[서울=뉴스핌] 김세원 기자 = 유안타증권은 9일 덕산네오룩스에 대해 삼성전자의 노트PC 판매 확대로 신 성장동력을 확보했다고 평가했다. 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존의 4만7000원에서 5만6000원으로 상향 조정했다.

김광진 유안타증권 연구원은 "삼성전자의 노트PC 판매 전략 강화에 따라 덕산네오룩스의 수혜를 전망한다"며 "삼성전자 전략의 핵심은 컨버터블, 울트라슬림 등 휴대용이성이 극대화된 슬림 타입 프리미엄 시장에서의 M/S 확대이며, 이를 위해 OLED패널 채용률을 적극적으로 상향할 계획"이라고 밝혔다.

김 연구원은 "프리미엄 노트PC 시장 공략이 핵심인 만큼 발광 재료구조는 하이엔드 재료구조인 M10R이 적용될 예정"이라며 "덕산네오룩스는 M10과 M11에서 3개 소재를 담당했으나 M10R에서는 4개를 담당하는 것으로 파악되며 공급 소재 수 증가에 따른 매출 증대 효과도 기대된다"고 말했다.

올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 17.2% 증가한 372억원으로 예상했다. 같은 기간 영업이익은 47% 증가한 100억원으로 추정했다. 노트PC용 M10R 공급은 3월부터 본격화되는 만큼 매출 증대 효과는 2분기부터 확인 가능할 것으로 판단했다.

김 연구원은 "노트PC용 패널 1장의 소재 사용량은 스마트폰 4~6대분과 맞먹기 때문에 올해 삼성디스플레이 예상 노트PC OLED패널 생산량 500만대는 스마트폰 2000~3000만대 규모와 대등하다"며 "덕산네오룩스에 갤럭시 S시리즈가 신규 추가되는 것과 동일한 효과"라고 설명했다.

그는 또 "노트PC라는 신규 성장 동력이 추가된 것에 대한 가치를 주가에 반영할 필요가 있다"며 "또한 일정이 일부 지연되고 있으나 QDOLED도 결국 양산 진입할 수밖에 없다는 점에서 실적 우상향은 의심의 여지가 없다"고 덧붙였다.

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