전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 은행

속보

더보기

두산중공업 시나리오···증자·두산건설 매각 제기

기사입력 : 2020년03월30일 17:08

최종수정 : 2020년04월10일 08:54

1조원 대출에 이어 추가 지원 불가피한 상황
두산건설 매각론 지속...다른 계열사도 가능

[서울=뉴스핌] 백진규 기자 = 두산중공업이 에너지 기간산업으로서 중요한 위치를 차지하는 만큼 앞으로도 당국과 금융권의 지원이 지속될 방침이다. 채권은행은 지원책에 상응하는 자구책을 요구하며, 두산건설 매각을 포함한 다양한 시나리오도 언급되고 있다.

◆1조원 수혈받은 두산중공업…추가 지원 필요

지난 27일 산업은행과 수출입은행은 공동으로 두산중공업에 1조원을 대출하겠다고 밝혔다. 두산중공업은 에너지 기간산업에서 중요한 의미를 가지며, 원전 수출 등 측면에서도 필요한 회사라는 이유도 함께 밝혔다. 두산은 이번 대출을 받기 위해 ▲계열 지분 일부 ▲3~4세 오너들의 보유 주식 ▲두산타워 등을 담보로 제공하는 노력도 보였다.

문제는 두산중공업에 대한 지원이 여기서 끝나지 않을 것이란 점이다. 두산중공업의 차입금만 4조9000억원이고, 오는 4~5월 만기도래하는 회사채도 1조원 규모다. 연결기준 총차입금은 10조원에 달한다. 이번 4월말 만기도래 외화채권 6000억원은 수출입은행에서 대출로 전환하겠지만, 그 이후에도 자금 조달이 필요할 것으로 업계는 예상하고 있다. 정부의 탈원전 정책과 글로벌 친환경 정책으로 업황 부진이 지속하면서 두산중공업 부채비율은 지난해 말 230%(연결기준 300%)까지 높아진 상태다.  

추가 대출을 위해 제공할 담보 여력도 제한적이다. 일각에서는 두산중공업 주식을 담보로 내놓을 것으로 전망하고 있으나, 올해 들어서만 주가가 절반 가까이 하락한 상태여서 쉽지 않을 것이란 의견도 많다. 그 외에 두산밥캣 등 우량 자회사 지분을 유동화해 담보로 활용할 수 있다는 관측도 나오지만, 근본적인 해결책이 되지는 못할 것이란 지적이 나온다.

신용평가사의 전망도 부정적이다. 한국신용평가는 두산중공업 대한 대출이 결정된 27일 두산건설 신주인수권부사채(BW) 등급전망을 'BB-/하향검토'로 낮췄다. 모회사인 두산중공업의 재무 부담이 확대돼 있다는 이유다. 대출 결정이 기업의 유동성 리스크를 완화시키기는 하지만, 펀더멘털을 개선할 이슈는 아니라는 분석이다.

[서울=뉴스핌] 구윤모 기자 2020.03.17 iamkym@newspim.com

◆앞으로 시나리오는…증자? 두산건설 매각?

업계에서는 두산중공업의 추가 자금조달 시나리오를 2~3가지 정도로 압축하고 있다.

첫번째는 두산그룹이 아닌 외부(제3자)의 유상증자다. 두산중공업은 30일 주주총회를 열고 자본금 한도는 기존 2조원에서 10조원으로 5배 확대하고, 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW) 한도도 5000억원에서 2조원으로 늘렸다.

이는 미리 자본금 확대 가능성을 시사해 '만일의 사태'에 대비한 것이란 의견이 나온다. 코로나 19로 채권 발행시장이 얼어붙은 상황에서 CB, BW발행 한도를 늘려놓은 것 역시 3자 배정 유상증자를 염두에 둔 것이란 분석이다. 지난해 말 두산은 두산메카텍 지분 100%를 두산중공업에 현물 출자하는 방식으로 유상증자를 진행하면서 지분율도 32.3%에서 43.8%까지 높였으나, 앞으로 그룹 내에서 추가 지원은 어려운 상황이다.

또 다른 시나리오는 두산건설 또는 다른 자회사 매각이다. 두산중공업은 산하에 두산인프라코어 두산밥캣, 두산건설 등을 자회사로 두고 있는데, 인프라코어와 밥캣은 우량 기업인데다 시너지 측면에서도 두산이 내놓지 않을 것이란 시각이 많다.

두산건설은 이미 수년째 실적부진이 지속하면서 지난해 상장폐지까지 했다. 비록 지난해 영업이익 747억원을 내면서 흑자 전환하긴 했지만, 차입금만 7200억원에 달해 두산중공업의 연결재무지표를 끌어내리고 있다. 건설을 매각해 추가로 자금을 조달하기 보다는 차입금을 줄이는 것만으로도 재무 개선에 도움이 된다고 전문가들은 설명했다.

금융투자업계 관계자는 "1조원만 추가 대출해주고 끝날 일이었다면 이동걸 산업은행장이 직접 '강도 높은 자구책'이나 '실사' 등을 언급하지는 않았을 것"이라며 "만일의 경우를 대비한 그룹 차원의 구조조정 초안 정도는 금융당국과 논의됐을 수 있다"고 설명했다. 이어 그는 "취임 4년째인 박정원 두산그룹 회장은 지난해 두타 면세점 특허를 반납했을 정도로 필요하면 과감하게 사업을 정리하는 모습을 보여 왔다"고 덧붙였다.

또 다른 관계자는 "이미 건설 매각 얘기가 시장에서 지속돼 온 만큼, 매수자의 가격협상력이 높아져 있기 때문에 실제로 매각까지 이어질지는 미지수"라며 "오히려 전혀 예상하지 못한 자회사나 사업부문을 깜짝 매각할 가능성도 있다"고 전했다.

두산중공업 내부의 사업부문 축소 가능성도 언급되나, 당분간은 어려울 것이란 의견이 더 많았다. 최형희 두산중공업 대표는 이날 주총에서 "2023년까지 신사업 수주 비중을 50% 수준으로 확대하겠다"고 말했다. 달성 가능성을 떠나 가스터빈 국산화 및 신재생에너지 투자를 확대는 불가피하며, 정부가 '기간산업'이라고 강조한 원전 및 에너지 사업 역시 포기할 수 없기 때문이다. 앞서 두산중공업은 원전 가동률 하락 등으로 지난해 2월에는 500명 이상 직원에 명예퇴직 신청을 받았고, 또 노조에는 일부 휴업을 제안한 상태다.

bjgchina@newspim.com

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
기후동행카드, 고양·과천도 30일부터 [서울=뉴스핌] 이경화 기자 = 서울시는 '기후동행카드'가 오는 11월 30일 첫 차부터 고양시와 과천시까지 서비스를 확장한다고 21일 밝혔다. 이로써 서울~고양~과천을 오가는 시민들도 월 5만~6만원대로 기후동행카드의 무제한 혜택을 받을 수 있게 된다. 지난 1월 27일 서울 지역을 대상으로 출발한 기후동행카드는 3월 30일 김포골드라인, 8월 10일 진접선·별내선까지 확대됐다. 서울 공동생활권인 인구 100만의 대규모 도시 고양시와 지리적으로 서울시와 경기남부의 길목에 위치한 과천시까지 연결됨에 따라 수도권으로 본격 확대되는 계기가 될 것으로 시는 기대한다.  서울 외 지역 기후동행카드 이용 가능 도시철도 구간 [이미지=서울시] 서울시와 고양시, 과천시는 지난해 2~3월 기후동행카드 참여 업무협약을 체결한 이후 후속 논의를 통해 구체적인 시행방안을 마련하고 11월 30일 고양시(3호선·경의중앙선·서해선), 과천시(4호선)의 기후동행카드 참여를 확정지었다. 관계기관들과 함께 시스템 개발·최종 점검을 완료했다. 이번 확대로 3호선은 고양시 일산서구 대화역에서 서울시 송파구 오금역까지 모든 역사(44개)에서 기후동행카드를 이용할 수 있게 된다. 경의중앙선은 고양시 일산서구 탄현역에서 구리시 구리역까지 34개 역사, 서해선은 고양시 일산서구 일산역에서 서울시 강서구 김포공항역까지 7개 역사, 4호선은 남양주시 진접역에서 과천시 정부과천청사역사까지 34개 역사에서 기후동행카드를 이용할 수 있다. 이에 더해 현재 기후동행카드 서비스 범위에 이미 고양시를 경유하는 서울 시내버스 28개 노선과 과천시를 경유하는 6개 노선이 포함돼 있음을 고려하면 서울과 고양·과천을 통근·통학하는 약 17만 시민의 이동 편의가 더욱 증진될 것으로 보인다.  또 이용범위가 대폭 확대되면서 과천·고양 등 시민들도 기후동행카드의 다양한 문화 혜택을 동일하게 누릴 수 있다. 과천시 4호선 확대로 대공원역도 기후동행카드를 이용할 수 있는 만큼 방문 시 서울대공원 50% 할인 등 혜택을 참고하면 된다.  기후동행카드는 올해 1월 23일 서비스 시작 이후 70일 만에 100만 장이 팔리는 등 시범사업 단계부터 큰 호응이 확인된 바 있다. 7월부터 본사업에 들어가면서 청년할인권·관광객을 위한 단기권 등 다양한 혜택이 더해졌다. 평일 최대 이용자가 65만명이 넘어가는 등 인기가 지속되고 있다. 서울시는 고양·과천 지하철 적용을 시작으로 수도권 시민들에게도 실질적인 혜택을 제공할 수 있도록 관련 협의·시스템 개발 검토를 적극 추진할 계획이다. 향후 기후동행카드의 무제한 확장을 위한 타 경기도 지자체와의 논의 역시 급물살을 탈 것으로 기대된다고 시는 덧붙였다.  기후동행카드를 이용하려면 안드로이드 기반 휴대전화에서 '모바일티머니' 앱을 무료로 다운받아 충전하면 된다. 실물카드는 서울교통공사 1~8호선 고객안전실, 지하철 인근 편의점 등에서 구매한 후 서울교통공사 1~8호선, 9호선, 신림선·우이신설선 역사 내 충전기에서 권종을 선택·충전 후 사용할 수 있다.  기후동행카드의 고양시, 과천시 확대 등에 관한 자세한 내용은 고양시(031-909-9000), 과천시(02-3677-2285), 서울시 120 다산콜센터로 문의하면 된다. 윤종장 서울시 교통실장은 "김포·남양주·구리에 이어 고양·과천 확대로 경기도 동서남북 주요 시군까지 기후동행카드의 무제한 대중교통 혁신이 이어지고 있다"며 "교통비 절감·생활 편의·친환경 동참 등 일상 혁명을 수도권 시민들까지 누릴 수 있도록 수도권 지역 서비스 확대·편의 향상에 총력을 기울이겠다"고 말했다.  kh99@newspim.com 2024-11-21 11:15
사진
김승연 회장, 시흥R&D캠퍼스 첫 방문 [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = 김승연 한화그룹 회장이 지난해 5월 공식 출범한 한화오션 사업장을 처음 찾았다.  한화그룹은 김승연 회장이 20일 '한화오션 중앙연구원 시흥R&D캠퍼스'를 방문했다고 밝혔다.  김승연 회장(가운데)이 한화오션 시흥R&D캠퍼스를 방문해 임직원들과 오찬 후 기념촬영을 하고 있다. [사진=한화그룹] 현장을 둘러본 김 회장은 미국 등 글로벌 시장 선점을 위한 초격차 기술경쟁력 확보를 강조했다. 해양 탈탄소 시대를 선도할 그린십(Green Ship) 기술과 방산 기술 혁신으로 조선·해양 분야에서 지속가능한 글로벌 강자로 자리매김할 것을 주문한 것이다. 이날 행사에는 김동관 한화그룹 부회장과 김희철 한화오션 대표이사, 손영창 한화오션 제품전략기술원장도 참석했다. 김승연 회장과 김동관 부회장이 한화오션 시흥R&D캠퍼스의 상업용 세계 최대 공동수조를 방문해 시연을 지켜보고 있다.[사진=한화그룹] 한화오션 시흥R&D캠퍼스는 상업용 세계 최대 규모의 공동수조와 예인수조, 국내 유일의 음향수조 등 첨단 시험 설비를 갖추고 있다. 이를 통해 조선·해양·방산 분야 친환경 초격차 기술 개발을 선도하는 핵심 연구 거점이다. 기술 리더십의 중요성을 강조해온 김승연 회장이 시흥R&D캠퍼스를 찾은 이유이기도 하다.  김승연 회장은 먼저 공동수조(Cavitation Tunnel)를 방문해 연구진의 시연을 지켜봤다. 상업용 세계 최대 규모의 한화오션 공동수조는 길이 62m, 높이 21m의 대형 터널로, 최대 출력 4.5MW 모터와 3600톤의 물을 통해 최대 15m/s의 유속을 형성할 수 있다. 특히, 선박의 추진력을 높이고 수중 방사 소음을 줄이는 연구 성과는 함정의 은밀성과 생존성을 강화하는 방산 기술 개발에도 활용되고 있다. 예인수조를 방문한 김 회장은 임직원들과 함께 수조 내 모형선을 끄는 예인전차에 탑승해 고품질 선박 성능 시험을 참관했다. 한화오션의 예인수조는 길이 300m·폭 16m, 담수량 3만3,600톤으로 세계 최대 규모 최신 시설을 자랑한다. 상선, 함정 등 다양한 선박의 저항, 운동, 조종 성능 등에 맞춤식으로 시험할 수 있다. 김승연 회장이 한화오션 시흥R&D캠퍼스 예인수조를 둘러본 후 임직원들과 기념사진을 촬영하고 있다. [사진=한화그룹] 김 회장은 이 날 임직원들과 함께한 자리에서 "여러분은 한화그룹의 자산이자 대한민국 산업의 자산"이라며 "대한민국의 국익과 국격에 기여한다는 뜨거운 사명감을 갖고 연구에 임해주기 바란다"고 당부했다. 이어 "더 밝게 빛날 한화의 미래에 조선해양 부문이 가장 앞에 서 있을 것을 믿어 의심치 않는다"며 "한화 가족 모두는 우리 그룹의 일원으로서 함께 나아갈 한화오션의 미래에 큰 기대를 가지고 있다. 여러분이 가진 무한한 잠재력과 기술 역량으로 새 시대를 선도해 나가길 바란다"고 덧붙였다. 김승연 회장은 3D 프린팅 기술을 활용해 동일한 형상으로 축소된 프로펠러 모형을 제작하여 다양한 성능을 예측·평가하는 모형제작워크샵에 대한 설명도 들었다. 이곳에서 김승연 회장은 한화오션이 수출형 모델로 독자 개발한 2000톤급 잠수함 모형에 'K잠수함 수출로 글로벌 No.1 도약을 기원합니다'라고 적고 친필 서명하며 해외 수출 성공을 기원했다. 한화오션의 2000톤급 잠수함은 현존하는 디젤 잠수함 중 최고로 평가 받는 장보고-III 플랫폼에 기반해 자체 개발한 중형급 잠수함으로 최신 기술과 다양한 요구사항을 적용한 모델이다. 김승연 회장은 직원 식당에서 임직원들과 오찬도 함께 했다.  김승연 회장이 한화오션 시흥R&D캠퍼스를 방문해 임직원들에게 격려의 메시지를 전하고 있다. [사진=한화그룹] 김 회장은 이 날 한화오션 임직원들에게 "한화는 여러분들이 마음껏 연구 역량을 펼칠 수 있도록 거친 파도를 막아주는 든든한 방파제가 될 것"이라며 굳건한 신뢰의 뜻을 전했다. 한화오션은 시흥R&D캠퍼스의 첨단 인프라를 바탕으로 지속 가능한 해양 솔루션을 개발하고 미래 해양 산업의 변화를 주도하는 글로벌 오션 솔루션 프로바이더로 도약하기 위한 행보를 이어갈 예정이다.  aykim@newspim.com 2024-11-20 15:33
안다쇼핑
Top으로 이동