AI 핵심 요약
beta- 중국 증권사들은 18일 AI 시대가 PCB 산업 지형을 빠르게 재편하고 있다고 분석했다.
- AI 서버와 고속 스위치 수요 폭증으로 고사양 PCB 가치와 가격이 동반 상승하며 선두 업체 중심으로 업계 집중도가 높아지고 있다.
- 중국 주요 AI PCB 업체들은 역사적 최고 수준의 가동률과 주문을 바탕으로 설비투자를 확대하며 고성장 실적에 대한 확실성을 키우고 있다.
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
이 기사는 6월 18일 오전 10시11분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.
이 기사는 AI 번역에 기반해 생산된 콘텐츠로 중국 관영 증권시보(證券時報)의 6월 18일자 기사를 인용했다.
[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 중국 본토 A주의 PCB(인쇄회로기판) 랠리가 이어지는 가운데, 다수 증권사는 AI 시대가 PCB 산업 지형도를 빠르게 재편하고 있다고 진단했다.
국금증권은 다음과 같이 평했다.
현재 글로벌 AI PCB 산업체인의 경기 호황도가 지속적으로 가속 상승하고 있다. AI 하드웨어의 세대교체는 PCB 가치 규모의 대폭적인 상승을 견인하고 있으며, 동시에 업계는 반도체급 공정으로의 도약을 가속화하고 있어 AI 하드웨어 산업체인 가운데 가치 증가 기울기가 가장 가파른 분야가 되고 있다.
AI 물결은 PCB 업계의 판도 재편을 추진하고 있으며, 업계는 노동집약형에서 자본·기술집약형으로 전환되고 있다. 선도 업체들의 경쟁 우위는 지속적으로 확대되고 있으며, 업계 선두 기업들은 발전의 수혜를 맞이하고 있다. 현재 고사양 PCB, 고급 동박적층판(CCL), 특수 드릴 비트 분야의 기술 장벽은 매우 높다. 100층급 직교 백플레인, M9/M10 고급 소재, mSAP, CoWoP 등 핵심 기술은 소수의 선두 기업만이 양산 능력을 보유하고 있다.
여기에 고급 생산설비 공급 부족과 긴 고객 인증 주기가 더해지면서 생산능력과 기술력이 핵심 경쟁 해자가 되고 있다. 하류 고객들은 수율과 연구개발 효율성을 고려해 자원을 지속적으로 선두 업체에 집중하고 있으며, 업계 집중도는 끊임없이 높아지고 있다. 기술적 병목을 먼저 돌파하고 고급 생산능력을 선점한 기업들은 판매량과 가격의 동반 상승, 점유율 확대라는 이중의 호재를 누리게 될 것이다.
대동증권은 다음과 같이 밝혔다.
엔비디아의 차세대 Vera Rubin 플랫폼은 이미 집중적인 물량 인도 단계에 진입했으며, 해당 아키텍처 혁신은 PCB의 층수, 소재 및 공정에 대한 요구 수준을 전면적으로 끌어올려 서버 한 대당 PCB 가치 규모의 현저한 상승을 견인하고 있다.
TSMC의 첨단 공정 생산능력 배정 상황 및 공급망의 재고 확보 리듬을 보면 AI 연산 하드웨어 주문의 가시성은 이미 2027년까지 연장됐다. 단기 및 중기 수요 모두 지속적으로 시장 예상을 뛰어넘는 강력한 흐름을 보이고 있다.
이러한 배경 아래 AI 서버 및 고속 스위치 수요는 폭발적으로 증가하고 있으며 PCB 업종은 판매량과 가격이 동시에 상승하는 호황 국면을 맞이하고 있다.
현재 중국 내 다수의 AI PCB 핵심 공급업체들의 생산능력 가동률은 이미 역사적 최고 수준에 도달했다. 보유 주문은 충분하고 생산과 판매는 모두 최대 수준을 유지하고 있으며, 하류의 절박한 수요에 대응하기 위해 설비투자를 통한 생산능력 확대도 적극적으로 추진하고 있다. 실적의 고성장에 대한 확실성이 높으며, 긍정적인 이익 탄력성도 지속적으로 방출될 것으로 전망된다.
pxx17@newspim.com
