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[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 다양한 외부 악재에도 사상 최고치에서 내려올 생각을 않는 뉴욕 증시에 거품이 심각하게 낀 상태이며, 투자자들이라면 조정을 반드시 대비해야 한다는 경고가 또 나왔다.
5일(현지시각) CNBC에 따르면 밀러 타박의 매트 말리 수석 전략가는 "지나고 나서야 명확하게 보였던 과거 시장 고점들에서 나타난 것과 비슷한 막대한 수준의 거품이 현재 시장에 껴 있는 상황"이라고 주장했다.
말리는 현 시장 상황은 닷컴 버블 직전인 1999년과 2000년, 2008년 금융위기 직전 2년 간의 상황 등과 상당히 유사한 경고음을 울리고 있다고 주장했다. 일례로 닷컴 버블 당시에는 펀더멘털을 무시하고 주가가 고공행진을 한 기업들이 많았는데, 올해 AMC(종목명:AMC)나 게임스탑(GME)이 비슷한 상황이라고 지적했다.
그는 "밈(meme) 주식들이 날아오르고 있는데, 사실 이들이 세상을 변화시킬 혁신을 가진 것도 아닌데 단 며칠 만에 주가가 2000%씩 뛴다"면서 "스팩(SPAC) 역시 마찬가지로, 현재 시장은 매우 매우 비싼 수준이며 과매수 상태"라고 강조했다.
특히 우량 기술주 100개를 모아 만든 나스닥100을 추종하는 상장지수펀드(ETF) QQQ의 경우 현재 200일 이동평균선 대비 70%의 프리미엄이 붙은 상황으로 과거 조정장이 나타났을 때보다 고평가가 훨씬 더 심각한 것으로 확인됐다.
다만 말리는 조정이 오더라도 이전과 같은 큰 폭의 하락이 나타나지는 않을 것이라면서 "조정이 오니 무조건 매도하라거나, 현금을 50% 내지 최소 20%라도 들고 있으라는 조언을 하는 게 아니라 현금 비중을 지금보다는 좀 더 높게 가져가라는 뜻"이라고 말했다.
그는 그래야 조정이 왔을 때 저가 매수에 나설 수 있고, 무엇보다 15~20% 수준의 조정을 맞닥뜨렸을 때 보유 주식을 매도하지 않고도 버틸 수 있으며, 후에 반등에 따른 수익을 거둘 수 있다고 주장했다.
찬티코 글로벌 최고경영자(CEO)이자 리도 어드바이저스 수석 시장전략가로 있는 지나 산체스는 투자자들이 하락을 촉발할 수 있는 촉매제를 잘 살펴야 한다고 조언했다.
말리와 같은 인터뷰에 참여한 산체스는 "우리가 매우 강력한 기대감을 시장 가격에 반영했다는 사실 자체가 최우선 하락 촉매제라고 생각한다"면서 "올해야 국내총생산(GDP) 성장률이 높겠지만 당장 내년에는 둔화될 것"이라고 지적했다.
산체스는 또 GDP 전망치와 마찬가지로 기업 실적 성장세도 강력했던 올해가 비교 기준점이 되는 내년에는 상대적으로 더딘 성장세가 나타날 수밖에 없다면서, 실적이 견실해도 투자자들의 실망감이 초래될 여지는 상당하다는 게 문제라고 강조했다.
그는 "내가 생각하는 더 중요한 두 번째 촉매제는 유동성이 축소되는 상황"이라면서 이때야말로 진정한 조정이 나타날 수 있다고 덧붙였다.
이와 관련해 자산매입 축소 계획을 시사한 연방준비제도가 유동성 축소를 불러일으킬 수 있는 만큼 오는 21일과 22일 예정된 공개시장위원회(FOMC)도 중요한 시장 변수가 될 것이란 관측이다.
kwonjiun@newspim.com
