전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 보험

속보

더보기

ELS변액보험, 증시 급락에도 수익률 '거뜬' 왜?

기사입력 : 2019년05월23일 16:21

최종수정 : 2019년05월23일 16:43

변액보험 ELS 원금손실 전무...평균 수익률은 6% 수준

[서울=뉴스핌] 김승동 기자 = 지난해 10월 코스피지수 15% 폭락 당시 일반 변액보험은 벌어둔 수익률을 까먹었다. 하지만 당시 ELS변액보험은 원금손실은커녕 연 6% 내외의 수익률을 지급하며, 조기·만기 상환했다. ELS와 결합한 변액보험이 과거 변액보험의 한계를 벗고 안정성이 증명됐다는 평가가 나온다. 

23일 보험업계에 따르면 카디프생명, KB생명, 하나생명 등이 판매하고 있는 ELS변액보험은 지난해 10월 주식시장 폭락에도 원금손실이 없었다. 당시 코스피지수는 2350포인트에서 2030포인트로 320포인트 가량 폭락했다.

일반적인 변액보험은 코스피지수 하락에 따라 10~20% 정도의 수익률을 반납했다. 변액보험 대부분이 국내 주식형펀드에 투자하고 있다보니 시장리스크로 인해 동반 하락했던 것.

카디프생명 관계자는 “지난 2013년 업계 최초로 ELS변액보험을 출시했다”며 “출시 이후 7년간 주식시장에 많은 변동성이 있었지만, 변액보험에서 투자한 ELS 중 원금손실이 발생한 것은 한개도 없다”고 전했다. 이어 “투자한 ELS의 수익률은 평균 6% 초반 수준”이라고 덧붙였다.

통상 변액보험은 보험료 중 대부분을 특별계정으로 분리, (주식·채권)펀드에 투자해 만기에 수익을 돌려주는 상품이다. ELS변액보험도 펀드에 투자해 수익률을 돌려주는 것은 같다. 다만 투자 대상이 ELS라는 게 차이점이다.

ELS는 중위험·중수익을 추구한다. 달리 말해 ELS도 손실을 볼 수 있는 것. 하지만 ELS변액보험에서 선정하는 ELS는 손실 위험을 줄이기 위해 몇 가지 장치를 덧붙였다.

첫 번째는 기초자산을 현대차·삼성전자 등 종목형이 아닌 KOSPI200, HSCEI, S&P500, Eurostox50, Nikkei225, HSI 등 지수형으로 한정했다. 개별종목의 변동성 위험에서 벗어나기 위해서다. 그러나 시장의 변화에는 손실이 발생할 수 있다.

두 번째 안전장치는 낮은 배리어(barrier)에 노녹인(No Knock-in)구조다. 통상 변액보험의 ELS는 60% 내외의 베리어를 선정한다. 즉 기초자산 변동성이 40%를 초과하지만 않으면 원금손실이 없는 것. 또 노녹인 구조로 만기에만 기초자산이 40% 이상이면 된다.

즉 2350포인트였던 코스피지수가 40% 이상 폭락, 1410포인트 이하로만 하락하지 않으면 원금손실 없이 수익을 낼 수 있다. 만약 만기 이전 1410포인트 밑으로 주저앉아도 만기에 다시 1410포인트 이상이면 원금은 물론 6% 가량 수익을 지급한다.

세 번째 안전장치는 6개월 조기상환 조건에 만기가 긴 ELS만 선별한다는 것. 통상 ELS 만기는 1~3년이다. 반면 변액보험에서 선별하는 ELS는 만기 3~5년이다. 만기가 길면 그만큼 변동성 리스크가 둔감해진다. 시장 자체가 장기간 40% 이상 폭락해 유지되는 확률이 낮기 때문이다.

ELS변액보험은 지난 2013년 4월 카디프생명이 처음으로 출시했다. 이어 이 상품의 가능성을 보고 KB생명이 이듬해인 2014년 4월 비슷한 상품을 출시했다. 4월말 현재 두 보험사의 총 수입보험료는 약 1조6000억원이다. 지난해에는 하나생명이 ELS변액보험 시장에 참여, 약 1000억원의 수입보험료를 기록하고 있다.

전체 변액보험 자산이 약 100조원임을 감할 할 때 약 2% 정도의 시장점유율을 차지하고 있는 셈이다. 그러나 ELS변액보험 판매사가 틈새시장을 공략하는 소형사라는 점을 감안하면 결코 적지 않은 수치다.

KB생명 관계자는 “현재 가입 가능한 ELS변액보험은 상품구조가 비슷하다”며 “노녹인에 낮은 배리어, 긴 만기 구조의 ELS만 선별해 변액보험 투자자의 안정성을 끌어올렸다”고 설명했다.

이 관계자는 “변액보험에서 투자하는 ELS의 수익률은 연 6% 내외”라며 “지금까지 ELS 원금손실이 없으니 ELS변액보험 투자자는 은행이자보다 2~3배 높은 수익을 꾸준히 올리고 있는 셈”이라고 덧붙였다.

다만, ELS변액보험도 보험이다. 이에 통상 납입하는 보험료에서 계약체결비용 및 관리비용 등 사업비를 차감한다. 때문에 가입 초기에 해지하면 원금 손실이 발생할 수 있다.

 

 

0I087094891@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 이시바 총리와 전화통화 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 25분간 취임 후 첫 전화통화를 갖고 성숙한 한일관계 구축에 의견을 같이했다. 강유정 대변인은 이날 오후 용산 대통령실 브리핑에서 "이 대통령은 9일 오후 이시바 시게루 일본 총리와 약 25분간 첫 통화를 가졌다"며 이같이 밝혔다. 이 대통령이 지난 4일 취임 이후 해외 정상과 전화 통화를 한 것은 지난 6일 도널드 트럼프 미국 대통령에 이어 이시바 총리가 두 번째다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 먼저 이 대통령은 이시바 총리의 대통령 취임 축하에 사의를 표하고, 오늘날의 전략적 환경 속에서 한일관계의 중요성이 더욱 증대되고 있음을 강조했다. 아울러 "한일 양국이 상호 국익의 관점에서 미래의 도전과제에 같이 대응하고 상생할 수 있는 방향을 모색해 나갈 수 있기를 기대한다"고 말했다. 강 대변인은 "양 정상은 상호 존중과 신뢰, 책임 있는 자세를 바탕으로 보다 견고하고 성숙한 한일관계를 만들어 나가자는 데 의견을 모았다"며 "특히 한일 국교 정상화 60주년을 맞는 올해, 양국 국민들 간의 활발한 교류 흐름에 주목하면서 당국 간 의사소통도 더욱 강화해 나가자고 했다"고 전했다. 또한 "양 정상은 그간 한미일 협력의 성과를 평가하고, 앞으로도 한미일 협력의 틀 안에서 다양한 지정학적 위기에 대응해 나가기 위한 노력을 더해 나가자고 했다"고 부연했다. 양 정상은 향후 직접 만나 한일관계 발전 방향을 비롯한 상호관심사에 대해 심도있는 대화를 나누기로 했다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 교도통신 등 일본 언론들도 이날 이 대통령과 이시바 총리가 첫 전화 통화를 했다고 일본 정부 관계자를 인용해 전했다. 일본 TBS뉴스에 따르면 이시바 총리는 이날 통화에서 "이 대통령과 한일, 한미일 협력을 활성화하고 싶다"는 의향을 전했다. 방송은 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세정책 대응 등에 대해서도 양국 정상 간 의견이 오갔을 것으로 보인다고 보도했다. 앞서 이시바 총리는 지난 4일 기자들에게 이 대통령 취임과 관련해 "한국 민주주의의 결과이며 한국 국민의 선택에 경의를 표하고 당선과 취임을 축하드린다"고 밝힌 바 있다 이재명 정권 출범에 따른 셔틀외교 재개를 묻는 질문엔 "정부가 구성돼 기능할 수 있게 되면 한·일 정상회담을 가능한 조속히 하는 것이 좋다"고 말했다. 그는 또 올해가 한일 국교 정상화 60주년인 점을 언급하며 "이번 60주년을 계기로 이재명 대통령과 함께 한일 및 한미일 협력을 활성화하고 싶다. 이것이 (국교 정상화) 60주년의 큰 의의라고 생각한다"고 강조했다. medialyt@newspim.com 2025-06-09 14:09
사진
구름 많고 낮 더위...서울·경기 오전 소나기 [서울=뉴스핌] 박우진 기자 = 화요일 10일 전국은 대체로 구름이 많거나 흐리다가 낮에는 무더운 날씨가 나타나겠다. 중부지방과 충남은 오전 한때 소나기가 내리겠다. 기상청과 케이웨더에 따르면, 이날 전국은 서해상에 위치한 고기압의 가장자리에 들겠으나 제주도는 남쪽 해상을 지나는 기압골의 영향을 받겠다. 전국이 구름이 많거나 흐리겠다. 서울과 경기, 강원영서, 충남북부에는 오전 한때 소나기가 오겠다. 예상 강수량은 5~15mm다 아침 최저기온은 17~21도, 낮 최고기온은 22~33도가 되겠다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 봄비가 내린 22일 서울 여의도 국회 인근에서 우산을 쓴 시민들이 발걸음을 재촉하고 있다. 기상청은 이날 전국에서 봄비가 내리며 영남은 최대 80㎜, 수도권은 최대 50㎜에 달하는 많은 비가 내릴 것으로 예보했다. 2025.04.22 yooksa@newspim.com 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 15도 ▲춘천 18도 ▲강릉 22도 ▲대전 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲전주 19도 ▲광주 20도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 26도 ▲인천 20도 ▲춘천 26도 ▲강릉 31도 ▲대전 29도 ▲대구 33도 ▲부산 26도 ▲전주 30도 ▲광주 29도 ▲제주 26도다. 미세먼지 농도는 오전에 세종, 대전, 충북에서 '한때 나쁨'을 기록하겠고, 그 밖의 지역은 '보통'을 나타내겠다. 오후에는 전국이 '보통'이다. 바다의 물결은 동해상에서 0.5~1.5m, 서해와 남해상에서 0.5~1.5m로 일겠다. krawjp@newspim.com 2025-06-10 06:22
안다쇼핑
Top으로 이동