이 기사는 인공지능(AI) 번역을 기반으로 작성됐으며, 원문은 인도 비즈니스 스탠다드(BS) 26일자 기사입니다.

[방콕=뉴스핌] 홍우리 특파원 = 원97 커뮤니케이션스(One97 Communications, 원97)의 창립자이자 최고경영자(CEO)인 비제이 셰카르 샤르마(Vijay Shekhar Sharma)가 오랫동안 바라온 '종합 금융 서비스 기업' 꿈이 무산될 것으로 보인다. 인도 중앙은행(RBI)이 페이티엠 페이먼츠 뱅크(Paytm Payments Bank, 페이티엠 뱅크)의 은행업 라이선스를 취소했기 때문이다. RBI의 이번 결정으로 페이티엠의 기존 '월렛' 중심 운영 모델 또한 막을 내리게 됐다.

2024년 결제은행에 대한 규제 조치가 내려지기 전, 샤르마 CEO는 페이티엠 뱅크를 '소액금융은행(Small Finance Bank)'으로 전환하고자 했다. 소액금융은행이 되면 페이티엠 뱅크는 단순 결제 업무를 넘어 대출 및 예금으로 사업 범위를 확장할 수 있게 되는 것이었다.

지난주 페이티엠 뱅크의 라이선스가 취소되면서, 원97이 해당 은행을 통해 운영해 온 디지털 지갑 서비스도 종료되었다.

업계 소식통에 따르면, 원97이 월렛 사업을 부활시키기 위해 선불 결제 수단(PPI) 라이선스를 다시 신청할 가능성은 여전히 남아 있다. 그러나 경쟁 심화, 제한적인 수익 창출 기회, 그리고 'UPI 라이트(UPI Lite)'와 같은 대체 수단의 폭넓은 보급으로 인해 월렛 사업의 성장 전망은 불투명해진 상태다.

원97 측은 지난 25일 페이티엠을 자발적으로 청산할 것이라며, 현재의 운영이 은행과는 독립적으로 이루어지고 있기 때문에 라이선스 취소가 (원97에) 실질적인 영향을 미치지는 않을 것이라고 밝혔다. 그동안 전자지갑 사업은 서비스와 연계된 선불결제수단(PPI)을 발행해 온 페이티엠 뱅크를 통해 운영되어 왔다.

회사는 이 사안에 대한 논평 요청에 응하지 않았다.

◆ 월렛 사업에 쏠린 시선

노이다에 본사를 둔 원97은 전자지갑 서비스 재개를 앞두고 결제 은행에 부과된 규제 제한 사항에 대한 명확한 결과를 기다려 왔으며, 동시에 전자지갑 서비스를 모기업으로 이전하는 방안도 검토해 왔다.

2024/25 회계연도(2024년 4월~2025년 3월) 3분기 당시 샤르마 CEO는 전자지갑 사업에 대한 결정이 결제은행에 대한 최종 규제 결과에 달려 있다고 언급했다.

그는 당시 "우리는 전자지갑 사업을 하고 싶다. 페이티엠 뱅크에 대한 최종 결과를 기다리고 있으며, 그 결과에 따라 다음 단계를 밟을 것"이라고 말한 바 있다.

페이티엠 뱅크의 연례 보고서에 따르면, 2024/25 회계연도 기준으로 이 은행은 3800만 개의 KYC(신원 확인) 인증을 완료한 전자지갑과 8700만 개 이상의 미사용 지갑을 보유하고 있었으며, 잔액은 총 99억 8400만 루피(약 1561억 원)이었다.

그러나 2024년 초 당국의 규제를 받으며 페이티엠 뱅크는 예금 및 신용 거래를 포함한 대부분 사업을 중단했다. 고객들은 기존 잔액을 인출할 수는 있었으나 지갑에 돈을 더 이상 충전할 수 없게 되었고, 이로 인해 지난 2년 동안 지갑 사용이 제한되었다.

◆ 전자지갑 사업의 제한적인 성장

2025/26 회계연도 3분기에 이르러 샤르마 CEO는 지갑 사업 재개에 대해 "우리 삶(원97)의 일부로 되돌리겠다는 약속"이라고 말했다. 그러면서도 경영진은 지갑이 업계의 주요 성장 동력으로 남을 가능성은 낮다고 시사했다.

페이티엠의 사장이자 그룹 최고재무책임자(CFO)인 마두르 데오라(Madhur Deora)는 2025/26 회계연도 3분기 실적 발표 후 분석가들에게 "우리는 2024년 1월에 지갑 사업의 수익성이 50억 루피에 달할 것이라고 말한 바 있다. 하지만 앞으로 이 사업이 업계에서 예전만큼 큰 비중을 차지할 것으로 보지는 않는다"며 "다만 소비자에게 선택권을 제공한다는 '완결성' 차원에서 지갑 서비스를 다시 가져오려는 것"이라고 설명했다.

데오라 CFO는 전자지갑이 예전처럼 비즈니스의 중심이 아니라고 강조했다. 그는 "우리는 소비자에게 가능한 한 많은 선택권을 주어야 한다고 믿는다. 후불 결제(Postpaid)나 지갑은 하나의 옵션일 뿐"이라며 "오늘날의 지갑이 3년 전만큼 고객을 붙잡아두는 효과(sticky)가 있거나, 그만큼 관련성이 높고 중요하다고 생각해서는 안 된다"고 말했다.

업계 관계자는 선물, 식사비 지원, 대중교통 결제 등 특정 용도의 선불 결제 수단(PPI)은 여전히 채택되고 있지만, UPI를 통한 실시간 결제가 보편화되면서 전자지갑 기반의 PPI는 점유율을 잃어가고 있다고 지적한다. 이 관계자는 "페이티엠이 PPI 라이선스를 신청할 수는 있겠지만, 시장에서 어떤 역할을 할지 고민해야 할 것이다. 전자지갑은 예전만큼 인기가 없다"고 덧붙였다.

RBI 자료에 따르면, 2026년 3월 기준 페이티엠 뱅크는 1억 73만 개의 PPI 지갑을 보유하고 있으며, 이 중 실제 활성 상태인 지갑은 680만 개인 것으로 나타났다. 2024년 1월에 페이티엠 뱅크의 전자지갑 수는 6억 3070만 개에 달했다.

◆ RBI의 평가가 시장 인식에 불안 요인 

증권사 엠케이 글로벌 파이낸셜 서비스(Emkay Global Financial Services)는 관계사(결제은행)의 라이선스 취소가 페이티엠에 직접적인 재무적 영향을 미치지는 않겠지만, RBI의 공문에 사용된 표현이 평판에 문제를 일으킬 수 있다고 지적했다.

증권사 측은 "RBI가 경영진의 행태에 대해 '예금자의 이익과 공공의 이익을 해친다'고 언급하고 '은행 유지가 공익에 도움이 되지 않는다'고 결론지은 것은 매우 엄중한 사안"이라며 "페이티엠이 법적으로는 분리되어 보호받고(ring-fenced) 있지만, 이러한 명령의 어조는 시장의 인식에 위험 요인이 될 수 있다고 본다"고 분석했다.

한편, RBI는 2025년에 페이티엠에 결제 대행(Payment Aggregator) 라이선스를 승인했다. 이는 규제 당국이 상장 법인인 의 규정 준수 태도에 대해서는 만족하고 있음을 의미한다.

hongwoori84@newspim.com