[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 15일 넥슨게임즈(225570)에 대해 'PC는 선방, 모바일은 부진'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥슨게임즈 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 넥슨게임즈(225570)에 대해 '1Q25 매출액 513억원(-3% YoY), 영업손실 49억원(적자전환 YoY)으로 컨센서스(매출액 534억원, 영업손실 4억원)를 하회했다. 블루아카이브 매출액 하향 안정화를 반영한 26F 실적 조정으로 목표주가를 기존 20,000원에서 16,000원(타겟 P/E 24배 유지)으로 하향한다. 26F P/E 20배에서 거래 중이다. 블루아카이브의 매출 부진은 아쉬운 부분이나 퍼스트 디센던트의 하락 추세가 일단락된 부분은 긍정적이다. 높은 Hit Ratio와 다변화된 장르에서 증명된 개발력을 고려 시 동사는 중소형 게임주 중 가장 큰 신작 흥행 잠재력을 가진 기업임에는 분명하다. 다만 기존작 매출액 하락으로 적자가 확대되는 가운데 인력이 지속적으로 증가하고 있는 점은 우려스러운 부분이다. 1) 출시 준비 중에 있는 듀랑고, 던파 신작의 일정 구체화, 2) 인게임 영상 공개 및 베타 테스트 등을 통한 개발 진척 현황 공개가 필요한 시점이다.
'라고 분석했다.


◆ 넥슨게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 20,000원 -> 16,000원(-20.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2025년 03월 06일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 29일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,000원을 제시하였다.


◆ 넥슨게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,500원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 15,500원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 19,000원 보다는 -15.8% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 넥슨게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,250원 대비 -43.1% 하락하였다. 이를 통해 넥슨게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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