[GAM] 8월 유가 반등 '강세 전망'·금 5개월 연속 약세

기사입력 : 2018년09월10일 09:19

최종수정 : 2018년09월10일 09:20

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[서울=뉴스핌] 최원진 기자= 8월 글로벌 원자재 시장은 혼조세를 보였다.

9개 주요 국제상품 가격을 종합한 CRB지수는 직전월 말 대비 0.8% 하락했다. 24개 원자재 가격을 추종하는 S&P GSCI지수는 0.8% 올랐다.

부문별로는 에너지가 2.7% 오르면서 강세를 나타냈고 농산물(-3.4%), 산업금속(-3.0%)은 떨어졌다.

◆ 공급 우려로 유가 강세 가능성 높아

8월 글로벌 유가는 한 달 만에 상승했다.

품목별로는 서부텍사스산원유(WTI)가 배럴당 69.8달러로 전월말 대비 1.5% 올랐다. 터키발 신흥국 금융 불안과 미중 무역갈등 심화로 WTI는 월 중반까지 약세를 나타냈지만 이란 불확실성과 리비아·앙골라·베네수엘라 감산 소식이 전해지면서 상승 마감했다. 브렌트와 두바이유는 각각 4.3%, 3.2% 올랐다.

미국 휘발유 가격은 성수기가 지나면서 보합 마감했다. 천연가스 선물은 백만BTU(영국의 열량 단위) 당 2.916달러에 마감했고 직전월 보다 4.8% 뛰었다.

국제금융센터는 9월에도 유가가 강세일 것으로 전망했다. 11월 미국의 대(對)이란 석유 금수 조치를 앞두고 이란 원유 수출은 지속해서 감소하고 있다. 지난 4월 중 일일 261만배럴로 역대 최고치를 기록했던 이란산 원유 수출은 미국의 이란 핵협정 탈퇴 후 감소세로 돌아서 7월에는 232만배럴로 감소했다. 여기에 베네수엘라의 구조적 감산과 리비아 불확실성도 공존하고 있고, 미국은 6월 이후 생산량이 일일 1080~1100만 배럴로 정체되어 있다.

트럼프 행정부는 11월 6일에 있을 중간선거를 앞두고 이란 제재로 인한 유가 불안에 대비하기 위해 내달 1일부터 11월 30일까지 전략비축유(SPR) 1100만배럴(일일 18만배럴)을 방출할 예정이다. 그러나 다른 국가들이 동참하지 않으면 유가 억제 효과는 미미할 것으로 보여 하방요인으로 작용하기엔 역부족일 것이란 평가다.

터키발 신흥국 불안과 달러 강세로 투자심리가 위축될 가능성도 있다. 지난달 미국의 제재 부과로 터키 리라화는 폭락했고 아르헨티나와 인도네시아, 인도 등 신흥국 통화 가치를 끌어내렸다. 달러화 강세가 심화하고 신흥국 전반에 영향이 확산되면 위험자산인 원유에 대한 투자심리가 위축될 것이란 의견이다. 센터는 그러나 신흥국 불안이 금융위기 수준으로 심화하지 않는 이상 유가를 끌어내리지는 못할 것이라고 내다봤다.

미국과 멕시코 간 북미자유무역협정(NAFTA) 개정 협상이 타결된 가운데 캐나다와 합의를 끌어내고 무역 갈등이 완화되는 조짐이 나타날 경우 원유 수요 감소에 대한 우려가 다소 해소될 것이란 의견도 있다.

[자료=국제금융센터]

◆ 전반적 약세 기조…소맥 변동성 확대 소지

8월 주요 곡물 가격은 한달 만에 하락했다.

8월 31일 시카고선물거래소(CBOT) 소맥 선물가격은 부셸당 5.185달러로 전월 말 대비 6.4% 빠졌다. 월초 3년래 최고가(5.745달러)를 기록한 소맥은 터키 금융 불안, 차익매물 등으로 약세로 전환했다. 러시아 수출 제한 가능성과 호주 가뭄 지속 등으로 월 후반 하락 폭이 줄었다.

대두는 미국 수확 전망치 상향조정, 미중 무역갈등, 수요 둔화 우려 등으로 -7.8%, 옥수수는 양호한 작황에 -5.7%다.

원면과 커피는 약세를 지속했다. 런던의 ICE 선물거래소 원면 가격은 수확 호조 등으로 8.8% 하락했고 커피는 공급과잉으로 3개월 연속 하락했다.

국제금융센터는 전반적으로 수급 전망이 양호한 가운데 미중 무역분쟁이 미국의 중간선거 전까지 해소되지 않을 것이란 우려감이 곡물 가격을 끌어 내릴 것이라고 내다봤다. 다만 낙폭이 큰 대두와 옥수수는 저가 매수세 유입 등으로 어느 정도 반등이 예상된다.

소맥은 세계에서 가장 큰 소맥 수출국인 러시아의 수출 제한 여부에 따라 가격 변동성이 커질 전망이다.

[자료=국제금융센터]

◆ 저가 매수세 유입 가능성…강세 전환은 당분간 난망

8월 비철금속 가격은 계속해서 약세를 보였다.

지난달 말 런던금속거래소(LME)에서 구리 가격은 톤당 5975달러를 기록해 전월 대비 5.2% 하락했다. 미중 무역분쟁 심화와 터키 금융 불안, 달러 강세 등으로 월 중반에는 5800달러선까지 떨어졌던 구리는 숏커버링 및 저가 매수세 등으로 낙폭을 줄였다.

아연은 7개월 연속 하락해 직전월 대비 6.4% 빠졌다. 이밖에도 납(-3.6%), 니켈(-8.8%), 주석(-5.4%)도 비슷한 움직임을 보였다. 반면, 알루미늄은 재고 감소 등으로 3개월 만에 상승(2.1%)했다.

금 가격은 5개월 연속 약세다. 신흥국 불안과 미국 금리 연내 두 차례 인상 가능성 등 금은 한때 1185달러까지 하락했다.

국제금융센터는 비철금속 가격이 다른 원자재에 비해 낙폭 과도로 저가 매수세 유입 가능성을 점쳤다. 스탠다드앤푸어스(S&P) GSCI 산업금속 가격지수는 올해 1~8월 중 -13.7%로 에너지(14.0%), 농산물(1.4%), 귀금속(-8.6%)과 대비를 이룬다. 골드만삭스는 미중 무역분쟁이 비철금속에 끼치는 직접적인 영향은 미미할 것으로 내다봤다. 위안화 환율이 안정을 되찾을 것이란 전망에 따라 비철금속 가격은 바닥권일 것이라고 예상했다.

그러나 중국 경제지표가 둔화세를 이어가고 미중 무역갈등의 영향으로 비철금속 수요 위축에 대한 우려도 사라지지 않고 있어 강세 전환은 기대하기 어려울 것이란 전망이다.

[자료=국제금융센터]

wonjc6@newspim.com

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20