[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 22일 한세실업(105630)에 대해 '1Q25 Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
키움증권에서 한세실업(105630)에 대해 '1분기 매출액은 4,500억원 (+9% YoY, 달러 Flat), 영업이익은 252억원 (-34% YoY, OPM 5.6%)으로 기대치를 하회할 전망이다. 에어로포스테일, 칼아트 등 브랜드향 고단가 오더가 늘면서 평균 단가는 상승했으나, 전체 수주량은 감소하면서 달러 매출은 전년과 유사할 전망이다. 한편 수익성은 수주량 감소로 인한 고정비 부담 증가로 축소될 가능성이 높다.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '최근 관세 이슈로 인해 동사에 대한 우려가 커지고 있다. 동사는 전체 생산 물량의 약 60%를베트남에서, 나머지를 중남미 등 타 지역에서 조달하고 있으며, 주요 고객사 대부분이 미국에 집중되어 있다. 특히 베트남 생산 물량의 약 85%가 미국으로 수출되고 있어, 미국발 관세 전쟁이 본격화될 경우 동사에 미치는 영향은 불가피할 것으로 보인다. 현재 우려되는 부분은 크게 두 가지다. 첫째, 관세 인상으로 인한 소비자 물가 부담 상승이 수요 위축으로 이어질 가능성. 둘째, 고객사가 관세 부담을 동사와 분담하게 될 경우, 동사의 마진이 축소될 수 있다는 점이다. 아직까지 관세 도입 여부나 시행 시기 등은 확정된 바 없으나, 이러한 이슈는 동사에 불확실성 요인으로 작용할 수밖에 없다. 이에 따라 단기적으로는 관세 관련 뉴스플로우에 따라 주가의 변동성이 확대될 가능성이 높으며, 트레이딩 관점에서 접근할 것을 권한다.'라고 밝혔다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 18,000원 -> 16,000원(-11.1%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 조소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2025년 01월 21일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 19일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,778원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,778원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 15,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 한세실업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,455원 대비 -32.8% 하락하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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