[뉴스핌=노희준 기자] 심각한 자금난을 겪고 있는 현대상선의 생사가 향후 3개월안에 판가름 난다. 사채권자, 선박금융 등 비협약채권자의 채무조정을 핵심으로 하는 2일 현대상선 자구안에 채권단은 “비협약채권 조정이 전제가 돼야 한다”며 유보적인 입장을 나타냈다.
산업은행 고위 관계자는 "현대상선을 살리기 위해서는 고가의 용선료로 인한 영업손실은 물론 당기순손실, 유동성, 재무구조를 동시다발적으로 해결해야 한다"며 "모든 채권자(선박금융 대주자, 사채권자, 은행)에 대한 대폭적인 채무조정이 필요하다"고 말했다.
현대상선은 이날 자구안으로 현대증권 공개매각과 대주주 사재출연, 벌크전용선사업부와 부산신항만터미널 지분 매각을 들고 나왔다. 하지만 채권단은 회사채, 선박금융 등 비협약채권 채무재조정과 고가의 용선료 감축을 핵심사안으로 보고 있다.
현대상선의 사재출현과 자산 매각만으로는 회사를 살릴 수 없고, 기존 채무의 금리인하, 만기연장, 출자전환 등이 이뤄져야 한다는 것이다. 현정은 회장의 사재출연 규모도 300억원에 그친 것으로 알려진 데다 은행권 채무도 크지 않기 때문이다.
실제 지난해 12월말 현대상선의 전체 채무 4조8000억원 중 비협약채권은 3조3000억원으로 1조5000억원 규모의 협약채권의 두배를 넘는다. 비협약채권은 선박금융 1조8000억원, 회사채 7700억원, 기타 해외금융기관 채권으로, 이는 채권단이 조정할 수 없는 채권이다.
특히 한해 2500억원의 영업손실을 가져오는 고가의 용선료(선박 대여료) 감축이 필수적이라는 설명이다. 영업부문에서 손실이 계속 난다는 것은 영업활동을 통한 재무구조 개선이 불가능할 뿐더러 외려 이를 통해 재무구조가 더 악화되기 때문이다.
채권단은 현대그룹의 자구안에 대해 유보적인 입장으로 알려졌다. 한 채권단 관계자는 “회의에서는 현대상선이 제시한 채무재조정 계획이 실행이 가능하겠느냐는 의구심도 제기됐다”며 “전제가 된 비협약채권 조정이 돼야 채권단은 움직일 것”이라고 말했다.
산업은행 고위 관계자는 “(채무재조정은) 당사자간의 협상을 통해 이뤄지고 실행력을 담보할 수 없어 어려운 과정을 거쳐야 할 것"이라며 ”하지만 현대상선 자구안은 현 시점에선 불가피한 선택으로 달리 대안이 없다"고 설명했다.
이에 따라 현대상선은 회사채 투자자나, 용선주, 선박금융 대주단, 채권단 등과 일일이 협상에 나설 방침이다. 해외 용선사에 대해서는 고가 용선료를 현 시가로 낮춰달라고, 채권단에는 출자전환 요청을 할 계획이다.
이런 채권재조정에는 3개월 정도 걸릴 것으로 산은은 내다봤다. 앞의 관계자는 "3개월 동안 부족한 자금에 대해서는 현대증권 매각이나 벌크선 전용사업부 매각 등을 통해 자체적으로 조달해야 한다"고 말했다.
[뉴스핌 Newspim] 노희준 기자 (gurazip@newspim.com)
