[GAM] ②AI 시대 최대 수혜산업 '광통신', 그 중심에 선 '천부광통신'

기사입력 : 2025년05월13일 12:29

최종수정 : 2025년05월13일 12:29

AI 시대 도래 최대 수혜영역으로 꼽히는 '광통신'
광학 부품·장치 공급업계 선두주자 '천부광통신'
양대 경쟁력 기반 안정적 2자릿수 실적 성장세
'고배당 매력+높은 주가 상승 여력'으로 재평가

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <AI 시대 최대 수혜산업 '광통신'① 그 중심에 선 '천부광통신'>에서 이어짐.

◆ 올해 광모듈 출하량 56%↑, 동반성장 기대

광통신 산업은 5G 네트워크 구축과 데이터센터 설립을 위한 기반으로 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터, 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI) 등 새로운 정보기술의 발전 속에 고속 성장하고 있다. 데이터 통신 수요가 확대되고, 광전자 기술과 장치 연구개발 기술 수준이 높아지면서 광통신 시장 규모도 지속 확대되는 추세에 있다.

중국 당국은 '기초 전자부품 산업 발전 행동계획(2021~2023)', '디지털 차이나 건설 종합 배치 계획' 등 일련의 지원 정책을 앞세워 초고속, 초대용량, 초장거리 광통신 기술 개발에 속도를 내고 전략적 차원에서 광통신 인프라 시설 구축을 지속 추진하고 있다.

2023년 중국 광통신 시장 규모는 1390억 위안에 달했으며, 2018년부터 2023년까지 연평균 복합성장률(CAGR)은 5.02%를 기록했다.

광통신 송수신 신호 변환에 필수적인 장치인 광부품은 광모듈의 핵심이다.

광통신 산업의 업스트림 영역에 속하는 원재료는 주로 광학 칩/전자 칩, 인쇄회로기판(PCB), 등으로 구성되며, 미드스트림에 속하는 광부품에는 광소자가 포함되는데 광소자는 구동 방식에 따라 능동소자와 수동소자로 나뉜다. 광소자는 다양한 패키징 방식을 통해 광모듈을 구성한다.

다운스트림에 속하는 응용 영역에서 광부품은 광통신 시스템 장비에 사용되며 주로 통신사, 클라우드 서비스 제공업체, 데이터센터 업체 등의 고객을 대상으로 광섬유 접속, 무선 프론트홀 및 백홀, 파장분할다중화, 이더넷 등 분야에 활용된다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.05.12 pxx17@newspim.com

빠르게 규모가 커지고 있는 전세계 광 모듈 시장은천부광통신(天孚通信·TFC 300394.SZ)의 성장을 견인하는 핵심 배경이다.

중국 금융정보 제공업체 윈드(Wind)에 따르면 천부광통신의 전체 매출에서 해외사업 수익이 차지하는 2018년부터 지속적으로 증가, 2024년에는 다소 그 차이가 축소됐으나 여전히 해외 시장에 대한 의존도가 높다.

광트랜시버 전문 시장조사업체인 라이트카운팅(Lightcounting)에 따르면 전세계 광모듈 시장은 2022~2027년 사이에 11%의 연평균 성장률로 지속 성장해 2027년에는 200억 달러를 돌파할 것으로 예상된다.

글로벌 시장 조사업체 트렌드포스(TrendForce)는 2025년 전 세계 광 모듈 출하량이 전년 대비 56.5% 증가할 것으로 예상했다.

무엇보다 고속 데이터 전송 수요가 증가함에 따라, 데이터 센터 인터커넥트(DCI)와 AI 서버 간의 상호 연결을 위한 핵심 구성 요소인 광 모듈, 특히 400G(초당 기가비트), 800G, 1.6T(초당 테라비트) 등 고속 광 모듈의 출하량이 급속히 증가할 것으로 내다봤다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.05.12 pxx17@newspim.com

장성증권(長城證券)는 연구 보고서를 통해 글로벌 AI 컴퓨팅 파워 수요가 지속적으로 늘어나고 AI 응용, AI 엔드투엔드(End-to-End) 등의 영역이 지속 발전하면서 고속 광모듈 수요를 견인할 것으로 내다봤다.

무엇보다 중국 시장에서 기술국산화 트렌드가 자리잡아가는 가운데, 중국 제조업체들은 전 세계 광 모듈 공급업계에서 중요한 위치를 차지하고 있다는 점에서 주목된다.

전 세계 10대 광 모듈 공급업체 중 중국 기업이 7개의 자리를 차지하고 있다.

2023년 기준 중제욱창(中際旭創∙ZJ Innolight, 300308.SZ)이 전세계 광모듈 업계 1위 자리를 지키는 가운데 화웨이의 팹리스(반도체 설계) 자회사 하이실리콘(華為海思∙HiSilicon)이 3위, 광신과기(光迅科技·Accelink, 002281.SZ)가 5위, 하이센스(海信∙Hisense 000921.SZ/0921.HK)가 6위, 신역성통신기술(新易盛∙Eoptolink 300502.SZ)이 7위, 화공정원(華工正源∙HG GENUINE)이 8위, 쏘스광전(索爾思光電∙SOURCE Photonics)가 9위를 차지했다.

[사진 = 천부광통신 공식 홈페이지] 2023년 9월 6~8일 선전 국제 컨벤션 센터에서 열린 '중국 국제 광전자 박람회(CIOE) 2023'에 마련된 천부광통신(TFC) 전시 부스 전경.

◆ AI시대 호기 맞아 '2자릿수 성장세' 지속

고속 광모듈 부품의 수요가 지속 증가하면서 천부광통신의 실적 또한 성장세를 이어가고 있다.

지난해 영업수익(매출)과 지배주주 귀속 순이익은 32억5200만 위안과 13억4400만 위안으로 전년 대비 각각 67.74%와 84.07% 증가했다. 비경상 손익(경영 업무와 직접 관련이 없는 기타 특별거래를 통해 발생하는 손익)을 제외한 순이익은 13억1400만 위안으로 82.56%의 성장률을 기록했다.

올해 1분기에도 안정적 성장세를 지속, 영업수익과 순이익은 9억4500만 위안과 3억3800만 위안으로 지난해 같은 기간 대비 29.11%와 21.07% 증가했다.

AI 시대에 따른 수혜를 받으면서 고속 능동소자와 수동소자 모두 빠르게 성장하고 있다. 2024년 기준 두 사업 영역의 매출 비중은 50.91%와 48.47%를 차지하며 전년 대비 각각 121.91%와 33.21% 늘었다.

능동소자 제품 매출의 빠른 성장세는 출하량이 점진적으로 증가했기 때문이다. 2022년 천부광통신은 자금 조달을 통해 적극적으로 고속 광학 제품 개발에 나서왔고 현재는 AI 산업 발전에 따라 데이터 통신 광모듈 등 분야에서 혜택을 받고 있다.

중국 경제 및 시장 관련 데이터 제공업체 관연천하(觀研天下)에 따르면 중국 광모듈 산업 비용 구성에 있어 광학 장치 비용은 73%, 전자 칩 비용은 18%, 인쇄회로기판(PCB) 비용은 5%, 외장케이스 비용은 4%를 차지한다. 천부광통신의 주력 생산 제품은 광학 장치인 만큼 수요가 늘어갈수록 수익 또한 빠르게 상승할 것으로 기대된다.

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pxx17@newspim.com

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극우단체 댓글 여론 조작 의혹 [서울·청주=뉴스핌] 한태희 지혜진 기자 = 극우 단체가 댓글 조작팀을 만들어 여론을 조작했다는 의혹이 불거지자 이재명 더불어민주당 대통령 후보는 "반란 행위"라고 규정하며 국민의힘과의 연관성도 거론했다. 국민의힘은 댓글 조작팀은 김문수 대통령 후보뿐 아니라 당과 관련이 없다고 부인했다. [평택=뉴스핌] 김학선 기자 = 이재명 더불어민주당 대선 후보가 31일 경기도 평택시 배다리 생태공원 앞에서 선거 유세를 하고 있다. 2025.05.31 yooksa@newspim.com 이재명 후보는 31일 경기 평택 배다리 생태공원에서 선거 유세에서 "국민 여론을 조작하려는 것은 사실상 반란행위"라고 강하게 비판했다. 이재명 후보는 이어 "댓글을 조작하고 가짜뉴스를 쓰는 행위를 용서할 수 있나"라며 "마지막 잔뿌리까지 다 찾아내 엄중히 책임을 물어야 한다"고 강조했다. 이재명 후보는 댓글 조작팀이 국민의힘과 연관돼 있을 수 있다는 의혹을 제기했다. 이재명 후보는 "더 심각한 것은 국민의힘 관련성이 높다는 것으로 국회의원이 그 단체를 오갔다는 말도 있고 가짜 기자회견을 함께 했다는 이야기도 있다"며 "나라 뒤집어질 중범죄 행위가 나올 것 같다"고 말했다. 민주당도 거들었다. 조승래 민주당 수석대변인은 이날 충북 청주 오창프라자 앞 광장에서 긴급 브리핑을 통해 "김문수 후보와 국민의힘은 저열한 여론조작에 어디까지 가담했는지 실토하라"고 말했다. 조승래 수석대변인은 "12·3 쿠데타의 실패에도 또다시 대한민국을 집어삼키려는 극우 내란 카르텔의 여론조작을 규탄한다"면서 "김 후보와 국민의힘은 여론 조작 공작에 어디까지 가담했는지 밝혀야 하며 보도에 거명된 권성동 원내대표, 김상훈 정책위의장, 조정훈 의원은 직접 해명해야 할 것"이라고 덧붙였다. [강릉=뉴스핌] 최지환 기자 = 김문수 국민의힘 대선후보가 31일 오후 강원 강릉시 중앙시장 앞에서 열린 집중유세 현장에서 이재명 후보와 부인 김혜경 여사의 법인카드 유용 의혹을 비판하는 퍼포먼스를 하고 있다. 2025.05.31 choipix16@newspim.com 국민의힘은 반박문을 내고 일방적인 주장이라고 맞섰다. 국민의힘 중앙선대 미디어법률단은 "국민의힘과 김문수 후보는 '리박스쿨'이나 '자손군'과 아무런 관련이 없다"며 "민주당이 드루킹 댓글조작단을 운영했던 경험을 바탕으로 허위 사실로 해당 단체들과 국민의힘을 억지로 연관시키고 있는데 무리한 시도"라고 비판했다. 이어 미디어법률단은 "뉴스타파와 민주당 주장을 일방적으로 받아쓴 보도가 쏟아지고 있다"며 "유권자 민심을 왜곡할 수 있는 불공정 보도, 허위보도에 대해서는 엄중하게 법적 조치를 취하겠다"고 강조했다. 한편 온라인매체 뉴스타파는 전날 '리박스쿨'이라는 보수단체가 '댓글로 나라를 구하는 자유손가락 군대(자손군)'를 만들어 이재명·이준석 후보를 비방하고 김문수 후보를 추켜세우는 댓글을 올리고 댓글을 올린 사람에게 초등학교 늘봄학교 강사 자격증을 발급하는 여론 조작에 나섰다고 보도했다. ace@newspim.com 2025-05-31 17:07