전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM] ②'딥시크+알리바바' 효과 톡톡, '컴퓨팅 파워' 테마 랠리

기사입력 : 2025년02월18일 11:30

최종수정 : 2025년02월18일 11:30

딥시크+알리바바 이슈, 양대 증시 AI 테마 기술주 랠리
컴퓨팅 파워, 스마트 컴퓨팅 센터 양대 테마 관심 상승
연계 테마주 실적 개선, 주가 상승세 지속 가능성 진단

이 기사는 2월 17일 오후 1시47분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <'딥시크+알리바바' 효과 톡톡① '컴퓨팅 파워' 테마 랠리>에서 이어짐.

◆ '스마트 컴퓨팅 센터' 테마 열기 상승 중

최근 A주와 홍콩 시장 모두에서 큰 주목을 받고 있는 AI 투자키워드로 '컴퓨팅 파워', 그 중에서도 '스마트 컴퓨팅 센터' 산업체인 연계 테마주들을 꼽을 수 있다.

컴퓨팅 파워를 기능 유형별로 구분하면 △범용 컴퓨팅 파워 △스마트 컴퓨팅 파워 △슈퍼 컴퓨팅 파워로 나뉜다. 그 중 현 AI 응용 단계에서 가장 주목되는 것은 스마트 컴퓨팅 파워로, 이와 함께 스마트 컴퓨팅 센터 테마주에 대한 관심도 높아지고 있다. 

'스마트 컴퓨팅 센터'는 스마트 컴퓨팅 파워를 안정적으로 제공할 수 있는 기반 시설로, 전통적인 데이터 센터보다 부가가치적으로 확장된 영역으로 평가할 수 있다. AI 대형 모델의 '학습+추론' 수요가 지속적으로 증가하는 가운데 반드시 필요한 인프라라 할 수 있다.

중국 거우구빅데이터(勾股大數據,GoguData)에 따르면 중국 스마트 컴퓨팅 파워 산업 규모는 2024년 497 엑사플롭스(EFLOPS)에서 2027년 1117 EFLOPS로 빠르게 확대될 것으로 추산된다. 

스마트 컴퓨팅 센터 산업체인에는 매우 광범위한 산업 영역의 기업들이 연계돼 있다.

구체적으로 △업스트림 : 각종 인프라 설비(컴퓨팅 파워, 네트워크, 전원, 냉각 등) △미드스트림 : 국영 3대 통신사, 대형 인터넷 및 클라우드 서비스 제공업체, 제3자 IDC(인터넷 데이터 센터) 운영업체, IT 아웃소싱 서비스 제공업체, 시스템 통합업체 △다운스트림 : 컴퓨팅 파워 응용으로 요약할 수 있다.

스마트 컴퓨팅 센터의 컴퓨팅 파워 규모를 살펴보면, 인터넷 및 클라우드 서비스 제공업체들이 스마트 컴퓨팅 센터 투자 건설에서 중요한 위치를 차지하고 있다. 인터넷 및 클라우드 업체가 건설한 스마트 컴퓨팅 센터는 규모가 크다. 거대한 자금, 기술 지원과 시장 응용력을 보유하고 있다.

2024년 8월 기준으로 전국에서 이미 운영 중이거나 건설 중 또는 건설 예정인 스마트 컴퓨팅 센터 중에서 인터넷 및 클라우드 업체가 건설한 스마트 컴퓨팅 센터의 규모는 30% 이상을 차지했다.

제3자 IDC(인터넷 데이터 센터) 운영업체의 경우 2023년 기준 TOP5 업체인 GDS 홀딩스(萬國數據 9698.HK, 나스닥 ADR 티커 : GDS), 브이넷(世紀互聯∙21vianet 나스닥 ADR 티커 VNET), 친데이터(秦淮數據∙Chindata Group 나스닥 ADR 티커 : CD), 윤택과기(潤澤科技∙Range Technology 300442.SZ), 상해보신소프트웨어(寶信軟件 600845.SH)의 시장 점유율 합계는 51.3%에 달했다.

◆ 컴퓨팅 파워 테마주 둘러싼 관전포인트

중국 증권∙금융정보 제공업체 퉁화순(同花順)이 공개한 데이터에 따르면 2023년 말 A주식 시장에 '컴퓨팅 파워 임대' 테마가 등장한 이후 2024년 12월 4일까지 A주 컴퓨팅 파워 임대 테마에 속한 상장사 수는 109 곳으로 늘었다. 최근 2년 동안에만 70여 곳 이상의 상장사가 해당 업계로 진입하며 해당 분야의 경쟁 국면은 매우 심화된 상태다.  

2년 전 챗GPT가 등장했을 당시 많은 기업들이 컴퓨팅 파워 임대 사업으로 뛰어들었다.

당시 엔비디아 그래픽카드 가격이 급등하고, 국내 대형 학습 AI 모델 개발 업체들이 늘어나면서 그래픽카드와 서버실 자원을 보유한 기업들은 높은 컴퓨팅 파워 임대 사업을 통해 벌어들인 임대료를 현금 창출원으로 만들 수 있었다.

여기에 지방정부들이 스마트 컴퓨팅 센터 건설을 중점 과제로 주시하면서 컴퓨팅 파워 인프라 구축 붐이 일었고, 이는 기업들로 하여금 컴퓨팅 파워 사업으로의 진출을 확대하는 또 다른 배경이 됐다.

다만, 현재 다수의 종목은 실적 개선 도전과제에 직면해 있다. 가장 큰 원인은 컴퓨팅 파워 센터가 운영되기 시작한 후 AI 수요가 예상만큼 빠르게 증가하지 않아 대량의 컴퓨팅 파워를 소화하기 어려웠다는 점이다.

여기에 다수의 기업은 관련 사업으로 진출한 기업의 급증으로 경쟁이 치열해지면서, 투자유치에도 실패하면서 수익 성장이 크게 둔화됐다.

중국 기업정보 플랫폼 톈옌차(天眼查)에 따르면, 중국 내 AI 관련 기업은 190만개 이상이고, 2024년 들어서만 50만개 이상이 새로 증가한 것으로 나타났다.

하지만, 작년 중국 AI 산업의 투자액은 5% 감소했다. 문샷AI(月之暗面∙Moonshot AI), 즈푸(智譜) AI, 바이촨(百川) AI 등 인지도가 높은 몇몇 선두 AI 대모형 개발업체들은 총 250억 위안 이상의 투자금을 유치한 반면, 소규모 스타트업이 유치한 투자액은 상대적으로 적었다.

그 결과 적지 않은 기업에게 있어 단기적으로 수익이 크게 줄었고, 그 가운데 컴퓨팅 파워 프로젝트를 중단한 상장사도 적지 않았다.

대표적으로 상업용 지폐 인쇄를 주력 사업으로 하는 홍박주식(鴻博股份 002229.SZ)은 지난 2022년 8월 15일 '베이징 AI 혁신 이네이블 센터' 설립에 참여하겠다고 밝히며 컴퓨팅 파워 사업으로 진출했다. 당시 홍박주식은 A주 시장에서 처음으로 컴퓨팅 파워 사업에 진출한 상장사로 주목을 받았고, 엔비디아 테마 인기에 힘입어 한때 눈에 띄는 주가 상승세를 보였다.

하지만, 실적은 악화되면서 지난해 지배주주 귀속 순이익은 전년 대비 267.36%~449.2% 하락한 2억~2억9000만 위안의 순손실을 기록했다. 여기에 지난해 10월에는 기존 고객과 체결한 4억9400만 위안 규모의 컴퓨팅 파워 구매∙판매 계약을 해지했다는 공고를 냈다.

결론적으로 향후 이들 기업을 둘러싼 관전 포인트는 향후 급증할 컴퓨팅 파워 수요 속 실적 개선 가능성, 그리고 딥시크와 알리바바 이슈로 컴퓨팅 파워와 스마트 컴퓨팅 센터 테마에 대한 재평가가 이뤄지는 가운데 실적 개선과 함께 주가 상승여력이 확대될 수 있을 지 여부가 될 전망이다. 

pxx17@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
명동성당 프란치스코 교황 애도 물결 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 프란치스코 교황이 21일(현지시간) 선종한 가운데, 국내 명동대성당에 공식 조문을 위한 분향소가 마련됐다. 조문을 하러 온 천주교 신자들은 애통한 마음을 감추지 못하며 명복을 빌었다.  22일 명동대성당 지하성당에 프란치스코 교황 빈소가 마련됐으며 이날 오후 3시부터 일반 조문이 진행됐다. 여기에는 한덕수 대통령 권한대행 국무총리, 유인촌 문화체육관광부 장관 등이 조문을 다녀갔다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 22일 오후 지난 21일(현지시간) 선종한 프란치스코 교황의 빈소가 마련된 서울 중구 명동대성당 지하성당에서 조문객들이 추모를 하고 있다. 2025.04.22 pangbin@newspim.com 이날 공식 분향소에는 염수정 추기경, 정순택 대주교, 구요비 주교, 이경상 주교를 비롯한 주교단 조문 이후 일반인들의 조문이 시작됐다.  한덕수 대통령 권한대행 국무총리는 공식 분향소를 찾아 분향하고 "제266대 故프란치스코 교황은 천주교회와 전 세계 신자들에게 깊은 영적 가르침과 믿음의 유산을 남기셨다"면서 "늘 겸손하고 소탈하신 모습으로 가난한 이들과 사회적 약자에 대한 사랑을 실천하신 故프란치스코 교황께 깊은 감사와 애도를 표한다"고 밝혔다. 천주교 신자인 유인촌 장관도 오후 3시 20분께 조문했다.  [서울=뉴스핌] 사진공동취재단 = 염수정 추기경, 정순택 대주교 등 서울대교구 주교단이 22일 서울 명동대성당 지하성당에 마련된 프란치스코 교황 빈소를 찾아 조문하고 있다. 2025.04.22 photo@newspim.com 적지 않은 비가 내리는 평일 낮 시간임에도 공식 분향소에는 천주교 신자들의 조문이 조용히 이어졌다. 번잡하거나 사람이 북적이지는 않았지만, 차분한 표정으로 분향소를 향하는 조문객들의 발걸음이 분주했다. 검은 복장으로 공식 분향소를 찾은 박 씨(70대, 여)는 "(교황의) 선종 소식을 듣고 마음이 아팠다. 좋은 곳으로 가셔서 이제는 평안하시길 빈다"고 애도했다. 신앙을 함께하는 이들과 동행한 그는 "예수님을 먼저 뵙고 조문하려고 한다"면서 예배당으로 들어갔다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 22일 오후 지난 21일(현지시간) 선종한 프란치스코 교황의 빈소가 마련된 서울 중구 명동대성당에서 조문객들이 추모를 위해 줄을 서고 있다. 2025.04.22 pangbin@newspim.com [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 제266대 프란치스코 교황이 선종한 가운데, 22일 서울 중구 명동성당 영성센터 건물 외벽에 교황의 사진이 걸려있다. 2025.04.22 yym58@newspim.com 또 다른 천주교 신자 김 씨(60대, 여)는 "이렇게 빨리 가실 지 몰랐다. 제겐 비보로 다가왔다. 불과 며칠 전에 공식석상에서 말씀하셨던 모습을 기억한다"면서 "그분 말씀을 하니 마음이 또 뭉클하다. 항상 가난한 이들을 돌보셨던 훌륭한 분이다. 부활절 다음날 돌아가신 게 분명 좋은 곳으로 가시리라 믿는다"고 말했다.  서울대교구 측에 따르면 이날부터 언제까지 조문을 받을 지는 결정되지 않았다. 향후 교황청에서 장례 일정을 정하면 그에 따라 조문 절차를 운영할 예정이다.  jyyang@newspim.com 2025-04-22 16:49
사진
中, 3조 미국산 쇠고기 타국산 대체중 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 미·중 관세 전쟁으로 인해 중국 내 스테이크 레스토랑들이 미국산 쇠고기 대신 호주산 혹은 자국산으로 대체하고 있는 것으로 나타났다. 미·중 양국의 관세 분쟁으로 인해 미국산 쇠고기 가격이 급등할 것을 전망하는 중국 내 레스토랑 업체들이 미국산 쇠고기 사용을 중단하고 있다고 중국 관영 환구시보가 22일 전했다. 이들 레스토랑은 호주산 쇠고기로 공급선을 전환하고 있다. 현재 미국은 중국에 145%의 관세를 부과하고 있으며, 중국은 맞불 관세 125%를 미국산 제품에 부과하고 있다. 중국 내 미국산 쇠고기 재고는 바닥을 드러내고 있다. 수입되는 미국산 쇠고기 가격은 같은 등급의 호주산에 비해 50% 이상 비싸다. 미국산 쇠고기를 사용하던 중국 레스토랑들은 속속 미국산 사용을 포기하고 있다. 베이징의 유명 스테이크 체인인 번레이(本垒)는 "미국산 쇠고기를 사용해왔지만 이제는 호주산을 사용할 방침"이라며 "다음 달부터는 호주산 쇠고기와 소시지를 원자재로 구매해 사용할 예정이며, 돼지갈비의 경우도 마찬가지로 미국산을 사용하지 않고 캐나다산을 사용할 방침"이라고 소개했다. 중국의 대형 마트 역시 미국산 소고기 판매를 감소시키고 있다. 기존의 재고가 소진되면 미국산 소고기를 더이상 판매하지 않을 것이라는 관측이 나온다.  지난해 미국 쇠고기의 대중국 수출액은 20억 달러(2조 8500억 원)였다. 미국산 쇠고기는 중국 내에서 주로 호텔, 고급 레스토랑 등에서 사용되어 왔으며, 높은 단가의 메뉴에 사용되어 왔다. 미국 쇠고기 수입분은 호주산, 중국산 제품으로 전량 대체될 것으로 전망되고 있다. 특히 브라질산 쇠고기의 수입도 증가할 것이라는 분석이 나온다. 미국 워싱턴 이스턴 마킷 소고기 판매 매장 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 2025.03.28 kongsikpark@newspim.com ys1744@newspim.com 2025-04-22 10:04
안다쇼핑
Top으로 이동