'딥시크 및 동수서산' 양대 인기 테마주 평가
AI 서버 산업체인 중 미드스트림 핵심 구성원
향후 급증할 AI 서버 수요에 동반 성장 기대
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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <'찐' 딥시크 테마주로 재조명① AI 서버 1위 '낭조정보'>에서 이어짐.
◆ '딥시크&동수서산' 양대 인기 테마에 연계
1. 딥시크 테마주
낭조정보(浪潮信息∙INSPUR 000977.SZ)는 최근 중국 본토 A주와 홍콩증시에서 가장 인기 있는 투자방향으로 꼽히는 중국 AI(인공지능) 스타트업인 딥시크(DeepSeek∙深度求索∙선두추숴) 테마주의 대표주자 중 하나다.
딥시크의 핵심 공급업체로서 베이징 이좡(亦莊) 경제기술개발구에 설립한 AI 데이터센터에 AI 서버 클러스터 제공하고 있다. 다시 말해 향후 딥시크 공급망의 몸집이 커지면서 동반성장이 기대되는 대표적인 종목으로 평가할 수 있다.
낭조정보는 딥시크에 하드웨어를 공급함과 동시에 자체 개발한 'AI 스테이션 관리 플랫폼'을 통해 컴퓨팅 파워 리소스를 최적화, 딥시크가 더욱 효율적인 모델 학습과 추론을 실현하도록 지원하고 있다.
2. 동수서산 테마주
낭조정보는 AI 기술 응용이 확대되면서 폭발적으로 늘어날 대규모 연산 수요에 대응할 '동수서산(東數西算)' 프로젝트와 연계된 대표 종목이기도 하다.
동수서산에서 수(數)는 데이터(數據)를, 산(算)은 연산능력(算力) 즉, 데이터 처리능력을 의미한다. '데이터센터+클라우드 컴퓨팅+빅데이터'를 일체화한 신형 데이터처리 네트워크 체계를 구축해, 경제가 발전한 동부에 집중된 데이터를 서부로 옮겨 처리하는 것이 프로젝트의 골자다.
디지털의 지역간 수급불균형을 해결하고 디지털경제의 연계 발전을 도모하는 것이 목적이다. 동수서산은 '기술국산화, AI, 신품질 생산력'이라는 3대 핵심 투자 키워드에 모두 맞물려 있는 국가급 프로젝트라는 점에서 중국증시의 장기적 투자 키워드로 주목 받고 있다.
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◆ 늘어나는 AI 서버 수요에 매출 신기록 달성
중국 본토 A주에 상장된 중국 AI 서버 관련 테마주들의 지난해 3개 분기 실적을 분석한 결과, 낭조정보는 상위 5위를 차지했다.
지난해 3개 분기(1~9월) 영업수익(매출)은 831억2600만 위안으로 전년 동기 대비 72.26% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 12억9400만 위안으로 지난해 같은 기간과 비교해 67.05% 증가했다. 특히, 3분기 매출은 전년 동기 대비 76.05% 늘어난 410억6200만 위안으로, 3분기 단일 분기 매출 기준으로 역대 최고치를 기록했다.
현지 전문가들은 낭조정보의 지속적인 성장세에 대한 긍정적 평가를 내리고 있다. 가장 큰 배경은 향후 빠르게 늘어날 AI 서버 수요다.
AI 서버 산업체인은 크게 △업스트림(부품) : CPU, GPU, 저장 칩, 솔리드 스테이트 드라이브, PCB, 수동 부품 등이 포함됨 △미드스트림(AI 서버) △다운스트림(응용 시장) : 인터넷 기업, 클라우드 컴퓨팅 기업, 데이터센터 서비스 제공업체, 정부 부처, 금융 기관, 의료 분야, 통신 사업자 등으로 구성된다.
그 중 낭조정보가 깊게 관여하고 있는 미드스트림 영역의 경우, 향후 고속성장이 기대되는 대표 영역으로 꼽힌다.
응용 시나리오에 따라 AI 서버는 훈련용 서버와 추론용 서버로 나눌 수 있는데, AI 대모형 발전 초기에는 AI 서버 수요가 주로 모델 훈련에 집중되어 있어 훈련용 서버가 시장의 주된 위치를 차지했다. 현재도 AI 서버 시장에서 57.33%는 훈련용 서버이며, 추론용 서버는 42.67%를 차지하고 있다. 하지만, 생성형 AI 응용 프로그램의 발전에 따라 향후 추론용 서버가 점차 시장의 주류가 될 것으로 예상되며 이와 함께 고성능 AI 서버 기술의 필요성도 높아질 전망이다.
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중국상업산업연구원(中商產業研究院)이 발표한 '2025~2030년 중국 AI서버 분석 및 발전 추세 연구 예측 보고서'에 따르면 2024년 전체 서버 산업의 총 가치는 3060억 달러에 달할 것이며, 그 중 AI 서버 관련 산업 가치는 약 2050억 달러로 추산된다.
현지 전문가들은 지속적인 AI 서버 수요 증가와 높은 평균 판매가에 힘입어 2025년 AI 서버가 전체 서버 산업에서 차지하는 총 가치는 70%를 넘어서고, AI 서버 세분화 시장의 가치는 2980억 달러로 상승할 전망이다.
현재 중국의 디지털 인프라 시설이 빠르게 구축되는 가운데, 컴퓨팅 파워(연산) 시장 규모 또한 지속 상승하고 있다. 컴퓨팅 파워 수요의 영향을 받아 컴퓨팅 파워 공급을 위한 기초 장비인 AI 서버의 시장 수요 또한 빠르게 늘어날 전망이다.
2022년 AI 서버 출하량은 약 28만4000 대로 전년 대비 약 25.66% 증가했고, 2023년에는 약 35만4000대, 2024년에는 40만 대를 넘어섰다. 2025년에는 중국 내 AI 서버 출하량이 48만8000대에 달할 것으로 예측된다.
pxx17@newspim.com
