전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
산업 생활경제

속보

더보기

'장밋빛' 그리던 FI의 탈주…유통가, M&A시장서 '생존 경쟁'

기사입력 : 2024년06월07일 13:33

최종수정 : 2024년06월07일 13:33

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

홈플러스·SSG닷컴 등 새 주인 찾아
조 단위 매물 M&A시장에 쏟아져
장밋빛→잿빛...FI 투자금 회수나서
'비상경영' 유통가, 시장 소화 관심

[서울=뉴스핌] 서영욱 기자 = 인수합병(M&A) 시장에 유통기업들의 매물이 쏟아지고 있다. 장밋빛 전망을 그리며 유통시장에 뛰어든 재무적 투자자(FI)들이 일제히 엑시트(투자금 회수)를 선언하면서다.

유통 구조가 온라인 중심으로 재편되면서 오프라인 시장이 쪼그라들었고, 온라인 시장마저 양극화 현상이 두드러지며 후발주자들의 존재감이 희미해지고 있는 상황. 새 투자자 찾기가 쉽지 않을 것이란 전망이 나온다.

새단장한 홈플러스 익스프레스 목동점 [사진=홈플러스]

◆홈플러스 덩치 커 '슈퍼마켓'부터 분리매각

7일 관련 업계에 따르면 최근 M&A시장에 유통기업들의 매물이 쏟아지며 매수자가 나타날지에 관심이 높아지고 있다.

홈플러스 최대주주인 MBK파트너스는 분리매각을 추진 중이다. 기업형 슈퍼마켓(SSM) '홈플러스 익스프레스'를 우선 매각키로 하면서다. 최근 모건스탠리를 매각주관사로 선정하고 매수자를 찾고 있다.

관심은 홈플러스 익스프레스의 가치다. 업계에선 MBK파트너스가 투자 만기를 앞두고 엑시트에 돌입한 것으로 보고 있다. MBK파트너스는 지난 2015년 9월 홈플러스를 7조2000억원에 인수했다. 이 보다 더 많은 금액을 회수해야 하지만 침체를 겪고 있는 대형마트가 매력적인 매물이 아니라는 판단에 '쪼개기' 매각에 돌입했다고 판단하고 있다.

홈플러스의 자산 규모는 지난해(2023년 3월~2024년 2월) 기준 8조7854억원. 이 중 홈플러스 익스프레스 몫이 어느 정도인지는 정확히 공개돼 있지 않다. 다만 지난해 홈플러스 익스프레스가 지난해 전체 매출(6조9315억원)의 17% 수준인 1조2000억원의 매출을 달성한 것으로 예상하고 있다. 매출 비중으로 따지만 홈플러스 익스프레스의 자산 규모는 1조5000억원 수준이라는 계산이 나온다.

관건은 최소 1조원이 넘는 매물을 구매할 수 있는 매수자가 있느냐는 것이다. 특히 후보군으로 거론되고 있는 경쟁 SSM 이마트에브리데이, 롯데슈퍼, GS더프레시의 경우 모회사들의 사정이 대부분 좋지 못하다. 이마트, 롯데쇼핑, GS리테일이 모두 사실상 비상 경영 체제에 돌입해 구조조정 등 비용 절감에 나선 상황. 대규모 투자가 부담스러운 상태다.

◆SSG닷컴에서도 철수하는 FI, 연말까지 새 투자자 찾아야

사실상 또 다른 재무적 투자자(FI)를 찾아야 할 가능성이 높은 가운데 강력한 경쟁자도 등장했다. 신세계그룹이 대략 1조원 수준의 SSG닷컴 지분 30%의 새 주인 찾기에 나서면서다.

신세계그룹은 지난 4일 SSG닷컴에 투자한 어피너티에쿼티파트너스, BRV캐피탈매니지먼트와 지분 매매계약을 체결했다. 이들이 보유한 지분 30%를 올해 말까지 신세계그룹이 정하는 제3자에게 매도하는 내용이다. FI들은 SSG닷컴이 호실적을 내고 기업공개(IPO)까지 진행할 것을 기대하고 투자했지만 기대치에 미치지 못하자 자금을 회수하려 했고, 협상 끝에 신세계가 새 인수 대상자를 마련해 주기로 했다.

5일 진행된 신세계그룹과 CJ그룹의 '사업제휴 합의서 체결식'에 김홍기 CJ주식회사 대표(왼쪽)와 임영록 신세계그룹 경영전략실장이 기념촬영을 하고 있다. [사진=신세계]

신세계그룹 입장에서 새 투자자 구하기는 절박한 상황이다. 연말까지 새 투자자를 찾지 못하면 신세계가 떠안아야 하는 상황이지만, 이마트가 희망퇴직을 단행할 정도로 상황이 악화돼 있어서다.

문제는 이커머스 시장에서 SSG닷컴이 기대만큼 성장하지 못했다는 데 있다. 신세계그룹은 SSG닷컴의 물류 부담을 덜어주기 위해 CJ대한통운과 손잡고 경쟁력 회복에 나선 모양새다. 신세계그룹은 지난 5일 CJ그룹과 포괄적인 사업제휴 합의서를 체결했다. 이에 따라 SSG닷컴의 쓱배송과 새벽배송, 물류센터 등 시스템 운영의 상당 부분을 CJ대한통운이 맡는 방안을 논의하고 있다. 특히 김포 NEO센터 두 곳과 오포에 지은 첨단 물류센터를 CJ대한통운에 단계적으로 이관하는 방안에 대해 협의 중이다. 물류 비용에 대한 부담을 덜게 되면 SSG닷컴은 그로서리에 힘을 쏟아 특화 경쟁력으로 삼겠다는 전략이다.

◆'모기업도 포기' 11번가, 여전히 새주인 찾는 중

11번가 역시 FI의 엑시트 목적으로 매각 작업이 진행 중이다. 11번가의 모회사 SK스퀘어는 FI 지분을 되사야 하는 콜옵션을 포기하면서 11번가는 FI인 나일홀딩스 컨소시엄 주도 하에 재매각 작업이 진행되고 있다. FI 컨소시엄은 지난 2018년 5000억원을 투자해 11번가 지분 18%를 확보했다. 최소 5000억원 이상이어야 딜이 성사될 수 있다는 의미다. 다만 공식적으로 M&A시장에 나온 지 시간이 흘렀지만 적극적인 매수자가 나타나고 있지 않다. 앞서 큐텐이 인수 의사를 밝혔으나 현금이 아닌 지분을 교환하는 방식으로 딜을 제안해 무산된 바 있다. 

syu@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동