[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 20일 한미반도체(042700)에 대해 '해외 중심의 성장, 글로벌 점유율 증가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미반도체 리포트 주요내용
KB증권에서 한미반도체(042700)에 대해 '2025년 1분기 매출액은 1,672억원 (+12% QoQ, +116% YoY), 영업이익은 839억원 (+17% QoQ, +192% YoY, OPM 50.2%)을 기록할 것으로 예상된다. 블랙웰 출시가 지연되며 HBM3E 12Hi 장비의 국내 매출 인식이 이연되고 있으나, TC본더의 해외 매출 비중이 증가하며 영업이익률은 2H24 수준을 상회할 것으로 예상된다. 2025년 한미반도체의 TC본더 해외 매출 비중은 71% (+40%pt YoY)를 기록하며 전년 대비 영업이익률은 +4.7%pt 개선될 것으로 예상된다. '25년 글로벌 HBM TC본더의 TAM(Total Addressable Market)은 8,559억원(-1.0% YoY)으로 추정되며, 한미반도체의 TC본더 매출액은 6,672억원으로 글로벌 점유율 78%(+28%pt YoY)을 기록할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 한미반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 130,000원(-13.3%)
KB증권 이의진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2025년 02월 11일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다.


◆ 한미반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,500원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 162,500원 대비 -20.0% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 160,000원 보다도 -18.8% 낮다. 이는 KB증권이 한미반도체의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 206,667원 대비 -21.4% 하락하였다. 이를 통해 한미반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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