일 인물에 의한 연쇄 범행 가능성을 염두에 두고 용의자를 추적 중이다. 경찰로고. [사진=뉴스핌DB] 경찰 등에 따르면 19일 오전 9시 30분께 정왕동 한 편의점에서 60대 여성 점주 A씨가 50대 중국 국적의 남성 B씨가 휘두른 흉기에 찔려 병원으로 이송됐다. A씨는 목과 복부에 중상을 입었으나 생명에는 지장이 없는 것으로 알려졌다. 이후 같은 날 오후 1시 30분쯤 편의점 인근 체육공원 주차장에서 70대 남성 C씨가 흉기에 복부를 찔리는 또 다른 사건이 발생했다. C씨 역시 병원으로 옮겨졌으며, 현재 치료 중이다. 또 편의점 근처의 한 원룸 건물 내에서는 남성 2명이 각각 다른 층에서 흉기에 찔린 채 발견됐다. 이들은 모두 현장에서 사망한 것으로 확인됐다. 경찰은 4건의 사건 발생 장소가 지리적으로 가깝고, 짧은 시간 내 발생한 점에 주목하고 있다. 범행 수법에도 유사점이 있는 것으로 보고 있으며, 일단 1인의 연쇄 범행 가능성을 배제하지 않고 수사를 진행 중이다. 현재 경찰은 사건 현장 인근 폐쇄회로(CC)TV 영상을 확보하고 분석에 착수했으며, 목격자 진술 등을 토대로 용의자의 신원 및 동선을 파악하고 있다. 경찰 관계자는 "범행 간 시간 간격과 위치 등을 감안할 때 동일범 소행일 가능성이 있다"며 "신속한 검거를 위해 모든 수사력을 집중하고 있다"고 밝혔다. 경찰은 이 사건에 대해 살인 및 살인미수 혐의를 적용해 수사를 확대할 방침이다. seraro@newspim.com 2025-05-19 16:12
안다쇼핑
Top으로 이동