전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
중국 나우앤퓨처

속보

더보기

중국판 '모뉴엘' 장쯔다오..中증시 블랙스완 경보령

기사입력 : 2014년11월06일 09:39

최종수정 : 2014년11월06일 09:40

못믿을 중국 '기업신용' 한때 한국양식장 인수추진 화제...

[편집자주] 이 기사는 11월 4일 오후 4시 36분 뉴스핌의 프리미엄 뉴스 ′안다(ANDA)′에서 표출한 기사입니다.


[뉴스핌=강소영 기자] 유망 기업으로 주목을 받던 중국 상장사가 기업 사기 의혹에 휘말려 중국 자본시장이 술렁이고 있다. 사건 추이가 중견기업으로 국내외의 주목을 받았으나 수출실적 부풀리기와 부실 대출 사실이 밝혀져 논란이 된 우리나라의 '모뉴엘 사태'와 흡사해 더욱 눈길을 끈다.

중국판 '모뉴엘 사태'의 주인공은 해산물 양식전문 기업 장쯔다오(獐子島,ZONECO,002069.SZ). 올해 9월 우리나라 진도의 전복 양식장을 2000억 원에 인수한다는 소식이 전해져 국내에서도 화제가 됐던 기업이다.

장쯔다오는 10월 31일 양식장 재해 설명회를 열고, 가리비 양식 실패 원인과 회사손실 규모를 발표했다. [출처=바이두(百度)]
장쯔다오는 지난달 31일 양식장 자연재해 설명회를 열고, 한류(寒流)의 영향으로 2011년과 2012년 중국 양식장에 파종한 종패 100여 만개가 성장하지 못하고 모두 폐사했다고 밝혔다. 이로 인한 손실액은 8여 억 위안(약 1408억 6400만원)에 달한다. 선전거래소 중소판(中小板)에 상장된 장쯔다오 주식은 거래 중지됐다.

중국 언론들은 이번 사건을 비중 있게 보도하며, 이번 사태가 관련 업종과 중국 증시에 미칠 영향을 주시하고 있다.

◆ 장쯔다오 투자 늘린 기관투자자 발 '동동'

장쯔다오 사태의 파문이 일파만파로 커지고 있는 양상이다. 장쯔다오 투자자의 대규모 손실이 예상되기 때문이다.

장쯔다오는 농림수산업 발전과 농촌 경제 활성화 정책의 수혜 종목으로 여겨져왔다. 해당 지방정부는 장쯔다오에 해역사용금 면제 혜택도 부여하고 있다. 양식산업의 발전 가능성도 투자 전망을 밝히는 요인이었다. 증시에서 '해저은행'으로 불리며 주목을 받았고, 투자자금도 자연히 급속도로 불어났다. 

특히 기관투자자의 타격이 클 것으로 전망된다. 장쯔다오의 최신 주주 명단을 보면, 다수의 사회보장기금이 장쯔다오 지분을 상당량 보유하고 있다. 3개 사회보장기금이 보유한 지분은 전체의 3.67%에 달한다.  중국 대형 보험사 차이나라이프(중국인수,中國人壽)도 0.63%의 지분을 보유해 10대 주주에 이름을 올렸다.

장쯔다오는 2006년 9월 상장 후  35개 공모,사모펀드와 16개 증권사 계열 기관투자자의 투자를 유치했다. 올해 3분기 말 기준, 9개의 기관투자자가 장쯔다오의 지분을 보유하고 있다. 장쯔다오 회사 지분을 보유한 장쯔다오 1만여 명 주민도 대규모 손실을 우려하고 있다.

◆ '바다은행'이 깡통찬 사연...대국민 사기극 의혹

장쯔다오의 양식 실패가 예상외의 큰 파문을 일으키고 있는 이유는 이번 사태가 '사기극'일 가능성이 크기 때문이다.

중국 자본시장은 농수산업 업종 상장사의 사기 사건을 여러 차례 겪어왔다. 만약 장쯔다오 사태가 경영진의 부정부패와 연루된 대국민 사기극으로 밝혀지면, 장쯔다오 투자자는 물론이고 관련 업종의 상장사 역시 심각한 타격을 입을 수 있다.

장쯔다오의 사기행각설에 무게가 실리는 이유는 회사측의 해명에 의혹이 많기 때문. 양식 실패 원인을 한류라고 밝혔지만, 장쯔다오 가리비 양식장 주변의 다른 양식장은 한류의 영향을 전혀 받지 않은 것으로 밝혀졌다. 양식장이 위치한 다롄(大連)시와 창하이(長海)현(縣)도 한류 재난 경보를 발령한 사실이 없다.

또한, 2~3년의 양식 기간 양식업체는 해수 온도 관리는 물론 종패 성장 과정을 점검하게 된다. 가리비 성장에 문제가 생겼다면 장쯔다오가 사전에 이를 인지했을 것임이 틀림없다. 업계 관계자는 자연재해를 입는다 해도 장쯔다오처럼 상당한 규모의 양식장에서 종패가 한꺼번에 전부 폐사하는 것은 불가능하다고 밝혔다.

이 때문에 일각에서는 장쯔다오가 투자자들에게 자금을 모집하고도 양식장에 가리비 종패를 파종하지 않았을 가능성을 제기했다. 혹은 파종규모가 실제보다 훨씬 부풀려졌을 수 있다는 것이 시장 관계자들의 추측이다.

상장 이후 장쯔다오가 직간접으로 조달한 자금은 64억 5000만 위안에 달하지만, 이 기간 순이익은 18억 위안에 그친다. 여기에 8억 위안의 손실금액을 더하면 상장 후 누적수익의 절반이 사라지게 된다.

장쯔다오 재무제표의 문제점도 발각됐다. 재무재표상의 재고량이 지나치게 많고, 현금흐름도 정상적이지 않아, 일부에서는 장쯔다오 대주주가 회사 자금을 장기간 개인용도로 사용한 것이 아니냐는 의혹도 제기됐다.

일부 투자자들은 증권감독 당국이 장쯔다오에 대한 수사 착수를 촉구하고 있다.

◆ 중국 증시의 '블랙스완' ...기업사기

장쯔다오 사태에 중국 자본시장이 민감하게 반응하는 것은 자국에서 근절되지 않고 있는 기업사기에 대한 '트라우마'라고 볼 수 있다. 대다수 기관투자자도 장쯔다오의 위기를 전혀 눈치채지 못했다는 점에서 시장의 충격은 더욱 크다.

현재로선 장쯔다오의 양식 실패의 진실 여부를 가리기가 쉽지 않아 보인다. 다만 이제까지 발생한 상장사 사기의 상당수가 농수산업 업종에 집중됐던 점도 장쯔다오 사태에 대한 의혹을 키우고 있다.

 2002년 발생한 란톈구펀(藍田股份) 사태가 대표적 사례. 가축사육와 음료 생산 업체인 란톈구펀이 매출을 부풀려 재무제표를 조작한 사실이 한 개인 투자자에 의해 밝혀지면서 중국 증시가 큰 충격에 빠졌다. 낙후한 중국 내륙에서 농업 부산품으로 성공한 란톈구펀은 한때 세계 500대 기업 진출이 거론되며 중국 정부와 시장의 기대를 한몸에 받고 있었기 때문이다.

1996년 5월 상하이거래소에 상장한 란톈구펀은 설립 10년 만에 자산총액은 10배가 늘어난 220억 위안에 달했다. 매출과 순이익도 해를 거듭할수록 눈덩이처럼 불어났다.증시에서 란톈구펀은 농업 분야의 '신화'적 존재였다.

그러나 2002년 한 여성 투자자가 란톈구펀의 매출 조작 사실을 폭로, 시중은행이 이 기업에 대출을 중단할 것을 촉구하면서 대국민 사기극이 끝을 맺게 됐다. 란톈구펀은 그동안 매출을 부풀리는 방식으로 시중 은행에서 대규모 대출을 받아 온 것으로 드러났다.

이후로도 유사한 사건이 여러 번 발생했다. 화훼·녹지환경 기업인 뤼다디(綠大地), 곡물·밀가루 생산기업 완푸바이오테크(萬福生科) 등 상장사도 최근 회계조작 사실이 적발됐다. 

중국 증시전문가는 "장쯔다오 사태가 사기극으로 밝혀지면, 중국 증시에 대한 신뢰에 심각한 타격을 입힐 수 있다"고 우려했다. 중국 증시가 최근 부활조짐을 보이고 있지만, 일부 전문가들은 중국에서 예상치 못한 사태가 발생해 주가에 심각한 타격을 입히는 '블랙스완'이 빈번히 발생하고 있다며, 투자자의 주의를 강조하고 있다. 기업사기, 식품안전, 정부규제 등은 중국 증시 투자 리스크를 높이는 대표적 '블랙스완'으로 꼽히고 있다.

올해 9월에는 우리나라에서도 중국 1등주식으로 주목을 받고 있는 홍콩 상장사 캉스푸(강사부, 康師傅)가 제품에 저질 돼지기름을 사용한 사실이 밝혀진 후 주가가 곤두박질 치고 있다.



[뉴스핌 Newspim] 강소영 기자 (jsy@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
SPC "8시간 넘는 야간근무 없앤다" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= SPC그룹이 27일 대표이사 협의체인 'SPC 커미티'를 열고 장시간 야간 근로를 폐지하고, 앞으로 생산직의 야근 시간을 8시간 이내로 제한하기로 했다고 밝혔다. SPC그룹은 야간 생산이 불가피한 일부 필수 품목을 제외하고, 가능하면 야간 가동 자체를 줄여나가겠다는 방침이다. 그룹 관계자는 "8시간 초과 야근 폐지를 위해 △인력 확충 △생산 품목 및 생산량 조정 △라인 재편 등 전반적 생산 구조를 완전히 바꿀 계획이다. 각 (계열)사별 실행 방안을 마련해 10월1일부터 전면 시행한다"고 설명했다. 이재명 대통령이 지난 25일 경기 시흥시 SPC 삼립 시흥 공장에서 열린 산업재해 근절 현장 노사간담회에서 발언을 하는 모습. [사진=대통령실]  주간 근무 시간 역시 단계적으로 단축해 장시간 노동에 따른 피로 누적과 사고 위험을 사전에 차단한다는 계획이다. 또한 이번 근무체계 전환이 현장에서 안정적으로 정착될 수 있도록 노조와 협의를 병행하고, 내부 교육 및 매뉴얼 정비 작업도 함께 추진할 예정이다. SPC는 "생산 현장의 장시간 야간 근로에 대한 지적과 우려를 무겁게 받아들여 근무 형태를 비롯한 생산 시스템 전반에 대한 개혁을 추진하기로 했다"며 "앞으로 근로자 안전이 최우선시되는 일터를 만들 수 있도록 적극 개선하고 투자하겠다"고 밝혔다. 이번 결정은 지난 25일 이재명 대통령이 SPC삼립 시화공장을 직접 찾아 현장 간담회를 주재하며 야간 노동과 과도한 업무 강도를 지적한 데 따른 것이다.  이 대통령은 지난 5월 SPC 시화공장에서 발생한 여성 노동자 사망 사고와 관련해 "수십 년이 흘렀지만 여전히 현장에서 노동자가 죽고 있다"며 "같은 방식의 사고가 반복되는 건 심각한 문제"라고 강하게 비판했다. 이어 "돈과 비용 때문에 안전과 생명을 희생하는 구조라면 반드시 바뀌어야 한다"며 "이번을 계기로 산재 사망률을 줄이기 위한 현실적이고 구체적인 대책이 마련되길 바란다"고 강조했다. 이날 간담회에는 김영훈 고용노동부 장관, 김용범 정책실장, 문진영 사회수석 등 청와대 주요 인사들이 배석했으며, SPC 측에선 허영인 회장과 김범수 SPC삼립 대표, 김지형 컴플라이언스위원장, 김희성 안전보건총괄책임자, 김인혁 노조위원장 등이 참석했다. CJ푸드빌, 크라운제과 등 타 식품업체의 현장 책임자들도 함께 자리를 했다. wonjc6@newspim.com 2025-07-27 13:22
사진
특검, '공천개입 의혹' 윤상현 의원 소환 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 윤석열 전 대통령 부부의 공천 개입 의혹을 수사 중인 민중기 특별검사팀이 27일 국민의힘 윤상현 의원을 소환했다. 윤 의원은 이날 오전 9시 25분께 서울 종로구 KT광화문웨스트빌딩에 위치한 특검 사무실에 출석했다. 현장에 모인 취재진이 공천 개입 의혹에 대한 입장을 묻자 윤 의원은 "진실되고 성실하게 조사에 임하겠다"고 답했다. 윤 전 대통령으로부터 김영선 전 의원의 공천과 관련한 연락을 받은 적이 있는지에 대한 질문에는 "그 부분은 조사에서 말씀드리겠다"며 말을 아꼈다. 윤 의원은 2022년 6월 치러진 경남 창원 의창구 국회의원 보궐선거 당시 국민의힘 공천관리위원장을 맡았으며, 특검은 김건희 여사가 당시 전략공천에 영향을 미치는 과정에 윤 의원이 개입했는지 여부를 집중 수사 중이다. 김 여사는 제20대 대통령 선거 직후 '정치 브로커'로 알려진 명태균 씨로부터 여론조사를 무상으로 제공받은 대가로, 같은 해 6월 보궐선거에서 김영선 전 의원이 창원 의창에 전략공천되도록 개입한 혐의를 받고 있다. 앞서 공개된 통화 녹취록에 따르면, 윤석열 전 대통령은 2022년 5월 9일 국민의힘 보궐선거 공천 발표를 하루 앞두고 명태균 씨에게 "내가 김영선이 경선 때부터 열심히 뛰었으니까 김영선이를 좀 해줘라 그랬는데, 말이 많네. 당에서"라며 "상현이(윤 의원)한테 내가 한 번 더 이야기할게. 걔가 공관위원장이니까"라고 말했다. 특검팀은 이달 8일 업무방해 등 혐의로 윤 의원의 국회 의원회관 사무실과 자택 등을 압수수색하고 휴대전화 등을 확보했다.  [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 공천 개입 의혹을 받는 윤상현 국민의힘 의원이 27일 오전 소환 조사를 받기 위해 서울 종로구 KT광화문빌딩 웨스트에 마련된 김건희 특검 사무실로 출석하고 있다. 2025.07.27 mironj19@newspim.com wonjc6@newspim.com 2025-07-27 10:01
안다쇼핑
Top으로 이동